Την Τρίτη, η H.C. Wainwright διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" και τον στόχο τιμής μετοχής στα 10,00$ για τη Savara Inc. (NASDAQ:SVRA), μια βιοφαρμακευτική εταιρεία. Η στάση της εταιρείας έρχεται εν μέσω της αξιολόγησης του Molbreevi (molgramostim) της Savara για τη θεραπεία της αυτοάνοσης πνευμονικής κυψελιδικής πρωτεΐνωσης (aPAP), μιας σπάνιας πνευμονικής νόσου.
Η Savara έχει εντοπίσει περίπου 3.600 διαγνωσμένα περιστατικά aPAP στις Ηνωμένες Πολιτείες, με επιπλέον 3.700 άτομα πιθανώς αδιάγνωστα. Με τη στρατηγική τιμολόγησης της διοίκησης να υποδεικνύει ετήσιο κόστος 300.000$ έως 500.000$ ανά ασθενή, το Molbreevi αντιπροσωπεύει μια σημαντική ευκαιρία αγοράς με βάση τον τρέχοντα διαγνωσμένο πληθυσμό ασθενών.
Παρά τις δυνατότητες, οι εκτιμήσεις αποτίμησης της H.C. Wainwright υπολογίζουν την ευκαιρία για το Molbreevi σε περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια, υποθέτοντας το χαμηλότερο άκρο του φάσματος τιμολόγησης στα 300.000$ ανά ασθενή. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την προοπτική της εταιρείας για το κλινικό όφελος του φαρμάκου όπως αποδείχθηκε στη δοκιμή IMPALA-2, η οποία έδειξε βελτιώσεις στη λειτουργία των πνευμόνων αλλά έθεσε υπό αμφισβήτηση το κατά πόσο τα αποτελέσματα δικαιολογούν την υψηλότερη προτεινόμενη τιμή.
Η δοκιμή έδειξε βελτίωση 6% στη διαχυτική ικανότητα των πνευμόνων για το μονοξείδιο του άνθρακα (DLCO) στις 24 εβδομάδες και βελτίωση 6,9% στις 48 εβδομάδες σε σύγκριση με το εικονικό φάρμακο. Ενώ αυτά τα αποτελέσματα είναι στατιστικά σημαντικά και πάνω από το όριο βελτίωσης του 5% που θεωρείται σημαντικό από τη διοίκηση, η H.C. Wainwright υποδεικνύει ότι μια βελτίωση κάτω του 10% μπορεί να μην υποστηρίζει μια τιμή 500.000$.
Επιπλέον, η εταιρεία εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με την προβλεπόμενη τροχιά ανάπτυξης για το Molbreevi μετά την έγκριση. Εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τη δυνατότητα επίτευξης του στόχου της εταιρείας για θεραπεία 1.000 ασθενών κατά την έναρξη. Οι βασικοί διαμορφωτές γνώμης (KOLs) που συμβουλεύτηκε η H.C. Wainwright ανέφεραν ότι ορισμένοι ασθενείς λαμβάνουν επί του παρόντος θεραπείες εκτός ένδειξης με εισπνεόμενο GM-CSF και μπορεί να μην μεταβούν στο Molbreevi, ειδικά εάν η τιμή του είναι υψηλή.
Συμπερασματικά, ενώ οι πληρωτές φαίνεται να υποστηρίζουν το εύρος τιμών του φαρμάκου, η H.C. Wainwright διατηρεί μια επιφυλακτική προοπτική για την ευκαιρία αγοράς 500 εκατομμυρίων δολαρίων που προέβλεψε αρχικά η διοίκηση της Savara για το Molbreevi στις ΗΠΑ. Η εταιρεία επαναλαμβάνει την αξιολόγηση "Αγορά" και τον στόχο τιμής 10,00$ για τις μετοχές της Savara.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Savara Inc. ανέφερε κέρδη ανά μετοχή στα (0,12$), ελαφρώς κάτω από τα (0,10$) που προέβλεψε η Oppenheimer και οι εκτιμήσεις της συναίνεσης. Παρά αυτό, η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση "Outperform" για τη Savara, τονίζοντας την κλινική πρόοδο της εταιρείας.
Η εμπιστοσύνη της εταιρείας στη Savara ενισχύεται από τις προοπτικές του Molbreevi, μιας πιθανής θεραπείας για την αυτοάνοση Πνευμονική Κυψελιδική Πρωτεΐνωση (aPAP), μια σπάνια πνευμονική πάθηση. Τα αποτελέσματα της δοκιμής Φάσης 3 IMPALA-2 για το Molbreevi έδειξαν σημαντική βελτίωση στη λειτουργία των πνευμόνων, ξεπερνώντας τις αρχικές προσδοκίες.
Η Savara ανακοίνωσε επίσης μια προσφορά μετοχών ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων με 26.246.720 μετοχές, την οποία διαχειρίζονται εταιρείες όπως η Jefferies, η Piper Sandler και η Guggenheim Securities. Η εταιρεία διόρισε πρόσφατα τον Braden Parker ως νέο Chief Commercial Officer, φέρνοντας πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης και της βιοτεχνολογίας. Η Savara εργάζεται επίσης για την υποβολή αίτησης άδειας βιολογικών προϊόντων για το molgramostim, μια άλλη πιθανή θεραπεία για την aPAP, στον FDA το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Σε άλλες εξελίξεις, η Savara ξεκίνησε ένα Πρόγραμμα Διευρυμένης Πρόσβασης για το molgramostim, στοχεύοντας ασθενείς με aPAP. Η εταιρεία παρουσίασε επίσης τα τελευταία κλινικά ευρήματά της στο Ευρωπαϊκό Συνέδριο Αναπνευστικής Εταιρείας, παρουσιάζοντας έρευνα για μια εισπνεόμενη θεραπεία για την aPAP. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη συνεχιζόμενη δέσμευση της Savara να αντιμετωπίσει τις ανεκπλήρωτες ανάγκες των ασθενών με σπάνιες αναπνευστικές παθήσεις.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική θέση της Savara Inc. παρουσιάζει μια μικτή εικόνα, σύμφωνα με πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 698,73 εκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας το ενδιαφέρον των επενδυτών παρά τις τρέχουσες προκλήσεις. Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Savara διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς επιδιώκει την ανάπτυξη και την πιθανή κυκλοφορία του Molbreevi.
Ωστόσο, η οικονομική υγεία της εταιρείας δείχνει ορισμένους τομείς ανησυχίας. Η Savara δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό μικτό κέρδος 45,63 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα -80,54 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, το οποίο είναι συνεπές με το αναπτυξιακό στάδιο του βασικού προϊόντος της, του Molbreevi.
Οι δείκτες αποτίμησης της μετοχής, όπως ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία 6,86, υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές τιμολογούν σημαντικές μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξης, πιθανώς σχετιζόμενες με την ευκαιρία αγοράς για το Molbreevi που συζητήθηκε στο άρθρο. Ωστόσο, αυτός ο υψηλός πολλαπλασιαστής αποτίμησης, σε συνδυασμό με το InvestingPro Tip ότι τα καθαρά έσοδα αναμένεται να μειωθούν φέτος, υπογραμμίζει τον κερδοσκοπικό χαρακτήρα της επένδυσης στα τρέχοντα επίπεδα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες, με 5 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες για τη Savara Inc. Αυτές οι πρόσθετες συμβουλές θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την κατανόηση των οικονομικών προοπτικών και της θέσης της εταιρείας στην αγορά καθώς πλησιάζει σε πιθανά ρυθμιστικά ορόσημα για το Molbreevi.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης