Την Τετάρτη, η Covestro AG (1COV:GR) (OTC: COVTY) υπέστη αλλαγή στην αξιολόγηση της μετοχής της από την Kepler Cheuvreux, μεταβαίνοντας από "Αγορά" σε "Διακράτηση". Αυτή η αλλαγή συνοδεύεται από αναθεωρημένη τιμή-στόχο στα 62,00€, μειωμένη από την προηγούμενη τιμή-στόχο των 65,00€. Η προσαρμογή έρχεται μετά την πρόσφατη ανακοίνωση προσφοράς εξαγοράς από την Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
Τη Δευτέρα, η Covestro επιβεβαίωσε ότι είχε καταλήξει σε συμφωνία με την ADNOC σχετικά με την πρόταση εξαγοράς της τελευταίας, η οποία ανέρχεται σε 62€ ανά μετοχή. Αναμένεται ότι αυτή η πρόταση θα οδηγήσει σε ένα επίσημο έγγραφο προσφοράς που θα δημοσιευθεί εντός των επόμενων έξι εβδομάδων, ξεκινώντας την περίοδο αποδοχής για την προσφορά σε μετρητά. Οι τελικές ρυθμιστικές εγκρίσεις και η ολοκλήρωση της συμφωνίας αναμένονται να πραγματοποιηθούν στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Ως μέρος της συμφωνίας, μόλις ολοκληρωθεί η συναλλαγή, η Covestro σχεδιάζει να εκδώσει νέες μετοχές ισοδύναμες με το 10% του τρέχοντος μετοχικού της κεφαλαίου στην ADNOC. Η αμοιβαία συμφωνία, η οποία έχει την υποστήριξη του εποπτικού συμβουλίου της Covestro, υποδηλώνει χαμηλή πιθανότητα λήψης μιας πιο ανταγωνιστικής προσφοράς, ακόμη και αν η ADNOC δεν επιτύχει πλήρη έλεγχο της Covestro.
Η ανάλυση της Kepler Cheuvreux δείχνει ότι δεδομένης της αμοιβαίας φύσης της συμφωνίας και των περιορισμένων δυνατοτήτων για υψηλότερη προσφορά, υπάρχει περιορισμένη ευκαιρία για σημαντική αύξηση της τιμής της μετοχής. Κατά συνέπεια, η εταιρεία έχει μειώσει τη σύστασή της για τις μετοχές της Covestro, αντανακλώντας τα αναμενόμενα αποτελέσματα της προτεινόμενης εξαγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Covestro AG έχει βιώσει σημαντικές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης μιας υποβάθμισης στην αξιολόγηση της μετοχής της και μιας σημαντικής προσφοράς εξαγοράς.
Η Jefferies, μια εταιρεία αναλυτών, έχει μεταβάλει τη σύστασή της για την Covestro από Αγορά σε Διακράτηση μετά από μια προσφορά εξαγοράς από την ADNOC. Η τελευταία προτείνει να αγοράσει το μετοχικό κεφάλαιο της Covestro στα 62€ ανά μετοχή, μια τιμή που αντικατοπτρίζεται στον σταθερό στόχο της Jefferies για την εταιρεία.
Αυτή η προσφορά, που υποστηρίζεται από το διοικητικό συμβούλιο της Covestro, εξαρτάται από την επίτευξη ενός ελάχιστου ορίου αποδοχής του 50% συν μία μετοχή. Σημαντικά, η προτεινόμενη εξαγορά δεν αναμένεται να αντιμετωπίσει σημαντικά εμπόδια αντιμονοπωλιακά ή ρυθμιστικά, δεδομένων των ελάχιστων λειτουργικών επικαλύψεων μεταξύ της Covestro και της ADNOC.
Ως μέρος της συμφωνίας, η ADNOC θα υποστηρίξει τη στρατηγική Βιώσιμου Μέλλοντος της Covestro, χρηματοδοτούμενη από μια αύξηση κεφαλαίου μετά τη συμφωνία. Η ADNOC δεσμεύεται επίσης να διατηρήσει τις επιχειρηματικές δραστηριότητες και την εταιρική διακυβέρνηση της Covestro, συμπεριλαμβανομένης της τρέχουσας δομής του διοικητικού συμβουλίου και των υφιστάμενων συμφωνιών με τα γερμανικά συμβούλια εργαζομένων, τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2028.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις σηματοδοτούν μια κρίσιμη στιγμή για την Covestro, πιθανώς αναδιαμορφώνοντας τη δομή ιδιοκτησίας της ενώ διασφαλίζουν τη στρατηγική και λειτουργική της συνέχεια μετά τη συναλλαγή.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Covestro, παρέχοντας πλαίσιο για την πρόσφατη προσφορά εξαγοράς και την αλλαγή αξιολόγησης. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 12,13 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη χημική βιομηχανία.
Παρά την πρόσφατη υποβάθμιση της αξιολόγησης, η μετοχή της Covestro έχει δείξει ισχυρή απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής 21,43% τον τελευταίο χρόνο. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της στο 98,19% του υψηλότερου σημείου που έφτασε τον τελευταίο χρόνο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την τιμή προσφοράς εξαγοράς των 62€ ανά μετοχή, υποδηλώνοντας ότι η αγορά έχει σε μεγάλο βαθμό τιμολογήσει την πιθανή εξαγορά.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι ενώ η Covestro δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτή η προσδοκία βελτιωμένης οικονομικής απόδοσης θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας στο ενδιαφέρον της ADNOC για την εξαγορά της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Covestro, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης