Την Τετάρτη, η Piper Sandler διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τις μετοχές της Nike (NYSE:NKE) με σταθερό στόχο τιμής τα 80,00$. Η εταιρεία επισήμανε τις συνεχιζόμενες προκλήσεις λόγω του εξορθολογισμού τριών σημαντικών σειρών προϊόντων, προβλέποντας ότι αυτές οι αντιξοότητες θα συνεχιστούν καθ' όλη τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2025.
Παρά τις θετικές εξελίξεις στην κατηγορία Running, όπου οι πωλήσεις εξειδικευμένων παπουτσιών για τρέξιμο και τα βιβλία παραγγελιών για την άνοιξη παρουσίασαν διψήφια ανάπτυξη, παραμένει αβεβαιότητα σχετικά με τη διάρκεια της διαδικασίας εξορθολογισμού. Ο εξορθολογισμός της σειράς Air Force 1 φαίνεται να είναι πιο προχωρημένος σε σύγκριση με αυτόν της σειράς Dunk.
Ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την περιορισμένη ορατότητα στο χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης του εξορθολογισμού και αμφισβήτησε το κατά πόσο το ευρύτερο χαρτοφυλάκιο της Nike θα παρουσιάσει μόνο μια "ελαφρά βελτίωση" στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025. Το συνολικό βιβλίο παραγγελιών για την άνοιξη που παρέμεινε σταθερό και ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες προσθέτει στην επιφυλακτική προοπτική. Η απόφαση της Nike να αποσύρει την ετήσια καθοδήγησή της και να αναβάλει την Ημέρα Επενδυτών θεωρήθηκε συνετή από τον αναλυτή, επιτρέποντας χρόνο στον νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο να αξιολογήσει πλήρως τη στρατηγική της εταιρείας.
Η Piper Sandler έχει προσαρμόσει την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Nike για το οικονομικό έτος 2025 προς τα κάτω στα 2,50$, ευθυγραμμιζόμενη με αυτό που η εταιρεία θεωρεί σενάριο αρνητικής περίπτωσης. Αυτή η αναθεώρηση έρχεται εν μέσω ανησυχιών για την αποτίμηση της Nike, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται στο 35πλάσιο των νέων εκτιμώμενων κερδών, μια τιμή που θεωρείται υψηλή από την εταιρεία, ειδικά δεδομένης της πρόβλεψης της Nike για μηδενική ανάπτυξη για δεύτερο συνεχόμενο έτος.
Η επανεκτίμηση των οικονομικών προοπτικών και της αποτίμησης της μετοχής της Nike από την εταιρεία αντανακλά μια επιφυλακτική στάση για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της μάρκας. Ο συνεχιζόμενος εξορθολογισμός των σειρών προϊόντων και η έλλειψη σαφών προοπτικών ανάπτυξης αποτελούν σημαντικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ουδέτερη αξιολόγηση και τον στόχο τιμής. Παρά τα ενθαρρυντικά σημάδια στον τομέα Running, η συνολική αβεβαιότητα στη στρατηγική εκτέλεση και την τοποθέτηση της Nike στην αγορά παραμένει ανησυχία για τους επενδυτές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Nike Inc έχει δει μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τη Nike, αναμένοντας ισχυρές πωλήσεις και ομαδικά έσοδα 13,2 δισεκατομμυρίων $ στο τρίτο τρίμηνο του 2024, αύξηση 15% σε ετήσια βάση, και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,97$, αύξηση 14% από το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, η εταιρεία αργότερα απέσυρε την πλήρη ετήσια καθοδήγησή της λόγω αναμενόμενης μείωσης των εσόδων κατά 8-10% στο δεύτερο τρίμηνο, επικαλούμενη προκλήσεις στον τομέα των κλασικών υποδημάτων της και τις μακροοικονομικές συνθήκες.
Αρκετές εταιρείες αναλυτών έχουν αναθεωρήσει τις οικονομικές προοπτικές τους για τη Nike. Η Truist Securities μείωσε τον στόχο τιμής της στα 83$, διατηρώντας την αξιολόγηση Διακράτησης, ενώ η UBS αύξησε τον στόχο τιμής της Nike στα 82$, διατηρώντας την ουδέτερη αξιολόγηση. Η Baird, εκφράζοντας εμπιστοσύνη σε μια πολυετή ανάκαμψη των κερδών, διατήρησε την αξιολόγηση Υπεραπόδοσης με στόχο τιμής τα 110$. Η Telsey Advisory Group μείωσε τον στόχο τιμής για τη Nike στα 96$ αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Υπεραπόδοσης, και η RBC Capital μείωσε τον στόχο τιμής της Nike στα 82$, επικαλούμενη μια πιο αργή από το αναμενόμενο στροφή προϊόντων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντανακλούν επιφυλακτική αισιοδοξία μεταξύ των αναλυτών για τις μακροπρόθεσμες οικονομικές προοπτικές της Nike, παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις και αβεβαιότητες. Ο επερχόμενος Διευθύνων Σύμβουλος, Elliott Hill, αναμένεται να παίξει κρίσιμο ρόλο στην καθοδήγηση της στρατηγικής της εταιρείας στο μέλλον. Παρά τις προκλήσεις, η Nike παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες ευκαιρίες, ιδιαίτερα στην Κίνα. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις γύρω από τη Nike Inc.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Piper Sandler, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της Nike. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η Nike διατηρεί ισχυρή παρουσία στην αγορά με κεφαλαιοποίηση αγοράς 133,64 δισεκατομμυρίων $. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 23,74 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της Nike, αν και αυτό είναι χαμηλότερο από το πολλαπλάσιο 35x που αναφέρεται στο άρθρο με βάση τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Nike έχει αυξήσει το μέρισμά της για 22 συνεχόμενα χρόνια και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 41 χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα σε αβέβαιες συνθήκες αγοράς. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της Nike αναφέρεται ότι καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, υποδεικνύοντας οικονομική ανθεκτικότητα που μπορεί να βοηθήσει την εταιρεία να πλοηγηθεί μέσα από την τρέχουσα διαδικασία εξορθολογισμού.
Ωστόσο, ευθυγραμμιζόμενο με την επιφυλακτική στάση της Piper Sandler, ένα ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι η Nike διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών. Αυτό υποστηρίζει την ανησυχία του αναλυτή για την αποτίμηση υπό το φως της προβλεπόμενης επίπεδης ανάπτυξης. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 11 επιπλέον συμβουλές στο InvestingPro, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της Nike στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης