Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της U.S. Bancorp (NYSE:USB) από Equalweight σε Overweight, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 57,00$ από 54,00$. Προβλέπεται ότι το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα θα δει σημαντική επέκταση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM) έως το τέταρτο τρίμηνο του 2025.
Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την προσδοκία της Morgan Stanley ότι η U.S. Bancorp θα επιτύχει τη δεύτερη μεγαλύτερη επέκταση NIM μεταξύ των τραπεζών μεγάλης κεφαλαιοποίησης στην κάλυψή της. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι το NIM της U.S. Bancorp θα μπορούσε να αυξηθεί κατά 20 μονάδες βάσης έως το τέλος του 2025. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να προέλθει κυρίως από τις στρατηγικές ανατιμολόγησης καταθέσεων της τράπεζας.
Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) της U.S. Bancorp για το 2025 εκτιμώνται να είναι 4,8% υψηλότερα από τη συναίνεση, που είναι το υψηλότερο μεταξύ των ομοειδών της. Επιπλέον, το NIM της για το τέταρτο τρίμηνο του 2025 προβλέπεται να είναι 10 μονάδες βάσης πάνω από τη συναίνεση, κατατάσσοντάς την δεύτερη υψηλότερη.
Το beta των τοκοφόρων καταθέσεων της τράπεζας ήταν 52% καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν, και το ίδιο beta υποτίθεται καθώς τα επιτόκια μειώνονται. Αυτό το beta είναι συνεπές με την υπόλοιπη κάλυψη της Morgan Stanley. Το πλεονέκτημα της U.S. Bancorp προέρχεται από την υψηλή συγκέντρωση τοκοφόρων καταθέσεων, οι οποίες αποτελούν το 83% της καταθετικής της βάσης — το υψηλότερο μεταξύ των υπερ-περιφερειακών τραπεζών και ένα από τα υψηλότερα στην κάλυψη της Morgan Stanley.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η U.S. Bancorp έχει εκδώσει ομόλογα ανώτερης εξασφάλισης αξίας 10 εκατομμυρίων δολαρίων με λήξη το 2029, ως μέρος της ευρύτερης στρατηγικής της για τη διαχείριση των κεφαλαιακών και οικονομικών αναγκών της. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ένα σημαντικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που αναμένεται να ξεκινήσει στις αρχές του 2025.
Οι αναλυτικές εταιρείες Evercore ISI, Baird και BofA Securities διατήρησαν τις αντίστοιχες αξιολογήσεις τους In-Line, Neutral και Buy για την U.S. Bancorp, αντικατοπτρίζοντας την εμπιστοσύνη στις οικονομικές προοπτικές της τράπεζας.
Επιπλέον, η U.S. Bancorp αύξησε το τακτικό τριμηνιαίο μέρισμά της κατά 2 τοις εκατό, σηματοδοτώντας θετικές προοπτικές για την αύξηση των εσόδων και την επιχειρησιακή αποδοτικότητα. Η τράπεζα υπέδειξε επίσης έλλειψη ενδιαφέροντος για συγχωνεύσεις ολόκληρων τραπεζών στο εγγύς μέλλον. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για την U.S. Bancorp.
Η πρόσφατη εικονική συνάντηση επενδυτών της τράπεζας παρείχε πληροφορίες σχετικά με τις δυνατότητες αύξησης των εσόδων, τα σχέδια επαναγοράς μετοχών και τη δυναμική των καθαρών εσόδων από τόκους. Οι αναλυτές από τις Evercore ISI, Baird και BofA Securities επανέλαβαν αυτή την αισιόδοξη προοπτική, με την BofA Securities να τονίζει ότι οι οικονομικές προοπτικές της τράπεζας ευθυγραμμίζονται ή υπερβαίνουν τις προσδοκίες της αγοράς.
Τέλος, αναμένεται ότι οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θα εισαγάγουν σημαντικές αναθεωρήσεις στους κανόνες κεφαλαίου των τραπεζών, πιθανώς χαλαρώνοντας την απαίτηση κινδύνου αγοράς για τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή οικονομική θέση της U.S. Bancorp, όπως επισημαίνεται από την αναβάθμιση της Morgan Stanley, υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της τράπεζας ανέρχεται σε 70,97 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τραπεζικό τομέα. Με δείκτη P/E 14,49, η U.S. Bancorp φαίνεται να είναι λογικά αποτιμημένη σε σύγκριση με τους ομοειδείς του κλάδου.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η U.S. Bancorp έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την υψηλή απόδοση των μετόχων της τράπεζας, έναν άλλο θετικό δείκτη για τους επενδυτές. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας ύψους 4,4% είναι ιδιαίτερα ελκυστική στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Τα έσοδα της τράπεζας ύψους 25,11 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 31,46% υπογραμμίζουν την ισχυρή οικονομική της απόδοση. Αυτοί οι δείκτες υποστηρίζουν την αισιόδοξη προοπτική της Morgan Stanley για τη δυνατότητα επέκτασης του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου και την αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους της U.S. Bancorp.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες με 7 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες για την U.S. Bancorp. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τις προοπτικές ανάπτυξης της τράπεζας, συμπληρώνοντας τη θετική προοπτική που παρουσιάζεται στην αναβάθμιση της Morgan Stanley.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης