Η Mizuho επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για την CVS Health (NYSE: CVS), διατηρώντας τόσο την αξιολόγηση Outperform όσο και την τιμή-στόχο των 66,00$ για τις μετοχές της εταιρείας.
Τα σχόλια της εταιρείας επικεντρώθηκαν στις πρόσφατες εικασίες ότι η CVS Health εξετάζει μια πιθανή διάσπαση των μονάδων λιανικής φαρμακευτικής και ασφάλισης. Η Mizuho εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με την πιθανότητα να συμβεί ένας τέτοιος διαχωρισμός.
Η εταιρεία διευκρίνισε ότι, σε περίπτωση διάσπασης, ο διαχειριστής φαρμακευτικών παροχών (PBM) πιθανότατα θα παρέμενε με το τμήμα λιανικής της CVS, ενώ η Oak Street Health θα μπορούσε να αποσχιστεί μαζί με την Aetna. Η Mizuho υποστήριξε ότι ο PBM είναι πολύ ενσωματωμένος στις λιανικές δραστηριότητες της CVS, παρέχοντας σημαντικές συνέργειες εσόδων που θα ήταν δύσκολο να ξεμπλεχτούν. Ο αναλυτής τόνισε τη συμβολή του PBM στην αύξηση του μεριδίου αγοράς του τομέα λιανικής τις τελευταίες δύο δεκαετίες.
Επιπλέον, η εταιρεία επισήμανε ότι η ανταγωνιστικότητα του ασφαλιστικού τομέα στα σχέδια Medicare Advantage Prescription Drug (MAPD) θα υπονομευόταν χωρίς τον PBM, περιπλέκοντας περαιτέρω οποιονδήποτε πιθανό διαχωρισμό.
Η CVS Health απέλυσε περίπου 2.900 υπαλλήλους και εισήγαγε νέα σχέδια Medicare Advantage με μηδενική μηνιαία ασφάλιστρα για συνταγογραφούμενα φάρμακα.
Η εταιρεία φέρεται επίσης να εξετάζει μια στρατηγική διάσπαση των λιανικών και ασφαλιστικών δραστηριοτήτων της. Αυτή η απόφαση ακολουθεί ιδιωτικές συζητήσεις με την Glenview Capital Management, μέτοχο της CVS Health, σχετικά με την ανάγκη βελτίωσης της λειτουργικής απόδοσης της εταιρείας. Οι Evercore ISI και Leerink Partners έχουν προσφέρει την ανάλυσή τους για την πιθανή διάσπαση, επισημαίνοντας τόσο τις ευκαιρίες όσο και τις προκλήσεις που θα μπορούσαν να προκύψουν από μια τέτοια κίνηση.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Mizuho για την πιθανή διάσπαση της CVS Health και την τιμή-στόχο των 66,00$, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς της CVS ανέρχεται σε 77,42 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 10,87, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η CVS "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων".
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 7,03% τους τελευταίους δώδεκα μήνες δείχνει τη συνεχιζόμενη επέκτασή της στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης. Η CVS διαθέτει επίσης μια υγιή μερισματική απόδοση 4,32%, η οποία είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένης μιας άλλης συμβουλής του InvestingPro: "Έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη". Αυτή η μακροπρόθεσμη δέσμευση για αποδόσεις των μετόχων θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας στην αξιολόγηση Outperform της Mizuho.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, ενώ η τιμή-στόχος της Mizuho είναι 66,00$, η εκτίμηση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro είναι υψηλότερη στα 75,37$, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία που οι επενδυτές θα μπορούσαν να εξετάσουν. Για όσους αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της CVS στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τις προοπτικές της εταιρείας εν μέσω συζητήσεων για πιθανές διαρθρωτικές αλλαγές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης