Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Novo Nordisk (NYSE:NVO), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 159,50$ από τα προηγούμενα 166,00$, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται καθώς ο αναλυτής προβλέπει ότι οι πωλήσεις του ομίλου για το τρίτο τρίμηνο θα φτάσουν περίπου τα 69,4 δισεκατομμύρια DKK, σημειώνοντας αύξηση 18% σε ετήσια βάση, και τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) να φτάσουν περίπου τα 33 δισεκατομμύρια DKK, μια αύξηση 23% από το προηγούμενο έτος. Παρά αυτά τα κέρδη, το προβλεπόμενο EBIT είναι περίπου 4% κάτω από τη συναίνεση της αγοράς.
Ο αναλυτής επισήμανε δύο βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν το τρίτο τρίμηνο για τη Novo Nordisk. Πρώτον, η δυναμική των τιμών του Wegovy, του φαρμάκου διαχείρισης βάρους της εταιρείας, αναμένεται να ευθυγραμμιστεί με το πρώτο εξάμηνο, λαμβάνοντας υπόψη την προσαρμογή της έκπτωσης ύψους 1 δισεκατομμυρίου DKK που έγινε στο δεύτερο τρίμηνο. Οι τιμές στο δεύτερο τρίμηνο ήταν χαμηλότερες από το πρώτο, και η διαδοχική εξέλιξη των τιμών θα παρακολουθείται στενά. Οι πωλήσεις του Wegovy αναμένεται να είναι περίπου 16,5 δισεκατομμύρια DKK, ελαφρώς κάτω από τη συναίνεση της Visible Alpha που είναι περίπου 17 δισεκατομμύρια DKK.
Δεύτερον, η ανάπτυξη του Ozempic, ενός άλλου σημαντικού προϊόντος της Novo Nordisk για τη διαχείριση του διαβήτη, προβλέπεται να επιβραδυνθεί, με την ανάπτυξη των συνολικών συνταγών για το τρίτο τρίμηνο να εκτιμάται γύρω στο 25%, σε σύγκριση με περίπου 35% στην αρχή του έτους. Αυτή η επιβράδυνση, σε συνδυασμό με το όφελος της προσαρμογής της έκπτωσης του προηγούμενου τριμήνου ύψους περίπου 0,7 δισεκατομμυρίων DKK, αναμένεται να μειώσει περαιτέρω την ανάπτυξη των πωλήσεων κατά περίπου 4%. Κατά συνέπεια, οι πωλήσεις του Ozempic προβλέπεται να φτάσουν τα 27,1 δισεκατομμύρια DKK, σημειώνοντας αύξηση 13%.
Ο αναλυτής έχει επίσης αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το πλήρες έτος 2024 κατά περίπου 2% για να αντικατοπτρίσει την πιο αργή ανάπτυξη του Ozempic και μια ελαφρώς καθυστερημένη αύξηση στην προσφορά του Wegovy, με νέο εκτιμώμενο ρυθμό εξόδου συνολικών συνταγών περίπου 280.000 σε σύγκριση με τις προηγούμενες 300.000.
Για το πλήρες έτος 2025, η πρόβλεψη για τα EPS έχει μειωθεί κατά περίπου 5% λόγω αυτών των τάσεων. Ο νέος στόχος τιμής των 1075 DKK (ισοδύναμο με 159,50$ για την Αμερικανική Αποθετήρια Απόδειξη) ευθυγραμμίζεται με αυτές τις προσαρμογές των EPS, τοποθετώντας τον λίγο πάνω από το μέσο της καθοδήγησης της εταιρείας για το πλήρες έτος 2024 και οριακά πάνω από τη συναίνεση για την ανάπτυξη του EBIT για το πλήρες έτος 2025 περίπου 30%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Novo Nordisk έχει ενεργά μετριάσει τον αντίκτυπο των συνεχιζόμενων απεργιών στα αμερικανικά λιμάνια στις λειτουργίες της καταφεύγοντας σε αεροπορικές μεταφορές για την αποστολή των προϊόντων της. Η δανική φαρμακευτική εταιρεία εισάγει σεμαγλουτίδη, το ενεργό συστατικό στα δημοφιλή φάρμακά της Ozempic και Wegovy, στις ΗΠΑ και στοχεύει στην πρόληψη διαταραχών που προκαλούνται από τις απεργίες στα λιμάνια. Εν τω μεταξύ, η Berenberg διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη Novo Nordisk εν μέσω ανησυχιών για τα αποτελέσματα της δοκιμής Φάσης 3 για το CagriSema, μια ερευνητική θεραπεία της εταιρείας.
Σε μια πρόσφατη εξέλιξη, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Novo Nordisk Lars Jorgensen κατέθεσε ενώπιον της Επιτροπής Υγείας, Παιδείας, Εργασίας και Συντάξεων της Γερουσίας των ΗΠΑ σχετικά με την τιμολόγηση των φαρμάκων της εταιρείας για την απώλεια βάρους και τον διαβήτη, Wegovy και Ozempic. Η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση "Υπεραπόδοση" για τη Novo Nordisk, παρά τα μικτά αποτελέσματα από τη δοκιμή φάσης 2a του Monlunabant, ενός φαρμάκου για την απώλεια βάρους.
Τέλος, μια αγωγή κατά του νόμου των ΗΠΑ που επιβάλλει διαπραγματεύσεις τιμών φαρμάκων για το Medicare αναβίωσε από το 5ο Εφετείο των ΗΠΑ, πιθανώς επηρεάζοντας τη Novo Nordisk καθώς το φάρμακο για τον διαβήτη, Ozempic, βρίσκεται υπό εξέταση για πιθανή συμπερίληψη στις διαπραγματεύσεις τιμών του Medicare για το 2027.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities για τη Novo Nordisk (NYSE:NVO), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της NVO ανέρχεται στα εντυπωσιακά 519,74 δισεκατομμύρια $, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη φαρμακευτική βιομηχανία.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η ανάπτυξη των εσόδων της Novo Nordisk παραμένει ισχυρή, με αύξηση 28,15% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη του αναλυτή για συνεχιζόμενη ανάπτυξη των πωλήσεων, αν και με πιθανώς πιο αργό ρυθμό για ορισμένα προϊόντα. Η κερδοφορία της εταιρείας είναι επίσης αξιοσημείωτη, με περιθώριο μικτού κέρδους 84,53% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 45,96% για την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα.
Two σχετικά ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Novo Nordisk "έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 36 συνεχόμενα έτη" και "λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους". Αυτοί οι παράγοντες υποδηλώνουν οικονομική σταθερότητα, που θα μπορούσε να είναι καθησυχαστική για τους επενδυτές υπό το φως των προσαρμοσμένων προσδοκιών ανάπτυξης για βασικά προϊόντα όπως το Ozempic και το Wegovy.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Novo Nordisk, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για όσους αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης