Την Τετάρτη, η Barclays προχώρησε σε αναπροσαρμογή της αξιολόγησης της μετοχής της Range Resources Corp (NYSE:RRC), αναβαθμίζοντάς την από Underweight σε Equalweight. Παράλληλα με αυτή την αλλαγή, η εταιρεία έθεσε επίσης νέο στόχο τιμής για την εταιρεία στα 34,00$.
Η αναθεωρημένη προοπτική έρχεται καθώς ο αναλυτής σημείωσε ότι η αποτίμηση της μετοχής σε σχέση με τους ανταγωνιστές Antero Resources και Chesapeake Energy έχει γίνει πιο ελκυστική.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι η Range Resources διαπραγματεύεται πλέον με premium περίπου 0,4x στον δείκτη αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDX) για το 2025-2026 σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον τομέα του φυσικού αερίου, που αποτελεί σημαντική μείωση από το premium 1x που κατείχε έξι μήνες πριν. Αυτή η μεταβολή στην αποτίμηση θεωρείται αποτέλεσμα της απόδοσης της μετοχής σε σχέση με την Antero Resources (AR) και την Chesapeake Energy (CHK).
Η Range Resources αναγνωρίζεται για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα των αποθεμάτων της, με διάρκεια αποθεμάτων άνω των 25 ετών, το 87% των οποίων είναι ικανό να αποφέρει απόδοση τουλάχιστον 10% ακόμη και αν η τιμή του φυσικού αερίου πέσει στα 2,50$ ανά χίλια κυβικά πόδια ισοδύναμου (Mcfe). Αυτό το ισχυρό προφίλ αποθεμάτων είναι ένας βασικός παράγοντας στην ικανότητα της Range Resources να διατηρεί μια premium αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Επιπλέον, ο αναλυτής εντόπισε δύο παράγοντες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε άνοδο της μετοχής. Πρώτον, η Range Resources έχει προγραμματίσει ένα ευέλικτο πρόγραμμα για το 2025, το οποίο παρέχει στην εταιρεία επιλογές είτε να αυξήσει τους όγκους είτε να διατηρήσει τα τρέχοντα επίπεδα παραγωγής μειώνοντας παράλληλα τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Δεύτερον, υπάρχει δυνατότητα για την εταιρεία να ενισχύσει την αξία των μετόχων μέσω αύξησης των επαναγορών μετοχών, οι οποίες αναμένεται να αυξηθούν από περίπου 60 εκατομμύρια $ στο οικονομικό έτος 2024 σε περίπου 180 εκατομμύρια $ για το οικονομικό έτος 2025.
Παρά μια μικρή μείωση στον στόχο τιμής από 35$ σε 34$, λόγω χαμηλότερων τιμών υγρών, ο αναλυτής παραμένει αισιόδοξος. Ο νέος στόχος βασίζεται σε ένα μεικτό πολλαπλάσιο 7x της εκτιμώμενης αξίας επιχείρησης προς EBITDA της εταιρείας για το 2025 και 1x της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV). Το καθαρό χρέος της εταιρείας είναι επίσης άνετα εντός του στοχευμένου εύρους των 1 δισεκατομμυρίου $ έως 1,5 δισεκατομμυρίων $, επιτρέποντας ευελιξία στην κατανομή κεφαλαίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Rigel Resource Acquisition Corp. εξασφάλισε ένα άτοκο δάνειο 1,5 εκατομμυρίων $ από τον χορηγό της, Rigel Resource Acquisition Holding LLC, για να υποστηρίξει τα λειτουργικά της έξοδα και τις προσπάθειες επιχειρηματικού συνδυασμού. Η συμφωνία δανείου περιγράφηκε λεπτομερώς σε μια κατάθεση 8-K στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ.
Εν τω μεταξύ, η Range Resources Corporation ανακοίνωσε τη συνταξιοδότηση του μέλους του διοικητικού συμβουλίου Steve Gray, που έχει προγραμματιστεί για τον Οκτώβριο του 2024. Η θητεία του Gray από το 2018 έχει συμβάλει σημαντικά στην ανθεκτικότητα και την αποδοτικότητα της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, η Range Resources Corp. ανέφερε ισχυρά κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, τονίζοντας την επιχειρησιακή αποδοτικότητα και τη διαχείριση κόστους.
Η εταιρεία δημιούργησε αξιοσημείωτη ελεύθερη ταμειακή ροή και ρυθμό παραγωγής 2,15 δισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών ισοδύναμου ανά ημέρα (Bcf/d), με προβλέψεις να διατηρήσει αυτή τη δυναμική γύρω στα 2,2 Bcf/d για το τελευταίο μέρος του έτους.
Ωστόσο, η Piper Sandler υποβάθμισε την Range Resources από Overweight σε Neutral, κυρίως λόγω μιας αναθεωρημένης μακροπρόθεσμης πρόβλεψης για την τιμή του φυσικού αερίου.
Επιπλέον, η Range Resources έχει δραστηριοποιηθεί στη διαχείριση κεφαλαίων, επαναγοράζοντας μετοχές αξίας 20 εκατομμυρίων $ και αγοράζοντας ομόλογα αξίας 48 εκατομμυρίων $ που λήγουν το 2025 με έκπτωση. Η Piper Sandler τόνισε τον ισχυρό ισολογισμό της εταιρείας, που θεωρείται ένας από τους ισχυρότερους μεταξύ των ομοειδών της που επικεντρώνονται στο φυσικό αέριο.
Η εταιρεία επίσης υπογράμμισε τη δυνατότητα της εταιρείας για αντικυκλικές επενδύσεις, οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε κεφαλαιακά αποδοτική ανάπτυξη στο οικονομικό έτος 2025.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Barclays, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της Range Resources στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 7,47 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 15,42, υποδεικνύοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της Barclays ότι η αποτίμηση της Range Resources γίνεται πιο ελκυστική σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Range Resources λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο υποστηρίζει τη σημείωση του αναλυτή ότι το καθαρό χρέος της εταιρείας βρίσκεται εντός του στοχευμένου εύρους. Αυτή η οικονομική ευελιξία θα μπορούσε πράγματι να επιτρέψει τις αυξημένες επαναγορές μετοχών που προβλέπονται για το οικονομικό έτος 2025.
Επιπλέον, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Range Resources ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτό το ιστορικό απόδοσης ενισχύει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την premium αποτίμησή της, όπως σημειώνεται στην έκθεση της Barclays.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Range Resources στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές πέρα από αυτές που αναφέρθηκαν εδώ. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης βιωσιμότητας των αποθεμάτων της εταιρείας και της δυνατότητας δημιουργίας αξίας για τους μετόχους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης