Την Τετάρτη, η Barclays επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight και τον στόχο τιμής 364,00 δολαρίων για την Humana (NYSE:HUM), μετά από τηλεδιάσκεψη με τα στελέχη της εταιρείας σχετικά με την πρόσφατη απώλεια των επιπλέον αξιολογήσεων αστέρων. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Jim Rechtin εξέφρασε την απογοήτευσή του για τα αποτελέσματα και αναγνώρισε την ανάγκη για μια διαφοροποιημένη στρατηγική κινδύνου τα επόμενα χρόνια. Σημείωσε επίσης ότι οι βαθμολογίες αστέρων που έχουν αναρτηθεί αυτή τη στιγμή είναι προκαταρκτικές και βρίσκονται υπό συζήτηση με τα Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS).
Κατά τη διάρκεια της κλήσης, ο Rechtin τόνισε ότι τέσσερα από τα συμβόλαια της Humana έχασαν την αξιολόγηση επιπλέον αστέρων, με τρία να απέχουν ένα μετρικό στοιχείο από την αξιολόγηση 4 αστέρων, συμπεριλαμβανομένου του μεγαλύτερου συμβολαίου τους, H5216. Αυτό το μέτρο βρίσκεται επί του παρόντος υπό έφεση, η οποία θα μπορούσε να επεκταθεί πέρα από την αρχική προθεσμία της 10ης Οκτωβρίου. Η εταιρεία σχεδιάζει να επικεντρωθεί σε τέσσερις βασικούς τομείς για να επηρεάσει τα μελλοντικά μέτρα και στοχεύει να επιτύχει στόχο 3% έως το 2027, παρά την αναγνώριση αυξημένων κινδύνων.
Η συνεδρία ερωτήσεων και απαντήσεων αποκάλυψε ότι η Humana δεν αναμένει σημαντικές πρόσθετες επενδύσεις σε μεσίτες για τη διατήρηση των μελών και δεν ήταν σε θέση να παράσχει ποσοτικό αντίκτυπο στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2026 λόγω της διαδικασίας έφεσης. Η εταιρεία ανέφερε ότι δεν αναμένει τα όρια του Συνολικού Κόστους Παροχών (TBC) να αποτελέσουν πρόβλημα το 2026, αλλά θα μπορούσαν να είναι ένας παράγοντας το 2027.
Τα στελέχη της Humana συζήτησαν επίσης τους παράγοντες που οδήγησαν τα σημεία αποκοπής υψηλότερα, τα οποία περιελάμβαναν κάποια που ξεπέρασαν τα μοντέλα και την ιστορική τους εμπειρία. Τόνισαν την πολυετή εστίαση για την επιστροφή σε καλύτερα επίπεδα απόδοσης και δεν σχολίασαν αν η δημοσίευση των αξιολογήσεων αστέρων από το CMS στο Plan Finder ήταν σκόπιμη.
Συμπερασματικά, η Humana παραμένει επικεντρωμένη στην ανάκαμψη από την πρόσφατη υποβάθμιση των αξιολογήσεων αστέρων, με στρατηγικές για την αντιμετώπιση των προκλήσεων και συνεχή δέσμευση για την επίτευξη των στόχων περιθωρίου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Humana και η Evolent Health έχουν αποτελέσει το επίκεντρο αρκετών αναλύσεων λόγω πρόσφατων εξελίξεων. Οι αξιολογήσεις αστέρων Medicare Advantage της Humana για το 2025 δείχνουν σημαντική μείωση, με μόνο περίπου το 25% των μελών της να είναι εγγεγραμμένοι σε προγράμματα με αξιολόγηση 4 αστέρων και άνω, μια σημαντική πτώση από το 94% το 2024. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο συμβόλαιο H5216 της Humana, το οποίο κατέχει σημαντικό μέρος των μελών Medicare Advantage της Humana και έπεσε σε αξιολόγηση 3,5 αστέρων από 4,5 αστέρια.
Αναλυτές από τις Morgan Stanley, Leerink Partners, JPMorgan και Mizuho έχουν όλοι σχολιάσει αυτές τις εξελίξεις. Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equal-weight για την Humana, παρά την πτώση των αξιολογήσεων, ενώ η Leerink Partners υποβάθμισε τη μετοχή της Humana από Outperform σε Market Perform.
Η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Neutral, αναγνωρίζοντας τις προσπάθειες της Humana να προσφύγει στη διαδικασία με τα Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) και να εφαρμόσει μέτρα εξοικονόμησης κόστους. Ωστόσο, το trade desk της Mizuho επισήμανε ανησυχίες σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας, ιδιαίτερα για το οικονομικό έτος 2026, λόγω των χαμηλότερων αξιολογήσεων αστέρων.
Ταυτόχρονα, η επιχείρηση της Evolent Health ενδέχεται να επηρεαστεί από τις ενημερώσεις της Humana, ενός σημαντικού πελάτη που συνέβαλε στο 21,8% των εσόδων της Evolent για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά αυτό, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight και τον στόχο τιμής 45,00 δολαρίων για την Evolent Health, υποδεικνύοντας ότι οι αμοιβές της εταιρείας για τη διαχείριση εξειδικευμένης φροντίδας σε συμβόλαια Medicare Advantage είναι απίθανο να επηρεαστούν.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα κατάσταση της Humana. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η Humana διατηρεί σημαντική παρουσία στην αγορά με κεφαλαιοποίηση αγοράς 30,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 13,48% τους τελευταίους δώδεκα μήνες αποδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνει την επιχείρησή της ακόμη και αντιμέτωπη με κανονιστικά εμπόδια.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Humana έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης της διοίκησης στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η Humana έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας δέσμευση για αποδόσεις των μετόχων παρά τις πρόσφατες υποβαθμίσεις στις αξιολογήσεις αστέρων.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες που εκφράζονται στο άρθρο, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν πτώση τιμής 20,95% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η πτώση έχει ωθήσει τον δείκτη P/E της Humana στο 15,12, πιθανώς παρουσιάζοντας μια ευκαιρία αξίας για τους επενδυτές που πιστεύουν στην ικανότητα της εταιρείας να ξεπεράσει τις τρέχουσες προκλήσεις της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 9 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Humana στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης