Η Walt Disney Co. (NYSE: NYSE:DIS) είδε μια αλλαγή στην αξιολόγηση των μετοχών της καθώς η Raymond James υποβάθμισε τον κολοσσό της ψυχαγωγίας από Outperform σε Market Perform.
Η απόφαση ήρθε εν μέσω ανησυχιών για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές του τμήματος Πάρκων της Disney. Η εταιρεία ανέφερε τρεις συγκεκριμένους παράγοντες που συνέβαλαν σε μια επιφυλακτική προοπτική: τους Ολυμπιακούς Αγώνες του Παρισιού που αποσπούν επισκέπτες από την Disneyland Paris, έναν τυφώνα που οδήγησε σε διήμερο κλείσιμο της Shanghai Disney, και έναν μεγάλο τυφώνα που, παρόλο που δεν έκλεισε το Walt Disney World στο Ορλάντο, πιθανότατα επηρέασε τα ταξίδια και την προσέλευση.
Παρά την υποβάθμιση, η Raymond James αναγνώρισε την ισχυρή θέση της Disney στη μετάβαση από την γραμμική τηλεόραση στο streaming. Η ιδιοκτησία δύο μεγάλων υπηρεσιών streaming από την εταιρεία, η σημαντική έκθεσή της στον τομέα του αθλητισμού και το χαρτοφυλάκιο της πνευματικής ιδιοκτησίας franchise επισημάνθηκαν ως βασικά πλεονεκτήματα. Ωστόσο, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με το κόστος που σχετίζεται με το μάρκετινγκ και την ανάπτυξη του προϊόντος streaming ESPN.
Τα σχόλια του αναλυτή περιελάμβαναν προσδοκίες για έναν μέτριο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (FCAGR) των ελεύθερων ταμειακών ροών περίπου 4% τα επόμενα δύο χρόνια. Επίσης, υπέδειξαν ότι ενδέχεται να υπάρχει μικρή ευκαιρία για επέκταση του πολλαπλασιαστή της μετοχής, υποδηλώνοντας ότι οι μετοχές της Disney θα μπορούσαν να δουν περιορισμένη κίνηση βραχυπρόθεσμα.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει τον αντίκτυπο των εξωτερικών γεγονότων στις λειτουργίες των πάρκων της Disney, που αποτελούν σημαντικό μέρος των εσόδων της εταιρείας. Τα πρόσφατα καιρικά φαινόμενα και οι παγκόσμιες ατραξιόν, όπως οι Ολυμπιακοί Αγώνες του Παρισιού, έχουν δημιουργήσει μοναδικές προκλήσεις για την προσέλευση στα πάρκα της εταιρείας.
Η ευρεία παρουσία της Disney στα μέσα ενημέρωσης και η στρατηγική της εστίαση στις υπηρεσίες streaming την τοποθετούν ως ηγέτη στο παραδοσιακό τοπίο των μέσων ενημέρωσης. Παρά αυτά τα πλεονεκτήματα, οι βραχυπρόθεσμες οικονομικές προοπτικές όπως εκφράζονται από την Raymond James υποδηλώνουν μια περίοδο πιθανής στασιμότητας για τη μετοχή της Disney.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Walt Disney Company έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας έχει αναθεωρηθεί σε 1,09€ από την JPMorgan λόγω προκλήσεων στον τομέα των γραμμικών δικτύων.
Ωστόσο, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη Disney, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα ξεπεράσει τις προσδοκίες για τα κέρδη ανά μετοχή για το Q4 2024, κυρίως λόγω της ισχυρής απόδοσης στον τομέα Direct-to-Consumer.
Αναμένεται ότι ο τομέας Direct-to-Consumer (DTC) της Disney θα προσθέσει 3 εκατομμύρια συνδρομητές για το Disney+ και 0,9 εκατομμύρια για το Hulu. Αντίθετα, ο τομέας Experiences της Disney αντιμετωπίζει εμπόδια λόγω των μεταβαλλόμενων ταξιδιωτικών προτύπων και του καταναλωτικού κλίματος. Σε απάντηση σε μια σημαντική παραβίαση δεδομένων, η Disney καταργεί σταδιακά το Slack.
Η εταιρεία διαπραγματεύτηκε επίσης επιτυχώς μια νέα συμφωνία με την DirecTV, αποκαθιστώντας την πρόσβαση σε δημοφιλή αθλητικά και ψυχαγωγικά προγράμματα για περισσότερους από 11 εκατομμύρια συνδρομητές.
Παρά αυτές τις εξελίξεις, η Wells Fargo αφαίρεσε τη Disney από τη λίστα Signature Picks, επικαλούμενη πιθανές επιπτώσεις στα κέρδη λόγω μιας πιθανής παρατεταμένης ύφεσης των καταναλωτών.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Ενώ η Raymond James έχει εκφράσει επιφυλάξεις για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της Disney, ιδιαίτερα στον τομέα των Πάρκων, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν μια πιο λεπτομερή εικόνα της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Disney ανέρχεται σε ένα ισχυρό ποσό των 174,68 δισεκατομμυρίων €, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία της ψυχαγωγίας.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδηλώνει ότι τα καθαρά έσοδα της Disney αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να αντισταθμίσει μερικές από τις ανησυχίες που εκφράστηκαν για τον τομέα των Πάρκων. Αυτή η προσδοκία ανάπτυξης ευθυγραμμίζεται με την ισχυρή θέση της εταιρείας στο streaming και το πολύτιμο χαρτοφυλάκιο πνευματικής ιδιοκτησίας της, όπως σημειώνεται στο άρθρο.
Ένα άλλο βασικό μετρικό στοιχείο από το InvestingPro δείχνει ότι τα έσοδα της Disney για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q3 2024 ήταν 90,03 δισεκατομμύρια €, με αύξηση εσόδων 2,53% για την ίδια περίοδο. Αυτή η μέτρια ανάπτυξη, σε συνδυασμό με μια αύξηση του EBITDA κατά 28,83%, υποδεικνύει ότι η Disney καταφέρνει να επεκτείνει τα κέρδη της παρά τις προκλήσεις που αναφέρονται στην ανάλυση της Raymond James.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της Disney ανέρχεται σε 25,85, το οποίο μια συμβουλή του InvestingPro υποδηλώνει ότι είναι χαμηλό σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή υποτίμηση, σε αντίθεση με την άποψη του αναλυτή για περιορισμένη κίνηση της μετοχής.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν 8 επιπλέον InvestingPro Συμβουλές διαθέσιμες για τη Disney, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την κατανόηση της πλήρους οικονομικής εικόνας της εταιρείας πέρα από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης