Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Conviction Buy για την Kinder Morgan (NYSE:KMI) με σταθερό στόχο τιμής τα 23,00$. Ο αναλυτής της εταιρείας τόνισε τα επερχόμενα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024, δίνοντας έμφαση σε βασικά σημεία ενδιαφέροντος για τους επενδυτές. Αυτά περιλαμβάνουν ενημερώσεις για έργα ζήτησης ενέργειας περίπου 5 δισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών ανά ημέρα (bcf/d), ιδιαίτερα τα 1,6 bcf/d που σχετίζονται με τη ζήτηση φυσικού αερίου για κέντρα δεδομένων που αναφέρθηκαν το προηγούμενο τρίμηνο. Επιπλέον, ο αναλυτής αναμένει συζήτηση σχετικά με την ανάγκη για αυξημένη δυναμικότητα μεταφοράς στην περιοχή Permian μετά την τελική επενδυτική απόφαση για το έργο Blackcomb τον Ιούλιο.
Για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Goldman Sachs προβλέπει ότι το EBITDA της Kinder Morgan θα είναι 1.920 εκατομμύρια $, ευθυγραμμιζόμενο με τις πρόσφατες προβλέψεις τους αλλά ελαφρώς κάτω από την εκτίμηση της αγοράς των 1.928 εκατομμυρίων $ και την καθοδήγηση της εταιρείας των 1.940 εκατομμυρίων $. Η απόκλιση αποδίδεται στις αναμενόμενες προκλήσεις με τις τιμές των εμπορευμάτων και τους όγκους σε σύγκριση με τις προβλέψεις της Kinder Morgan για το πλήρες έτος 2024.
Η έκθεση υποδεικνύει επίσης ότι ενώ οι αδυναμίες στις τιμές των εμπορευμάτων και τους όγκους στο τρέχον τρίμηνο μπορεί να είναι προσωρινές, υπάρχει πιθανότητα η μαλακότητα των όγκων να επεκταθεί στο πρώτο εξάμηνο του 2025. Ωστόσο, ο αναλυτής πιστεύει ότι οι ενημερώσεις για τα έργα που επικεντρώνονται στο φυσικό αέριο θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν αυτά τα βραχυπρόθεσμα ζητήματα.
Αναμένεται διαδοχική ανάπτυξη σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο του 2024, που οφείλεται σε μέτριες αυξήσεις στα αποτελέσματα φυσικού αερίου, διοξειδίου του άνθρακα και προϊόντων. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να προέλθει από τη συνεισφορά νέων έργων, την αύξηση των περιουσιακών στοιχείων ανανεώσιμου φυσικού αερίου (RNG) και τους κλιμακωτούς δείκτες στα ποσοστά της Ομοσπονδιακής Ρυθμιστικής Επιτροπής Ενέργειας (FERC).
Έχουν γίνει προσαρμογές στις εκτιμήσεις της εταιρείας για το 2025 και μετά, ώστε να ευθυγραμμιστούν με τις γνωστοποιήσεις της Kinder Morgan σχετικά με τα ποσοστά EPNG/TGP. Παρά τις προσωρινές αναποδιές στη μεταβλητότητα του φυσικού αερίου και του πετρελαίου, η Goldman Sachs προβλέπει μακροπρόθεσμα θετικά στοιχεία για την Kinder Morgan, ιδιαίτερα στην αποτύπωση της ανάπτυξης που σχετίζεται με την αυξανόμενη ζήτηση φυσικού αερίου για παραγωγή ενέργειας. Η εταιρεία θα συνεχίσει να παρακολουθεί τις ανακοινώσεις έργων ως δείκτες της πορείας της εταιρείας. Η αποτίμηση παραμένει αγκυροβολημένη στον στόχο τιμής των 23$, με διατήρηση της αξιολόγησης Αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Kinder Morgan έχει δει αύξηση στη ζήτηση φυσικού αερίου, που αντανακλάται σε ένα ισχυρό οικονομικό τρίμηνο με αύξηση 4% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή και 3% αύξηση στο EBITDA. Η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή της Kinder Morgan από Underweight σε Equalweight, θέτοντας στόχο τιμής τα 24,00$, υπονοώντας επιτάχυνση στην ανάπτυξη του EBITDA. Αυτή η αναβάθμιση συνδέεται με τα αναμενόμενα έργα επέκτασης αγωγών φυσικού αερίου της Kinder Morgan, που οδηγούνται από την αυξανόμενη ζήτηση, ιδιαίτερα από την τεχνητή νοημοσύνη και τα κέντρα δεδομένων.
Η RBC Capital, διατηρώντας την αξιολόγηση Sector Perform για την Kinder Morgan, αύξησε τον στόχο τιμής από 20,00$ σε 22,00$. Αυτή η απόφαση ακολούθησε την ανακοίνωση της Kinder Morgan για ένα νέο έργο αγωγού φυσικού αερίου που στοχεύει στην κάλυψη της αυξανόμενης ζήτησης ενέργειας. Παρά τις λειτουργικές προκλήσεις, όπως ο αντίκτυπος του τυφώνα Beryl, η Kinder Morgan κατάφερε να αυξήσει το μέρισμά της κατά 2%, ανέφερε καθαρά έσοδα 575 εκατομμυρίων $ και είδε αύξηση 3% στο μεικτό περιθώριο.
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο της εταιρείας αυξήθηκε επίσης κατά 1,9 δισεκατομμύρια $, οδηγούμενο από έργα όπως το South System 4 και το Double H. Ενώ ο τομέας CO2 παρουσίασε χαμηλότερους όγκους σε σύγκριση με προηγούμενα τρίμηνα, και οι όγκοι συλλογής παρακολουθούνται κάτω από τις προσδοκίες, ιδιαίτερα στη λεκάνη Haynesville, η Kinder Morgan παραμένει αισιόδοξη για την επέκταση της μεταφορικής ικανότητας και των δυνατοτήτων αποθήκευσης.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Kinder Morgan στην αγορά ευθυγραμμίζονται με τη θετική προοπτική της Goldman Sachs. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ισχυρή συνολική απόδοση τιμής από την αρχή του έτους 29,24%. Αυτή η απόδοση υποστηρίζει την αξιολόγηση conviction buy της Goldman και τον στόχο τιμής των 23$.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Kinder Morgan, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 6 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει τις πληρωμές για 14 χρόνια. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη σταθερή οικονομική θέση της εταιρείας που συζητήθηκε στο άρθρο. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση 5,28% μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Ενώ η Goldman Sachs προβλέπει πιθανές βραχυπρόθεσμες προκλήσεις με τις τιμές των εμπορευμάτων και τους όγκους, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Kinder Morgan παραμένει κερδοφόρα, με δείκτη P/E 20,17. Αυτό υποδηλώνει ότι παρά τις προσωρινές αναποδιές, η αγορά εξακολουθεί να εκτιμά το δυναμικό κερδοφορίας της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές και ένα ολοκληρωμένο σύνολο οικονομικών μεγεθών για την Kinder Morgan, παρέχοντας πολύτιμες πληροφορίες για επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης