Τη Δευτέρα, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για την MPLX LP (NYSE:MPLX), με σταθερό στόχο τιμής τα 43,00 δολάρια. Το ενημερωμένο μοντέλο της εταιρείας προβλέπει ότι το EBITDA του τρίτου τριμήνου του 2024 θα ανέλθει σε 1,675 δισεκατομμύρια δολάρια, ευθυγραμμιζόμενο στενά με τη μέση εκτίμηση της αγοράς που είναι 1,677 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το επίκεντρο για αυτό το τρίμηνο αναμένεται να είναι οι αποδόσεις κεφαλαίου, καθώς η MPLX είναι πιθανό να ανακοινώσει την ετήσια αύξηση της διανομής πριν από τα κέρδη, με μια αύξηση 10% να αποτελεί τη βασική προσδοκία. Αυτή η πρόβλεψη είναι συνεπής με τις αυξήσεις που παρατηρήθηκαν τα προηγούμενα δύο χρόνια. Η πιθανότητα για υψηλότερη αύξηση υποστηρίζεται από την κάλυψη της εταιρείας περίπου 1,5 φορές και τις σημαντικές πλεονάζουσες ελεύθερες ταμειακές ροές.
Η MPLX αναμένεται επίσης να συνεχίσει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της, με την υπόθεση πρόσθετων επαναγορών 75 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Το EBITDA του τρίτου τριμήνου αναμένεται να λάβει ώθηση από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των πρόσφατα ολοκληρωμένων δυναμικοτήτων επεξεργασίας στο Preakness II και το Harmon Creek II, των μεσοπρόθεσμων αυξήσεων των τιμολογίων FERC, μιας αύξησης 20% στο ενδιαφέρον για το BANGL, και της αρχικής αύξησης του όγκου από τον αγωγό ADCC.
Ωστόσο, ορισμένοι παράγοντες ενδέχεται να αντισταθμίσουν εν μέρει αυτές τις θετικές τάσεις. Σε αυτούς περιλαμβάνονται ένα χαμηλότερο καθοδηγούμενο ποσοστό χρήσης από την MPC, αντίξοες συνθήκες στα εμπορεύματα που εκτιμώνται σε λιγότερο από 5 εκατομμύρια δολάρια, και ένα μειωμένο μερίδιο στο έργο Whistler. Αυτά τα στοιχεία λαμβάνονται υπόψη στην ανάλυση και τις προσδοκίες της εταιρείας για την επερχόμενη οικονομική απόδοση της MPLX.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την MPLX LP, παραμένοντας αισιόδοξη για τις αποδόσεις κεφαλαίου της εταιρείας. Αυτή η απόφαση ευθυγραμμίζεται με τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη της εταιρείας στις οικονομικές προοπτικές της MPLX, η οποία ενισχύθηκε από μια πρόσφατη επίσκεψη στα κεντρικά γραφεία της εταιρείας. Η ανάλυση της Goldman Sachs υποστηρίζει τον στόχο της MPLX για ανάπτυξη του EBITDA στο μέσο μονοψήφιο ποσοστό, που εισήχθη για πρώτη φορά στην έκθεση κερδών του τέταρτου τριμήνου του 2022.
Παρά τις συντηρητικές εκτιμήσεις που προβλέπουν ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 2-3%, η MPLX έχει συνεχώς ανταποκριθεί στον ρυθμό ανάπτυξης του EBITDA της. Η Goldman Sachs πιστεύει ότι η MPLX μπορεί να επιτύχει το χαμηλότερο άκρο του στόχου ανάπτυξης του EBITDA, γύρω στο 4%, μέσω βασικής ανάπτυξης και τρεχουσών κεφαλαιακών δαπανών περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ετησίως. Για να επιτύχει υψηλότερα επίπεδα ανάπτυξης, η MPLX ενδέχεται να χρειαστεί να αυξήσει τις δαπάνες, πιθανώς υπερβαίνοντας τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, συνδυάζοντας οργανικές και ανόργανες επενδύσεις.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η πρόσφατη απόδοση της MPLX LP ευθυγραμμίζονται καλά με την ουδέτερη αξιολόγηση της Citi και την εστίαση στις αποδόσεις κεφαλαίου. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η MPLX διαθέτει μια ισχυρή μερισματική απόδοση 7,61% και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 12 συνεχόμενα έτη. Αυτό υποστηρίζει την προσδοκία για πιθανή αύξηση της διανομής κατά 10%, όπως αναφέρεται στο άρθρο.
Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας αποδεικνύεται περαιτέρω από τα εντυπωσιακά περιθώρια κέρδους της, με ένα μικτό περιθώριο κέρδους 56,47% και ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 40,06% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η MPLX έχει την οικονομική ευελιξία να υποστηρίξει τόσο τις αυξήσεις μερισμάτων όσο και τις επαναγορές μετοχών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η MPLX καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους και έχει δείξει ισχυρές αποδόσεις τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εστίαση του άρθρου στις αποδόσεις κεφαλαίου και το ιστορικό αυξήσεων διανομής της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην απόδοση της εταιρείας και τη στρατηγική απόδοσης κεφαλαίου.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της MPLX στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης