Την Τετάρτη, η M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) έλαβε αναβάθμιση από την Evercore ISI, αλλάζοντας την αξιολόγηση της μετοχής της από In Line σε Outperform. Η εταιρεία αύξησε επίσης τον στόχο τιμής για τις μετοχές της M&T Bank στα 210,00$, από τον προηγούμενο στόχο των 187,00$.
Η αναβάθμιση αποδόθηκε στις προσδοκίες για μείωση των ανησυχιών σχετικά με τις πιστώσεις εμπορικών ακινήτων (CRE), βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών και επιτάχυνση της απόδοσης κεφαλαίου, που θα μπορούσαν να συμβάλουν στην αύξηση της αποτίμησης της μετοχής. Η τράπεζα έχει δείξει πρόσφατα υπεραπόδοση, την οποία οι αναλυτές πιστεύουν ότι θα μπορούσε να διατηρηθεί λόγω μιας πιθανής ευνοϊκής μεταβολής στα θεμελιώδη μεγέθη της τράπεζας, υποστηρίζοντας μια πιο θετική προοπτική κερδών.
Οι αναλυτές τόνισαν ότι τα κέρδη της M&T Bank ενδέχεται να είναι πιο ανθεκτικά από το αναμενόμενο, με τη βοήθεια της αναπροσαρμογής των σταθερών περιουσιακών στοιχείων, της ευελιξίας χρηματοδότησης και της αύξησης των κερδών από πρόσφατες εξαγορές. Παρά τις συνεχιζόμενες ανησυχίες για τις πιστώσεις CRE, το περιβάλλον μειούμενων επιτοκίων θεωρείται θετικό για τις δυνατότητες αναχρηματοδότησης, τη μετανάστευση πιστώσεων και τον περιορισμό του περιεχομένου ζημιών. Επιπλέον, η M&T Bank έχει ενισχύσει τα πιστωτικά της αποθέματα και δεν αναμένει σημαντική μείωση των υπολοίπων δανείων CRE.
Η επανέναρξη και η αναμενόμενη επιτάχυνση των επαναγορών μετοχών θεωρούνται επίσης παράγοντες που θα υποστηρίξουν τη μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία της απόδοσης των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTCE) της M&T Bank. Παρόλο που η μετοχή έχει υπεραποδώσει από την αρχή του έτους, διαπραγματεύεται σε πολλαπλάσιο που είναι σύμφωνο με τους ανταγωνιστές της, στις 10,7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2025 και 1,7 φορές τη λογιστική αξία των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (TBV). Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι η προοπτική ROTCE της M&T Bank είναι ελαφρώς υψηλότερη από τους ανταγωνιστές της και έχει μια πιο ευνοϊκή πορεία κερδών.
Η τράπεζα διαπραγματεύεται επίσης με έκπτωση σε σχέση με τον δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) προ πανδημίας, που ήταν 14 φορές. Καθώς βελτιώνονται τα θεμελιώδη μεγέθη, ενισχύονται οι αποδόσεις και μειώνεται ο πιστωτικός κίνδυνος, οι αναλυτές της Evercore ISI προβλέπουν πρόσθετη ανοδική πορεία στη σχετική αποτίμηση της M&T Bank.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η M&T Bank έχει βρεθεί στο επίκεντρο θετικών προοπτικών από αναλυτές λόγω της ισχυρής οικονομικής απόδοσης και των μοναδικών ευκαιριών ανάπτυξης. Τόσο η JPMorgan όσο και η Piper Sandler αναβάθμισαν τους στόχους τιμών τους για την τράπεζα, επικαλούμενοι παράγοντες όπως τα σταθερά καθαρά περιθώρια επιτοκίων, τη βελτίωση των πιστωτικών μετρήσεων και τη δυνατότητα αύξησης των επαναγορών μετοχών. Η JPMorgan τόνισε περαιτέρω την ισχυρή οργανική ανάπτυξη της M&T Bank, συγκρίνοντάς την ευνοϊκά με τους ανταγωνιστές της.
Οι πρόσφατες οικονομικές εκθέσεις αποκαλύπτουν ότι τα κέρδη ανά μετοχή GAAP της M&T Bank για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 3,73$, με καθαρά κέρδη 655 εκατομμύρια $. Η αύξηση των εσόδων οφείλεται τόσο στα έσοδα από προμήθειες όσο και στα καθαρά έσοδα από τόκους. Η τράπεζα ανακοίνωσε επίσης σχέδια για επανέναρξη των επαναγορών μετοχών στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Η δέσμευση της M&T Bank για βιωσιμότητα αντικατοπτρίζεται στα δάνεια και τις επενδύσεις βιώσιμης χρηματοδότησης που έφτασαν τα 3,1 δισεκατομμύρια $. Η τράπεζα έχει επίσης αναγνωριστεί για τις υπηρεσίες της, κερδίζοντας βραβεία για την εφαρμογή mobile banking και ονομάστηκε Θεματοφύλακας Τιτλοποίησης της Χρονιάς. Παρά τη μείωση των δανείων εμπορικών ακινήτων, η M&T Bank σημείωσε αύξηση στον μέσο όρο δανείων και μισθώσεων, κυρίως λόγω των εμπορικών και βιομηχανικών δανείων και των καταναλωτικών δανείων.
Η τράπεζα προβλέπει ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους για το έτος θα κυμανθούν μεταξύ 6,85 δισεκατομμυρίων $ και 6,9 δισεκατομμυρίων $, και σχεδιάζει επαναγορές μετοχών με ρυθμό 200 εκατομμυρίων $ ανά τρίμηνο.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται από την Evercore ISI, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της M&T Bank στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της τράπεζας ανέρχεται σε 28,84 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 12,84, ελαφρώς χαμηλότερο από τα προ πανδημίας επίπεδα που αναφέρονται στο άρθρο. Αυτό συμφωνεί με την άποψη των αναλυτών ότι μπορεί να υπάρχει περιθώριο για επέκταση της αποτίμησης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της M&T Bank, έχοντας διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 46 συνεχόμενα έτη και αυξήσει αυτά τα τελευταία 7 χρόνια. Αυτό δείχνει τη δέσμευση της τράπεζας για αποδόσεις στους μετόχους, που συνάδει με την αναφορά του άρθρου στην αναμενόμενη επιτάχυνση των επαναγορών μετοχών. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση είναι 3,13%, προσφέροντας ένα ελκυστικό εισοδηματικό στοιχείο για τους επενδυτές.
Παρά τις θετικές προοπτικές, αξίζει να σημειωθεί ότι η M&T Bank έχει παρουσιάσει μείωση των εσόδων, με ρυθμό ανάπτυξης -8,73% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, η τράπεζα παραμένει κερδοφόρα, με τους αναλυτές να προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος. Αυτή η κερδοφορία, σε συνδυασμό με το ιστορικό μερισμάτων της τράπεζας, μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που ανησυχούν για τους πιστωτικούς κινδύνους εμπορικών ακινήτων που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την M&T Bank, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης