Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τις μετοχές της Ally Financial (NYSE: ALLY) με τιμή-στόχο τα 50,00 δολάρια.
Η εταιρεία αναγνώρισε ότι η απόδοση της Ally Financial υστερεί λόγω των πρόσφατων σχολίων της διοίκησης σχετικά με τις ασθενέστερες πιστωτικές τάσεις που παρατηρήθηκαν στο τρίτο τρίμηνο.
Ωστόσο, η Citi βλέπει την τρέχουσα κατάσταση ως ευκαιρία για τους επενδυτές, επισημαίνοντας αρκετούς βασικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε βελτιώσεις για την εταιρεία.
Σύμφωνα με την εκτίμηση της Citi, τα τελευταία έξι τρίμηνα των χορηγήσεων της Ally Financial αναμένεται να επωφεληθούν από τον περιορισμό, γεγονός που θα πρέπει να βοηθήσει στην αντιστάθμιση της αυξημένης προοπτικής ζημιών για τους επόμενους 12-18 μήνες που προκύπτει από τις πιστωτικές προκλήσεις στα χαρτοφυλάκια του 2022 και του πρώτου τριμήνου του 2023. Η Citi προβλέπει σημαντική βελτίωση αυτών των βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων έως το 2026.
Παρά την αναμενόμενη πίεση στο καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) το δεύτερο εξάμηνο του 2024, η Citi παραμένει σίγουρη για την ευαισθησία των υποχρεώσεων της Ally Financial, προβλέποντας NIM άνω του 4% το 2026. Αυτή η προοπτική υποστηρίζεται από μια λεπτομερή σημείωση που παρέχεται από την εταιρεία σχετικά με την αναμενόμενη εξέλιξη του NIM.
Η Citi προβλέπει επίσης αύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων (TBV) κατά περίπου 20% για την Ally Financial, φτάνοντας τα 42 δολάρια έως το 2025. Επί του παρόντος, η μετοχή διαπραγματεύεται στο 0,8 φορές το προβλεπόμενο TBV του τέταρτου τριμήνου του 2025, με αναμενόμενη απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTCE) στα μέσα της δεκαετίας για το 2026. Η εταιρεία υποδηλώνει ότι η πρόσφατη πτώση των μετοχών της Ally Financial αντικατοπτρίζει περισσότερο την αντίδραση της αγοράς στα ανοιχτά μηνύματα παρά τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η έκθεση κερδών της Ally Financial για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έδειξε αύξηση 15% στα έσοδα και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,97 δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετώπισε επίσης αυξημένες πιστωτικές προκλήσεις στον τομέα της λιανικής πώλησης αυτοκινήτων, οδηγώντας σε υψηλότερες καθυστερήσεις και καθαρές διαγραφές. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα η Ally Financial να πουλήσει την επιχείρηση δανεισμού της στη Synchrony Financial σε μια συμφωνία που περιελάμβανε απαιτήσεις από δάνεια αξίας 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η TD Cowen εξέφρασε ανησυχίες για την επιδείνωση των πιστωτικών συνθηκών και τη συρρίκνωση των περιθωρίων, μειώνοντας την τιμή-στόχο για την Ally Financial από 45,00 δολάρια σε 37,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση".
Ομοίως, η BTIG υποβάθμισε την Ally Financial από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", επικαλούμενη την έλλειψη βραχυπρόθεσμων καταλυτών για την απόδοση της μετοχής.
Αντίθετα, αρκετές εταιρείες διατήρησαν θετική προοπτική. Η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Ally Financial στα 37,00 δολάρια από τα προηγούμενα 46,00 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά". Η Goldman Sachs και η Citi διατήρησαν επίσης τις αξιολογήσεις "Αγορά", με τον αναλυτή της Goldman Sachs Ryan Nash να τονίζει τη μακροπρόθεσμη αξία των μετοχών παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην αισιόδοξη προοπτική της Citi για την Ally Financial, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά τη δυσκολία της μετοχής της εταιρείας βραχυπρόθεσμα, με πτώση 19,03% τον τελευταίο μήνα, η Ally Financial διατηρεί μια σταθερή οικονομική βάση. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 15,03 και ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία στο 0,92 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη, συμφωνώντας με την άποψη της Citi για μια πιθανή ευκαιρία για τους επενδυτές.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Ally Financial έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 9 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της τρέχουσας μερισματικής απόδοσης 3,43%. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, υποστηρίζοντας τη θετική προοπτική της Citi για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για την Ally Financial, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση των προοπτικών της εταιρείας. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και να λάβετε πιο τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις, εξετάστε το ενδεχόμενο να εξερευνήσετε το πλήρες φάσμα των διαθέσιμων δεδομένων στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης