Την Τετάρτη, η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση Πώλησης για την McCormick & Company, με τιμή-στόχο τα 67,00$. Η στάση της εταιρείας παρέμεινε αμετάβλητη παρά το γεγονός ότι τα κέρδη της McCormick για το τρίτο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Η εταιρεία μπαχαρικών και αρωματικών υλών ανέφερε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,83$ για το τρίτο τρίμηνο που έληξε τον Αύγουστο, υψηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς για 0,67$.
Οι πωλήσεις της McCormick έφτασαν τα 1,68 δισεκατομμύρια $, μια μικρή αύξηση 2,0% σε σχέση με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs. Η εταιρεία δεν παρουσίασε ανάπτυξη στις πωλήσεις σταθερού νομίσματος, που ήταν ελαφρώς καλύτερα από την πρόβλεψη της εταιρείας για μείωση 0,4%. Ένα μικρότερο από το αναμενόμενο εμπόδιο συναλλαγματικών ισοτιμιών συνέβαλε στην υπέρβαση των πωλήσεων. Τα προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) ανήλθαν σε 288 εκατομμύρια $, 9,1% υψηλότερα από τις προβλέψεις, με τους τομείς καταναλωτών και λύσεων γεύσης να παρουσιάζουν ισχυρότερα περιθώρια.
Ο τομέας καταναλωτών ανέφερε EBIT 187 εκατομμυρίων $, ξεπερνώντας τις προβλέψεις κατά 7,3%, λόγω μιας μέτριας ανάπτυξης εσόδων σταθερού νομίσματος και μικρότερων από το αναμενόμενο αυξήσεων όγκου. Το EBIT του τομέα λύσεων γεύσης ήταν 101 εκατομμύρια $, ξεπερνώντας τις προσδοκίες κατά 12,7%. Πρόσθετοι παράγοντες που συνέβαλαν στην υπέρβαση των κερδών περιλάμβαναν ένα αξιοσημείωτα χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή και υψηλότερα έσοδα από μη ενοποιημένες δραστηριότητες, οδηγώντας σε ελεύθερη ταμειακή ροή 103 εκατομμυρίων $, πολύ πάνω από την πρόβλεψη των 18 εκατομμυρίων $.
Κοιτάζοντας μπροστά, η McCormick ενημέρωσε τις προοπτικές της για το πλήρες οικονομικό έτος 2024, διατηρώντας τους αναμενόμενους ρυθμούς ανάπτυξης για τις πωλήσεις σταθερού νομίσματος και το προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα. Η εταιρεία τώρα αναμένει μειωμένη επίδραση από τα εμπόδια συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η καθοδήγηση για το προσαρμοσμένο EPS για το οικονομικό έτος αυξήθηκε ελαφρώς σε εύρος 2,85-2,90$, κυρίως λόγω ενός χαμηλότερου αναμενόμενου πραγματικού φορολογικού συντελεστή.
Παρά τα θετικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, η Goldman Sachs προβλέπει ότι η αντίδραση της αγοράς μπορεί να είναι συγκρατημένη λόγω της προβλεπόμενης επιβράδυνσης της ανάπτυξης κερδών για το τέταρτο τρίμηνο. Η καθοδήγηση της εταιρείας υποδηλώνει ένα εύρος λειτουργικού κέρδους από -3% έως +4% για το τελευταίο τρίμηνο, το οποίο έρχεται σε αντίθεση με την ανάπτυξη 15% που παρατηρήθηκε στο τρίτο τρίμηνο και την αύξηση 7% από την αρχή του έτους. Η προσοχή αναμένεται να στραφεί στην τηλεδιάσκεψη της εταιρείας, όπου οι συζητήσεις πιθανότατα θα περιστραφούν γύρω από τις περιφερειακές τάσεις όγκου, τον αντίκτυπο των ενεργειών τιμολόγησης και καινοτομίας, καθώς και τις προτεραιότητες κατανομής κεφαλαίου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η McCormick & Company ανέφερε σημαντική υπέρβαση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του τρίτου τριμήνου, οδηγώντας σε προς τα πάνω προσαρμογές στις ετήσιες προβλέψεις πωλήσεων και EPS. Αυτή η θετική απόδοση αποδίδεται κυρίως σε ευνοϊκές επιδράσεις συναλλαγματικών ισοτιμιών και σταθερή ανάπτυξη όγκου. Αξιοσημείωτα, η οργανική ανάπτυξη πωλήσεων της εταιρείας δείχνει σημάδια συνεχούς βελτίωσης, μια τάση που η McCormick αναμένει να επεκταθεί στο τέταρτο τρίμηνο και πέρα από το 2025.
Η Citi, διατηρώντας μια Ουδέτερη αξιολόγηση για την McCormick, τόνισε τη δυνατότητα της εταιρείας να ξεπεράσει την ανάπτυξη πωλήσεων και κερδών πολλών από τους ανταγωνιστές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε επίσης την υψηλή αποτίμηση της αγοράς της McCormick ως παράγοντα για τη διατήρηση αυτής της αξιολόγησης. Παρά τις προκλήσεις στον τομέα των εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης, η McCormick ανέφερε ανάπτυξη όγκου 1% στον τομέα Καταναλωτών, σταθερές πωλήσεις στον τομέα Λύσεων Γεύσης, και αύξηση του προσαρμοσμένου EPS σε 0,83$.
Κοιτάζοντας μπροστά, η McCormick αναμένει μείωση 1% έως ανάπτυξη 1% στις καθαρές πωλήσεις σταθερού νομίσματος για το 2024, με προβλεπόμενα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 2,85$ και 2,90$. Η εταιρεία σχεδιάζει να επικεντρωθεί σε στρατηγικές επενδύσεις, όπως ο ψηφιακός μετασχηματισμός, το μάρκετινγκ της μάρκας και η καινοτομία για να οδηγήσει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση της McCormick ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 22,59 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία μπαχαρικών και αρωματικών υλών. Ο δείκτης P/E της McCormick στο 27,99 δείχνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας, το οποίο είναι συνεπές με την ισχυρή μάρκα και τη θέση της στην αγορά.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το εντυπωσιακό ιστορικό μερισμάτων της McCormick, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 38 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 54 χρόνια. Αυτό υπογραμμίζει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων, κάτι που είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένου του προκλητικού οικονομικού περιβάλλοντος.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q3 2024 ήταν 6,68 δισεκατομμύρια $, με μια μέτρια ανάπτυξη 1,11%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου για ελαφρές αυξήσεις πωλήσεων και μηδενική ανάπτυξη στις πωλήσεις σταθερού νομίσματος. Το περιθώριο μικτού κέρδους της McCormick στο 38,48% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος στο 16,23% αντανακλούν την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία παρά τις προκλήσεις της αγοράς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η McCormick διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων της, με ισχυρή απόδοση 20,43% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η θετική δυναμική θα μπορούσε να αποδοθεί στα καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη της εταιρείας και στην ικανότητά της να πλοηγείται μέσα από οικονομικά εμπόδια.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την McCormick, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης