Τη Δευτέρα, η Zions Bancorp (NASDAQ:ZION) υπέστη αναθεώρηση των οικονομικών της προοπτικών καθώς η Citi προσάρμοσε τον στόχο τιμής της μετοχής της τράπεζας. Ο νέος στόχος τιμής ορίζεται στα 48,00$, μειωμένος από τα προηγούμενα 53,00$, ενώ ο αναλυτής της Citi επέλεξε να διατηρήσει ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται καθώς η Citi αναθεωρεί το μοντέλο της ενόψει των κερδών του τρίτου τριμήνου. Οι εκτιμήσεις της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Zions Bancorp το 2025 παραμένουν κάτω από τη συναίνεση, κυρίως λόγω μιας προοπτικής για το καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) που είναι λιγότερο αισιόδοξη από τη συναίνεση.
Ο αναλυτής της Citi επισημαίνει την προθεσμιακή καμπύλη, η οποία υποδηλώνει περισσότερες μειώσεις επιτοκίων από ό,τι προβλεπόταν στο τέλος του 2024. Κατά συνέπεια, η αναμενόμενη αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) για το τρίτο τρίμηνο του 2025 είναι τώρα στο 2,2% σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, που αποτελεί σημαντική μείωση από την προηγούμενη πρόβλεψη για αύξηση 6,3%.
Επιπλέον, η Citi έχει ελαφρώς μειώσει τις προβλέψεις της για τις προβλέψεις ζημιών από δάνεια (LLP) της Zions Bancorp, επικαλούμενη βελτιωμένη πιστωτική προοπτική που σχετίζεται με χαμηλότερα επιτόκια. Αυτή η μικρή προσαρμογή στην πρόβλεψη για τις LLP αποτελεί μέρος του σκεπτικού πίσω από τη μείωση του στόχου τιμής.
Ο νέος στόχος τιμής των 48$ λαμβάνει υπόψη ένα κόστος ιδίων κεφαλαίων 11,25% και μια ομαλοποιημένη απόδοση των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων (ROTCE) 13,5%. Αυτοί οι χρηματοοικονομικοί δείκτες είναι ουσιώδεις για την αξιολόγηση της απόδοσης της τράπεζας και του δυναμικού για αποδόσεις στους μετόχους.
Η Zions Bancorp, όπως και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, πλοηγείται σε ένα πολύπλοκο οικονομικό περιβάλλον όπου οι προβλέψεις για τα επιτόκια και οι πιστωτικές προοπτικές μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τη χρηματοοικονομική τους μοντελοποίηση και τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Zions Bancorporation ανέφερε αξιοσημείωτα αποτελέσματα κερδών και εσόδων, με καθαρά κέρδη 190 εκατομμυρίων $ και απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή 1,28$ για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία έχει επίσης ανακοινώσει μερίσματα τόσο για τους κοινούς όσο και για τους προνομιούχους μετόχους, αποδεικνύοντας τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα. Όσον αφορά τις συγχωνεύσεις, η Zions Bancorporation έχει ανακοινώσει συμφωνία για την απόκτηση τεσσάρων υποκαταστημάτων της FirstBank μέσω της θυγατρικής της, California Bank & Trust, επεκτείνοντας την παρουσία της στην Κοιλάδα Coachella.
Οι αναλυτικές εταιρείες έχουν επίσης δραστηριοποιηθεί στις εκτιμήσεις τους για τη Zions Bancorporation. Η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή της Zions Bancorp από Underweight σε Equalweight, αναγνωρίζοντας τη δυνατότητα της τράπεζας να επωφεληθεί από ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον επιτοκίων. Ωστόσο, οι Jefferies και Wells Fargo έχουν αναθεωρήσει τους στόχους τιμών τους για τη Zions Bancorporation, ενώ η Argus Research υποβάθμισε την αξιολόγησή της από Buy σε Hold λόγω ανησυχιών για την αποτίμηση.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις για τη Zions Bancorporation. Η εταιρεία αναμένει μια ελαφρά έως μέτρια αύξηση της οικονομικής απόδοσης στο δεύτερο τρίμηνο του 2025 σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών. Η ευαισθησία της τράπεζας στις υποχρεώσεις, η οποία αναμένεται να είναι πλεονεκτική καθώς τα επιτόκια καταθέσεων μειώνονται, αξίζει επίσης να σημειωθεί καθώς μπορεί να οδηγήσει σε βελτιωμένο καθαρό περιθώριο επιτοκίου.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Citi, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για τη χρηματοοικονομική θέση της Zions Bancorp. Η τράπεζα έχει επί του παρόντος δείκτη P/E 11,2, υποδηλώνοντας ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ουδέτερη αξιολόγηση της Citi, καθώς η μετοχή θα μπορούσε να έχει περιθώριο ανάπτυξης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Zions έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη, αποδεικνύοντας μια ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτή η συνέπεια είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένων των προκλητικών οικονομικών συνθηκών που αντιμετώπισαν οι τράπεζες τα τελευταία χρόνια.
Ωστόσο, ένα άλλο ΙnvestingPro Tip υποδεικνύει ότι η Zions υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει την προσεκτική στάση της Citi σχετικά με τις προοπτικές του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου της τράπεζας. Αυτή η αδυναμία στα περιθώρια μπορεί να συμβάλει στις λιγότερο αισιόδοξες προβλέψεις του αναλυτή για την ανάπτυξη των καθαρών εσόδων από τόκους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Zions Bancorp, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της τράπεζας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης