Την Τρίτη, η Evercore ISI ξεκίνησε την κάλυψη της FactSet Research Systems (NYSE:FDS), ενός παρόχου χρηματοοικονομικών πληροφοριών και αναλυτικού λογισμικού για επαγγελματίες επενδυτές, με αξιολόγηση In Line και τιμή-στόχο 470$. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι ενώ η FactSet μπορεί να πλησιάζει σε ένα σημείο θετικής αλλαγής, η δυνατότητα για σημαντική ανάπτυξη θεωρείται περιορισμένη.
Η εκτίμηση βασίζεται στην πεποίθηση ότι η συνήθης κυκλική αύξηση της ανάπτυξης που οφείλεται στις προσλήψεις ενδέχεται να μην είναι τόσο ισχυρή όσο σε προηγούμενους κύκλους. Η αιτιολόγηση που παρέχεται είναι ότι η πλευρά των πωλήσεων έχει διατηρήσει τον αριθμό του προσωπικού παρά την πτώση της δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών από το 2022 έως το 2024, υποδεικνύοντας ότι ενδέχεται να μην υπάρχει σημαντική ανάγκη για επέκταση της δυναμικότητας.
Επιπλέον, η εταιρεία επισημαίνει τον αυξημένο ανταγωνισμό από τη Refinitiv, η οποία αναμένεται να είναι πιο επιθετική στην απόκτηση μεριδίου αγοράς και τη βελτίωση προϊόντων υπό την ιδιοκτησία του London Stock Exchange Group (LSEG). Αυτός ο ανταγωνισμός είναι πιθανό να περιορίσει τις ιστορικές απώλειες μεριδίου αγοράς από τις οποίες έχει επωφεληθεί η FactSet και να μετριάσει τις προοπτικές ανάπτυξης στην πλευρά των αγορών.
Ως αποτέλεσμα αυτών των παραγόντων, η Evercore ISI προβλέπει ότι η οργανική ανάπτυξη της Ετήσιας Αξίας Συνδρομής (ASV) της FactSet θα υπολείπεται του στόχου της εταιρείας που είναι 8-9%. Η πρόβλεψη αναμένει ρυθμό ανάπτυξης περίπου 5-6% στα οικονομικά έτη 2025 και 2026. Αυτή η πρόβλεψη αντικατοπτρίζει τη δυναμική του ανταγωνισμού και τις τάσεις στελέχωσης που αναμένεται να επηρεάσουν την απόδοση της FactSet τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η FactSet Research Systems ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τετάρτου τριμήνου, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 3,74$ και αύξηση εσόδων 4,9% σε ετήσια βάση στα 562,2 εκατομμύρια $. Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για κέρδη του οικονομικού έτους 2025 ύψους 16,80$-17,40$ ανά μετοχή υπολειπόταν της πρόβλεψης της Wall Street. Αναλυτές από τις Goldman Sachs, BMO Capital και Wolfe Research διατήρησαν αξιολόγηση Sell, Market Perform και Underperform για τη FactSet αντίστοιχα, επικαλούμενοι μια μέτρια πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2025 και ανταγωνιστικές προκλήσεις.
Οι Stifel και Wells Fargo αύξησαν και οι δύο τις τιμές-στόχους των μετοχών για τη FactSet σε 469,00$ και 503,00$ αντίστοιχα, ενώ η RBC Capital Markets αύξησε την τιμή-στόχο της σε 503$ από τα προηγούμενα 464$. Αυτές οι προσαρμογές ακολουθούν την πρόσφατη τηλεδιάσκεψη κερδών της FactSet και αντικατοπτρίζουν τις προσδοκίες για ελαφρώς καλύτερη ανάπτυξη εσόδων στο εγγύς μέλλον.
Εν μέσω αυτών των πρόσφατων εξελίξεων, η FactSet ανακοίνωσε μια επερχόμενη ημέρα επενδυτών προγραμματισμένη στη Νέα Υόρκη. Οι προοπτικές της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 περιγράφονται ως "μια ιστορία δύο μισών", με το δεύτερο μισό να αναμένεται να δει άνοδο λόγω της εκτέλεσης αρκετών μεγάλων συμφωνιών και συνεισφορών από νέες κυκλοφορίες προϊόντων.
Η οργανική ανάπτυξη της Ετήσιας Αξίας Συνδρομής (ASV) της FactSet επιβραδύνθηκε στο 5,1% στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, από 5,4% στο τρίτο οικονομικό τρίμηνο, με την καθοδήγηση της εταιρείας για οργανική ανάπτυξη ASV για το οικονομικό έτος 2025 να κυμαίνεται μεταξύ 4-6%.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα χρηματοοικονομικά μεγέθη και η θέση της FactSet Research Systems στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Evercore ISI. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η FactSet έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 17,33 δισεκατομμυρίων $ και δείκτη P/E 32,39, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την επισήμανση του InvestingPro ότι η FactSet "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας κατά 5,64% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποστηρίζει την πρόβλεψη της Evercore για ανάπτυξη 5-6% στα επόμενα οικονομικά έτη, υποδεικνύοντας μια ρεαλιστική προοπτική. Επιπλέον, η ισχυρή κερδοφορία της FactSet είναι εμφανής από το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 32,05% και την απόδοση ενεργητικού 13,39%.
Μια επισήμανση του InvestingPro τονίζει ότι η FactSet "Έχει αυξήσει το μέρισμά της για 25 συνεχόμενα χρόνια", επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις ανταγωνιστικές πιέσεις. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την τρέχουσα μερισματική απόδοση 0,9%, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ακόμη και καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις ανάπτυξης.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον επισημάνσεις για τη FactSet, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης