Η BMO Capital Markets διατήρησε τη θετική της στάση για την CN Railway (CNR: CN) (NYSE: CNI), επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 178,00 καναδικών δολαρίων.
Η ανάλυση της εταιρείας ακολουθεί τις πρόσφατες προκλήσεις της CN Rail, συμπεριλαμβανομένης της μη επίτευξης των στόχων ανάπτυξης όγκου και κερδών ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2024, οι οποίες έχουν επηρεάσει σημαντικά την αξία της μετοχής της εταιρείας.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024 αποκάλυψαν χαμηλότερα από τα αναμενόμενα αυξητικά περιθώρια, οδηγώντας σε απώλεια της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην ικανότητα της CN Rail να μετατρέψει τις ευκαιρίες όγκου σε ανάπτυξη κερδών και βελτιωμένη απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC).
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα επισήμανε τις ανησυχίες που προκάλεσαν αυτές οι εξελίξεις, αλλά σημείωσε επίσης την προοπτική που προσέφερε η ανώτερη διοίκηση της CN Rail. Σύμφωνα με την BMO Capital, οι συζητήσεις με τα στελέχη της εταιρείας έριξαν φως στη μοναδική φύση των προκλήσεων που αντιμετώπισε η CN Rail, υποδηλώνοντας ότι ορισμένα από τα εμπόδια μπορεί να μην επαναληφθούν.
Παρά αυτές τις αναποδιές, η BMO Capital πιστεύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς για την CN Railway παρέχει ένα σημαντικό περιθώριο ασφαλείας. Η εταιρεία υποδηλώνει ότι οι επενδυτές μπορεί να χρειαστούν περισσότερη σαφήνεια σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας πριν αποκαταστήσουν πλήρως την εμπιστοσύνη τους. Τα σχόλια του αναλυτή δείχνουν ότι ενώ υπάρχουν άμεσες ανησυχίες, υπάρχει προσδοκία για δυνατότητα ανάκαμψης στην απόδοση της CN Rail.
Η πρόσφατη απόδοση της CN Railway έχει τεθεί υπό έλεγχο μετά τα χαμηλά αυξητικά περιθώρια που αναφέρθηκαν στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό οδήγησε σε επαναξιολόγηση της ικανότητας της εταιρείας να αξιοποιεί αποτελεσματικά τις ευκαιρίες όγκου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Canadian National Railway (CNR) και η Canadian Pacific Kansas City (CPKC) αντιμετωπίζουν σημαντικές διαταραχές λόγω ενός lockout των εργαζομένων του συνδικάτου Teamsters μετά από ανεπιτυχείς εργασιακές διαπραγματεύσεις.
Αυτές οι εξελίξεις έχουν οδηγήσει σε ταυτόχρονη διακοπή των λειτουργιών, σηματοδοτώντας μια μοναδική κατάσταση στη καναδική σιδηροδρομική βιομηχανία. Το lockout έχει εγείρει ανησυχίες για πιθανές σοβαρές επιπτώσεις στην οικονομία της χώρας, με τους αναλυτές να εκτιμούν μείωση σχεδόν 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο ΑΕΠ και απώλεια 49.000 θέσεων εργασίας αν συνεχιστεί για τέσσερις εβδομάδες.
Η εργασιακή διαφορά, που επικεντρώνεται σε διατάξεις ασφαλείας και προγραμματισμό, έχει ενταθεί, οδηγώντας σε πανεθνική διακοπή των σιδηροδρομικών μεταφορών. Αυτή η κατάσταση προκάλεσε την παρέμβαση της καναδικής κυβέρνησης, προτείνοντας δεσμευτική διαιτησία και προτρέποντας τον τερματισμό της διακοπής. Παρά την παρέμβαση της κυβέρνησης, το συνδικάτο Teamsters έχει εκφράσει την πρόθεσή του να συνεχίσει την απεργία.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BMO Capital, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της CN Railway. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, η CN Railway διατηρεί ισχυρή παρουσία στην αγορά με σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς 73,34 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 18,64 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, αν και σε επίπεδο που μπορεί να αντανακλά ορισμένες από τις ανησυχίες που εγέρθηκαν.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η CN Railway "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 28 συνεχόμενα χρόνια" και "έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 29 συνεχόμενα χρόνια", υπογραμμίζοντας τη δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου στην εμπιστοσύνη των επενδυτών και μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση σε όσους αναζητούν μακροπρόθεσμη αξία.
Επιπλέον, η CN Railway διαθέτει "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους", με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 55,34% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτός ο ισχυρός δείκτης κερδοφορίας θα μπορούσε να υποστηρίξει την αισιόδοξη προοπτική της BMO Capital και τη δυνατότητα ανάκαμψης που αναφέρεται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την CN Railway, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης