Η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Κόινμπεϊς Γκλόμπαλ (NASDAQ: COIN), μειώνοντάς την στα 196$ από τα προηγούμενα 246$, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί μια επαναβαθμονόμηση των προβλέψεων της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα έτη 2024, 2025 και 2026. Οι νέες εκτιμήσεις για τα EPS ορίζονται σε 0,21$, 0,89$ και 1,34$ αντίστοιχα, μια αλλαγή από τις προηγούμενες προβλέψεις των 0,19$, 0,94$ και 1,45$.
Οι ενημερωμένες βραχυπρόθεσμες εκτιμήσεις αντικατοπτρίζουν μια αύξηση στη συμμετοχή των πελατών λιανικής, που σημειώθηκε από τον ρεκόρ υψηλών όγκων μετοχών και options που προέκυψαν από τα δεδομένα Ιουλίου και Αυγούστου.
Αυτή η αύξηση της δραστηριότητας αποδίδεται σε μια έξαρση των συναλλαγών των πελατών, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών με περιθώριο και του δανεισμού τίτλων. Η αναθεώρηση αναγνωρίζει επίσης τις ισχυρές καθαρές καταθέσεις, οι οποίες έχουν δείξει μια ετησιοποιημένη αύξηση 32% για τον Ιούλιο και τον Αύγουστο.
Αυτή η αύξηση των καταθέσεων αποδίδεται εν μέρει στις θετικές συνθήκες της αγοράς και στην ολοκλήρωση της προωθητικής ενέργειας Retirement matching της Coinbase (NASDAQ:COIN) που έληξε τον Ιούλιο.
Η BofA Securities έχει επίσης αυξήσει τον στόχο τιμής (PO) για την Coinbase στα 33$, από τα 32$. Ο νέος PO βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 11x της εκτίμησης EPS της εταιρείας για το 2026. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την αναγνώριση από την εταιρεία της πρόσφατης απόδοσης της Coinbase και τον αντίκτυπο της δυναμικής της αγοράς στις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Η Coinbase, μια κορυφαία πλατφόρμα ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων, βιώνει μεταβλητές συνθήκες αγοράς, οι οποίες έχουν επηρεάσει τη συμμετοχή των επενδυτών και τα επίπεδα δραστηριότητας. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας, όπως η προωθητική ενέργεια Retirement matching, έχουν παίξει ρόλο στην προσέλκυση καταθέσεων πελατών, αναδεικνύοντας την προσαρμοστικότητα της εταιρείας σε μια ταχέως εξελισσόμενη αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Κόινμπεϊς Γκλόμπαλ συνεχίζει να αμφισβητεί την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς να απορρίψει το αίτημά της για νέους κανονισμούς σχετικά με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία ζητά σαφείς κανόνες που να καθορίζουν πότε ένα ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο θεωρείται τίτλος. Αυτή η νομική ενέργεια ακολουθεί μια αξιοσημείωτη άνοδο στις εισηγμένες στις ΗΠΑ μετοχές που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα, η οποία οφείλεται στην απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να μειώσει τα επιτόκια.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης διάφορες αναλυτικές σημειώσεις. Η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση Αγοράς για τις μετοχές της Coinbase με σταθερή τιμή-στόχο 345,00$. Η Barclays, από την άλλη πλευρά, αναβάθμισε το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων από Υποβάρυνση σε Ίση Στάθμιση, ενώ η Jefferies μείωσε την τιμή-στόχο για την Coinbase στα 220$ από 245$, διατηρώντας αξιολόγηση Διακράτησης, λόγω της μείωσης των εσόδων από συναλλαγές που προκλήθηκε από τις πιο ήπιες συνθήκες της αγοράς.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Coinbase έδειξαν συνολικά έσοδα 1,4 δισ. $ και προσαρμοσμένο EBITDA 596 εκατ. $. Ωστόσο, το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να δει μείωση αυτής της ροής εσόδων, ευθυγραμμιζόμενο με τις προσδοκίες της αγοράς. Τα έσοδα από Συνδρομές και Υπηρεσίες της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 17%, οδηγούμενα από αύξηση 23% στα έσοδα από staking και αύξηση 22% στα έσοδα από stablecoins.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική απόδοση και τη θέση της Coinbase στην αγορά. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Coinbase ανέφερε σημαντική αύξηση εσόδων κατά 74,22%, με τα συνολικά έσοδα να φτάνουν τα 4,49 δισ. $. Αυτή η ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με την αυξημένη συμμετοχή των πελατών λιανικής που σημειώθηκε στην έκθεση της BofA.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Coinbase διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, με τρέχοντα δείκτη P/E 26,95. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή αύξηση των εσόδων της εταιρείας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η αύξηση των πωλήσεων θα συνεχιστεί στο τρέχον έτος, γεγονός που μπορεί να υποστηρίξει τη θετική προοπτική για τη δραστηριότητα των πελατών που αναφέρεται στο άρθρο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή της Coinbase έχει δείξει υψηλή μεταβλητότητα, με σημαντική πτώση τιμής 27,47% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η μεταβλητότητα ευθυγραμμίζεται με τη δυναμική φύση της αγοράς κρυπτονομισμάτων και θα μπορούσε να παρουσιάσει τόσο κινδύνους όσο και ευκαιρίες για τους επενδυτές.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Coinbase, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης