Την Παρασκευή, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των 125,00 δολαρίων για τις μετοχές της Walt Disney (NYSE:DIS). Η εταιρεία προσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη της Disney πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια ελαφρά μείωση στα λειτουργικά κέρδη ανά τομέα κατά 1,8% στα 3,72 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω των αναμενόμενων χαμηλότερων εσόδων στα Γραμμικά Δίκτυα και τον Αθλητισμό, εν μέρει εξισορροπούμενη από βελτιωμένα αποτελέσματα στις Πωλήσεις Περιεχομένου & Αδειοδότηση (CS&L).
Η εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Disney αναθεωρήθηκε επίσης, με μια μικρή μείωση κατά 0,03 δολάρια, θέτοντας τη νέα πρόβλεψη για τα EPS στα 1,09 δολάρια. Αυτή η αλλαγή φέρνει την εκτίμηση για τα EPS ολόκληρου του έτους στα 4,93 δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 30% σε ετήσια βάση και ευθυγραμμιζόμενη με την καθοδήγηση της ίδιας της εταιρείας. Η πτώση στα έσοδα των Γραμμικών Δικτύων και του Αθλητισμού αποδίδεται σε μια διακοπή υπηρεσίας 13 ημερών με την DirecTV, η οποία εκτιμάται ότι έχει επίδραση περίπου 80 εκατομμυρίων δολαρίων, επηρεάζοντας κυρίως τα έσοδα από συνδρομές.
Στον τομέα CS&L, οι υψηλότερες προβλέψεις του αναλυτή υποστηρίζονται από την ισχυρή απόδοση πρόσφατων κυκλοφοριών όπως το "Deadpool & Wolverine" και το "Alien: Romulus", με το τελευταίο να ξεπερνά ένα προηγούμενο μέρος του franchise κατά περισσότερα από 100 εκατομμύρια δολάρια. Ο τομέας Εμπειριών είδε μια μικρή προσαρμογή στην ανάπτυξη των λειτουργικών εσόδων (OI) στο -5,9%, με πιο λεπτομερή -8,5% στα Πάρκα και μια ελαφρά αύξηση 0,4% στα Καταναλωτικά Προϊόντα. Αυτό ήταν για να ληφθεί υπόψη το κλείσιμο δύο ημερών της Shanghai Disneyland λόγω τυφώνα.
Για τον τομέα Direct-to-Consumer (DTC) της Disney, η JPMorgan προβλέπει καθαρές προσθήκες 3 εκατομμυρίων συνδρομητών για το Disney+ και 0,9 εκατομμυρίων για το Hulu, διατηρώντας παράλληλα τις προβλέψεις OI στα 151 εκατομμύρια δολάρια. Κοιτάζοντας το πλήρες έτος, η εταιρεία προβλέπει τώρα συνολικά λειτουργικά έσοδα ανά τομέα ύψους 15,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υποδεικνύοντας αύξηση 22%, και ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Walt Disney ήταν στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Αγοράς για τη Disney, αναμένοντας ότι η εταιρεία θα ξεπεράσει τις προσδοκίες για τα κέρδη ανά μετοχή για το Q4 2024, κυρίως λόγω της ισχυρής απόδοσης στον τομέα Direct-to-Consumer.
Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις στον τομέα Εμπειριών και από διαφωνίες για τις αμοιβές συνδρομών. Η Disney ετοιμάζεται επίσης να καταργήσει σταδιακά το Slack, την πλατφόρμα συνεργασίας στον χώρο εργασίας, μετά από σημαντική παραβίαση δεδομένων. Η εταιρεία διαπραγματεύτηκε επιτυχώς μια νέα συμφωνία με την DirecTV, αποκαθιστώντας την πρόσβαση σε δημοφιλή αθλητικά και ψυχαγωγικά προγράμματα για περισσότερους από 11 εκατομμύρια συνδρομητές.
Η Disney ηγήθηκε της κούρσας των Emmy με ρεκόρ υποψηφιοτήτων, που αποδίδεται στην ηγεσία της Dana Walden, επικεφαλής τηλεόρασης της Disney. Παρά αυτές τις επιτυχίες, η Wells Fargo αφαίρεσε τη Disney από τη λίστα Signature Picks, επικαλούμενη πιθανές επιπτώσεις στα κέρδη λόγω μιας ενδεχόμενης παρατεταμένης ύφεσης των καταναλωτών.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της JPMorgan για τη Walt Disney (NYSE:DIS). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 172,88 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία της ψυχαγωγίας. Τα έσοδα της Disney για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έφτασαν τα 90,03 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια ανάπτυξη 2,53%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις παρατηρήσεις της JPMorgan για την απόδοση της εταιρείας σε διάφορους τομείς.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Disney αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών κερδών φέτος, υποστηρίζοντας την πρόβλεψη της JPMorgan για αύξηση 30% στα EPS σε ετήσια βάση. Επιπλέον, ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 36,57 υποδηλώνει ότι διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη μαζί με την αξιολόγηση Overweight της JPMorgan.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για την οικονομική υγεία και τη θέση της Disney στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα χρήσιμες για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τις ενημερωμένες εκτιμήσεις της JPMorgan και την επερχόμενη ανακοίνωση κερδών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης