Την Παρασκευή, η Mizuho Securities διατήρησε τη θετική της στάση για την Western Gas Partners (NYSE:WES), διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 45,00€. Η προοπτική της εταιρείας ενισχύεται από τις πρόσφατες εμπορικές συμφωνίες που αποκαλύφθηκαν στην ενημέρωση του δεύτερου τριμήνου της Western Gas για το 2024, οι οποίες αναμένεται να ενισχύσουν τις προοπτικές ανάπτυξης, ιδιαίτερα στις περιοχές DJ/Uinta που προηγουμένως θεωρούνταν περιοχές χαμηλότερης ανάπτυξης.
Η επιβεβαιωμένη πρόβλεψη κεφαλαιουχικών δαπανών για το οικονομικό έτος 2024 παραμένει σταθερή στα 700-850 εκατομμύρια €, με πρόβλεψη για χαμηλότερες δαπάνες σε σχέση με το προηγούμενο έτος για το οικονομικό έτος 2025. Αυτές οι συμφωνίες αναμένεται να έχουν πιο σημαντικό αντίκτυπο στα οικονομικά της εταιρείας στα οικονομικά έτη 2025 και 2026. Ωστόσο, για το τρέχον οικονομικό έτος 2024, η Western Gas στοχεύει στο ανώτερο άκρο της καθοδήγησης προσαρμοσμένου EBITDA, που κυμαίνεται μεταξύ 2,2 δισεκατομμυρίων € και 2,4 δισεκατομμυρίων €.
Η Mizuho σημείωσε επίσης την πιθανότητα συζητήσεων στο τρίτο τρίμηνο σχετικά με την ισχυρή οργανική ανάπτυξη που βίωσε η Western Gas στο οικονομικό έτος 2024 και πώς αυτό μπορεί να επηρεάσει τους καθορισμούς των τιμών κόστους υπηρεσιών το επόμενο έτος. Παρά αυτό, η εταιρεία παραμένει σίγουρη για την πορεία ανάπτυξης της Western Gas, ιδιαίτερα στη λεκάνη του Delaware, καθώς και για τον ισολογισμό της εταιρείας, τις ταμειακές ροές και τη δυνατότητα επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους.
Τα σχόλια του αναλυτή τονίζουν το στρατηγικό όφελος της χρήσης της υπάρχουσας λειτουργικής μόχλευσης μέσω των νέων εμπορικών συμφωνιών, οι οποίες θα μπορούσαν να προσθέσουν στην ανάπτυξη της εταιρείας χωρίς να απαιτείται αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών. Επιπλέον, η Mizuho εκτιμά τη διαφοροποίηση των προοπτικών ανάπτυξης πέρα από τις βασικές λειτουργίες της Western Gas στην Permian.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Western Gas Partners έχει δει έντονη δραστηριότητα. Η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Overweight σε Equalweight, επικαλούμενη μια αλλαγή στην αποτίμηση μετά από σημαντική απόδοση από την αρχή του έτους. Παράλληλα, η μητρική εταιρεία, Occidental, πούλησε 19,5 εκατομμύρια κοινές μονάδες για να μειώσει το χρέος και να αποεπενδύσει περιουσιακά στοιχεία, αφήνοντάς της το 43,5% της ιδιοκτησίας των συνολικών εκδοθέντων μονάδων της Western Gas.
Η RBC Capital Markets, από την άλλη πλευρά, αύξησε την τιμή-στόχο για τη Western Gas στα 38€, από 36€, μετά από μια σταθερή οικονομική έκθεση δεύτερου τριμήνου και επιβεβαιωμένη καθοδήγηση για το πλήρες έτος. Η Western Gas εξασφάλισε επίσης νέες επιχειρηματικές συμβάσεις στις λεκάνες Delaware και Uinta, συμβάλλοντας σε αυτή τη θετική προσαρμογή.
Οικονομικά, η Western Midstream Partners τιμολόγησε μια προσφορά ομολόγων ανώτερης εξασφάλισης ύψους 800 εκατομμυρίων € με επιτόκιο 5,45% που λήγει το 2034, με σκοπό να χρησιμοποιήσει τα έσοδα για την αποπληρωμή υφιστάμενου χρέους και γενικές ανάγκες της εταιρικής σχέσης. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ισχυρά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με καθαρά κέρδη 370 εκατομμυρίων € και προσαρμοσμένο EBITDA 578 εκατομμυρίων €.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Western Midstream αναμένει ρεκόρ λειτουργικής διακίνησης, προσαρμοσμένου EBITDA και ελεύθερων ταμειακών ροών για το έτος, και σχεδιάζει μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών το 2025. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Western Gas Partners.
Γνώσεις InvestingPro
Η Western Gas Partners (NYSE:WES) έχει αναγνωριστεί από το InvestingPro για την ισχυρή οικονομική της υγεία και τις υποσχόμενες επενδυτικές μετρήσεις. Με ένα τέλειο Piotroski Score 9, η εταιρεία επιδεικνύει ισχυρή δημοσιονομική σταθερότητα και λειτουργική αποδοτικότητα. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό δείκτη P/E 9,81, υποδεικνύοντας μια πιθανώς υποτιμημένη θέση σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της. Αυτά τα δεδομένα είναι ιδιαίτερα σχετικά δεδομένης της αισιόδοξης προοπτικής της Mizuho Securities και των στρατηγικών εμπορικών συμφωνιών που αναμένεται να ενισχύσουν τις προοπτικές ανάπτυξης της Western Gas.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να ενδιαφέρονται για τη δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων, όπως αποδεικνύεται από τη σημαντική μερισματική απόδοση 9,23% και το συνεπές ιστορικό πληρωμών μερισμάτων τα τελευταία 12 χρόνια. Η πλατφόρμα InvestingPro αναφέρει αρκετές πρόσθετες συμβουλές, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι τρεις αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις κερδών τους για τη Western Gas, αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη στην οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Για όσους αναζητούν πιο λεπτομερή επενδυτική ανάλυση και συμβουλές, το InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη λίστα γνώσεων, με πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στην πλατφόρμα. Καθώς η Western Gas συνεχίζει να πλοηγείται στην πορεία ανάπτυξής της, αυτές οι μετρήσεις και οι γνώσεις μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν ενημερωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης