Την Παρασκευή, η Citi επιβεβαίωσε την ουδέτερη αξιολόγησή της για την Commerzbank AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY), με τιμή-στόχο τα 13,70€. Η απόφαση έρχεται μετά την πρόσφατη ανακοίνωση της Commerzbank για τους ενημερωμένους οικονομικούς της στόχους. Η τράπεζα στοχεύει πλέον σε καθαρά έσοδα (προ κουπονιού AT1) ύψους 3,6 δισ. € έως το 2027, που είναι περίπου 15% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της Visible Alpha. Αυτή η αύξηση αποδίδεται κυρίως σε αναμενόμενη βελτίωση των μη καθαρών εσόδων από τόκους.
Η Commerzbank έχει επίσης αναθεωρήσει τον στόχο της για την Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (RoTE) στο 12,3% για το 2027, αυξημένο από τον προηγούμενο στόχο του 11,5%. Αυτό το ποσοστό λαμβάνει υπόψη την ενσώματη λογιστική αξία προσαρμοσμένη για τις δεδουλευμένες διανομές. Οι αναλυτές της Citi πιστεύουν ότι σε αναφερόμενη βάση, αυτός ο στόχος RoTE ισοδυναμεί με περίπου 11%, σε σύγκριση με την εκτίμηση της Visible Alpha που είναι περίπου 10%.
Ο νέος διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας επιβεβαίωσε τη δέσμευση της Commerzbank να ακολουθήσει μια αυτόνομη στρατηγική, αλλά εξέφρασε επίσης την προθυμία να εξετάσει άλλες επιλογές που μπορεί να ωφελήσουν τους μετόχους. Αυτή η δήλωση έρχεται καθώς η τράπεζα προετοιμάζεται για την πρώτη της συνάντηση με την Unicredit, η οποία πρόσφατα έγινε νέος μέτοχος.
Η αντίδραση της αγοράς στους φιλόδοξους στόχους της Commerzbank ενδέχεται να εξαρτηθεί από το αν η τράπεζα θα παράσχει περισσότερες λεπτομέρειες και θα αποδείξει την ικανότητά της να επιτύχει αυτούς τους στόχους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Commerzbank AG έχει γίνει αντικείμενο σημαντικών οικονομικών εξελίξεων. Η RBC Capital προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Commerzbank, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 20,00€ από τα προηγούμενα 17,50€, διατηρώντας την αξιολόγηση Sector Perform. Η αναθεώρηση αντανακλά μια αυξημένη αυτόνομη αποτίμηση και την πιθανότητα μιας συμφωνίας εξαγοράς, η οποία τώρα έχει πιθανότητα 75% σύμφωνα με τον αναλυτή.
Ομοίως, η Barclays αναβάθμισε την αξιολόγησή της για την Commerzbank από Underweight σε Equalweight, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 16,00€, μια σημαντική αύξηση από τα προηγούμενα 12,00€. Αυτή η απόφαση επηρεάστηκε από την αντίδραση της αγοράς στην απόκτηση στρατηγικού μεριδίου της Unicredit στην Commerzbank.
Επιπλέον, η προγραμματισμένη επαναγορά μετοχών της Commerzbank, που αναμένεται να αντιπροσωπεύει περίπου το 5% της κεφαλαιοποίησής της μεταξύ Νοεμβρίου 2024 και Μαρτίου 2025, αναμένεται να μετριάσει πιθανούς κινδύνους πτώσης. Τόσο η RBC Capital όσο και η Barclays έλαβαν υπόψη τις τρέχουσες προσδοκίες για τα επιτόκια και τις τάσεις της αγοράς στις αναθεωρημένες προβλέψεις τους, χρησιμοποιώντας τους μέσους πολλαπλασιαστές τιμής προς κέρδη του κλάδου στην ανάλυσή τους.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Commerzbank στην αγορά. Ο δείκτης P/E της τράπεζας στο 9,31 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E στο 8,84 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό συμφωνεί με μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η Commerzbank διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της.
Η ισχυρή πρόσφατη απόδοση της τράπεζας είναι εμφανής στις εντυπωσιακές αποδόσεις τιμών της, με αύξηση 23,79% τον τελευταίο μήνα και κέρδος 84,89% τον τελευταίο χρόνο. Αυτά τα στοιχεία υποστηρίζουν μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που τονίζει τις ισχυρές αποδόσεις της Commerzbank σε διάφορα χρονικά πλαίσια. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος στο 100% του υψηλού 52 εβδομάδων, υπογραμμίζοντας περαιτέρω την πρόσφατη δυναμική της.
Η αύξηση των εσόδων της Commerzbank κατά 11,27% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 36,21% για την ίδια περίοδο δείχνουν σταθερή οικονομική απόδοση. Αυτά τα μεγέθη, σε συνδυασμό με τους φιλόδοξους στόχους της τράπεζας που συζητήθηκαν στο άρθρο, υποδηλώνουν ότι η Commerzbank μπορεί να είναι σε καλή θέση για να επιτύχει τους ενημερωμένους οικονομικούς της στόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες, με 10 συμβουλές διαθέσιμες αυτή τη στιγμή για την Commerzbank.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης