Την Τρίτη, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) με αμετάβλητη τιμή-στόχο στα 25,00€. Η τράπεζα προβλέπει ότι η εταιρεία θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024 στις 30 Οκτωβρίου μετά το κλείσιμο της αγοράς, ακολουθούμενα από τηλεδιάσκεψη στις 4:30 μ.μ.
Η τιμή-στόχος βασίζεται σε πολλαπλάσιο 12 φορές των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή για το 2026, χωρίς αλλαγή από το προηγούμενο πολλαπλάσιο, και προεξοφλείται κατά ένα έτος με ποσοστό 11%.
Η SolarEdge αναμένεται να αντιμετωπίσει συνεχιζόμενες δυσκολίες στην Ευρώπη κατά τα επόμενα τρίμηνα, πιθανώς έως τα μέσα του 2025. Αυτή η προοπτική προκύπτει από τις πρόσφατες τάσεις της ζήτησης. Τα επερχόμενα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου δεν αναμένεται να προσφέρουν σημαντική ανακούφιση στους επενδυτές, εκτός εάν η εταιρεία μπορέσει να αποδείξει πειστικά την ικανότητά της να διαχειριστεί τις λειτουργίες στο τέλος του έτους με ελάχιστες υποαποστολές. Ο αναλυτής δεν αναμένει να συμβεί αυτό.
Η διοίκηση της εταιρείας είχε προηγουμένως δηλώσει στο συνέδριο RE+ ότι ενώ το ζήτημα των υποαποστολών στις Ηνωμένες Πολιτείες θα πρέπει να επιλυθεί μετά το τρίτο τρίμηνο, θα χρειαστούν δύο έως τρία επιπλέον τρίμηνα για να βελτιωθεί η κατάσταση στην Ευρώπη, κάτι που προβλέπεται να συμβεί γύρω στο δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Παρά τις προκλήσεις, υπάρχει η άποψη ότι το επενδυτικό κλίμα προς τη SolarEdge θα μπορούσε να γίνει πιο θετικό μέσα στους επόμενους έξι έως εννέα μήνες. Αυτό συμβαίνει υπό το πρίσμα της απόδοσης της εταιρείας από την αρχή του έτους, η οποία έχει σημειώσει σημαντική πτώση 75% σε σύγκριση με τη μείωση 13% της ENPH και την αύξηση 21% του S&P 500.
Η Deutsche Bank έχει μειώσει ελαφρώς την εκτίμησή της για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου 2024 της SolarEdge κατά 3%, αντανακλώντας μια μικρή προσαρμογή στις προβλέψεις της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SolarEdge Technologies έχει υποστεί πολλαπλές προσαρμογές από αναλυτές. Η Mizuho Securities μείωσε την τιμή-στόχο της για την εταιρεία από 40€ σε 35€ λόγω ανησυχιών σχετικά με την ανάκαμψη του περιθωρίου κέρδους και τα επίπεδα αποθεμάτων, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform". Η Jefferies, από την άλλη πλευρά, υποβάθμισε τη μετοχή από "Διακράτηση" σε "Underperform", επικαλούμενη υποτονικές προοπτικές στην Ευρώπη και ισχυρό ανταγωνισμό. Η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο της σε 17€ από 27€.
Η SolarEdge ανέφερε έσοδα δεύτερου τριμήνου περίπου 265 εκατομμυρίων € και έχει θέσει στόχο εσόδων 550 εκατομμυρίων € για το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Η εταιρεία αναμένει επίσης να γίνει θετική σε ταμειακές ροές το ίδιο έτος. Ωστόσο, τόσο η Stifel όσο και η Truist Securities διατήρησαν τις αξιολογήσεις τους "Διακράτηση" λόγω ανησυχιών για υποαποστολές στην ευρωπαϊκή αγορά.
Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση "Equalweight" και έθεσε τιμή-στόχο 28€ για τη SolarEdge, σημειώνοντας ότι η εταιρεία αναμένει σταθερά έσοδα και προσαρμοσμένα μικτά περιθώρια κέρδους έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Εν τω μεταξύ, η Truist Securities προσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα της SolarEdge για το 2024 και το 2025 σε 1,02 δισεκατομμύρια € και 1,67 δισεκατομμύρια € αντίστοιχα.
Η διοικητική δομή της SolarEdge έχει επίσης υποστεί σημαντικές αλλαγές, με τον πρώην διευθύνοντα σύμβουλο Zvi Lando να παραιτείται και τον πρώην οικονομικό διευθυντή Ronen Faier να αναλαμβάνει ως προσωρινός διευθύνων σύμβουλος. Ο Ariel Porat, πρώην ανώτερος αντιπρόεδρος οικονομικών, έχει αναλάβει τον ρόλο του οικονομικού διευθυντή.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της SolarEdge, ευθυγραμμιζόμενα με την προσεκτική προοπτική της Deutsche Bank. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,3 δισεκατομμύρια €, αντανακλώντας τη σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής που αναφέρθηκε στο άρθρο. Αυτό τονίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν μια εντυπωσιακή πτώση τιμής 82,31% κατά το τελευταίο έτος.
Two σχετικές συμβουλές του InvestingPro επισημαίνουν τις προκλήσεις της SolarEdge: "Καίει γρήγορα τα μετρητά της" και "Υποφέρει από αδύναμα μικτά περιθώρια κέρδους". Αυτές οι συμβουλές επιβεβαιώνουν τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με τις συνεχιζόμενες δυσκολίες και τον αγώνα της εταιρείας να διαχειριστεί αποτελεσματικά τις λειτουργίες της. Το μικτό περιθώριο κέρδους 7,82% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζει αυτή την ανησυχία.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, μια συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι "Η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές", γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Αυτή η ενέργεια θα μπορούσε να συμβάλει στην πιθανή θετική στροφή του κλίματος που αναφέρεται στο άρθρο για τους επόμενους έξι έως εννέα μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη SolarEdge, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης