Η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την CMS Energy (NYSE: CMS) και αύξησε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 76,00$ από τα προηγούμενα 69,00$.
Η προσαρμογή έρχεται μετά από πρόσφατες καταθέσεις στην υπόθεση τιμολόγησης ηλεκτρικής ενέργειας της εταιρείας. Οι παρεμβαίνοντες, συμπεριλαμβανομένου του προσωπικού της Michigan Public Service Commission (MPSC) και του Γενικού Εισαγγελέα του Michigan, υπέβαλαν τις καταθέσεις τους την περασμένη Παρασκευή, τις οποίες η BMO Capital θεωρεί συνεπείς με τις προσδοκίες.
Η αρχική θέση του προσωπικού υποδεικνύει απαίτηση εσόδων περίπου 148,3 εκατομμυρίων δολαρίων, περίπου το 49% των 302,6 εκατομμυρίων δολαρίων που ζήτησε η CMS Energy, εξαιρουμένων των πρόσθετων χρεώσεων.
Η σύσταση του προσωπικού της MPSC περιλαμβάνει απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 9,85%, ποσοστό ιδίων κεφαλαίων 49,92% και ελαφρώς χαμηλότερη βάση τιμολόγησης περίπου 14,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύει μείωση 5% σε σύγκριση με τα προτεινόμενα στοιχεία της CMS.
Η CMS Energy είχε ζητήσει ROE 10,25%, ποσοστό ιδίων κεφαλαίων 50,75% και βάση τιμολόγησης δικαιοδοσίας περίπου 15,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα τελευταία εγκεκριμένα στοιχεία για την εταιρεία ήταν ROE 9,90% και ποσοστό ιδίων κεφαλαίων 50,02%.
Η απόφαση της BMO Capital να αυξήσει τον στόχο τιμής αντανακλά τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη της στην CMS Energy, όπως υποδεικνύεται από τη διατήρηση της αξιολόγησης Outperform. Η ενημερωμένη ανάλυση mark-to-market (MTM) και sum-of-the-parts (SOTP) της εταιρείας οδήγησε στη νέα τιμή-στόχο των 76,00$ για τις μετοχές της εταιρείας κοινής ωφέλειας.
Η CMS Energy ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου, υπογραμμίζοντας το υποστηρικτικό ρυθμιστικό περιβάλλον στο Michigan και την εστίαση στην προσιτότητα για τους πελάτες.
Η εταιρεία είδε αύξηση στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το πρώτο εξάμηνο του έτους στα 1,63$, αύξηση 0,18$ από την ίδια περίοδο πέρυσι, και επιβεβαίωσε την καθοδήγηση κερδών για ολόκληρο το έτος στα 3,29$ έως 3,35$ ανά μετοχή.
Μια σημαντική λειτουργική ενημέρωση περιλαμβάνει την πρόοδο ενός έργου κέντρου δεδομένων 230 μεγαβάτ, που αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το 2026. Η CMS Energy επίσης τόνισε μια διευθετημένη υπόθεση τιμολόγησης φυσικού αερίου που περιλαμβάνει 62,5 εκατομμύρια δολάρια αποτελεσματικής ανακούφισης τιμών, με την επόμενη υπόθεση τιμολόγησης φυσικού αερίου προγραμματισμένη για τον Δεκέμβριο.
Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να υποβάλει ένα 20ετές σχέδιο ανανεώσιμης ενέργειας τον Νοέμβριο. Τα στελέχη έχουν εκφράσει εμπιστοσύνη στην οικονομική απόδοση και τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, ιδιαίτερα στην ανανεώσιμη ενέργεια και τα κέντρα δεδομένων.
Ως μέρος της οικονομικής στρατηγικής της εταιρείας, η CMS Energy αναμένει να εκδώσει χρέος 675 εκατομμυρίων δολαρίων στο δεύτερο μισό του έτους για να εξισορροπήσει τη δομή κεφαλαίου της. Η εταιρεία διατηρεί μακροπρόθεσμη προοπτική ανάπτυξης προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή 6% έως 8%.
InvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη της CMS Energy και η πρόσφατη απόδοση στην αγορά ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της BMO Capital. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η CMS Energy έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 21,04 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή στο 99,17% αυτής της κορυφής. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντανακλάται στην εντυπωσιακή συνολική απόδοση 37,22% της εταιρείας τον τελευταίο χρόνο.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν το συνεπές ιστορικό μερισμάτων της CMS Energy, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 17 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 18 χρόνια. Αυτό το ιστορικό σταθερών αποδόσεων στους μετόχους θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα στον τομέα των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται στο 2,92%, με ρυθμό ανάπτυξης μερίσματος 5,64% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας 21,69 και ο προσαρμοσμένος P/E 25,18 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της CMS Energy, πιθανώς λόγω του σταθερού επιχειρηματικού μοντέλου και των προοπτικών ανάπτυξής της. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με τον αυξημένο στόχο τιμής και την αξιολόγηση Outperform της BMO Capital.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και γνώσεις, με 10 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες για την CMS Energy στην πλατφόρμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης