Την Παρασκευή, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Nordea Bank Abp (NDA:SS) (OTC: NRDBY), δίνοντας στη μετοχή αξιολόγηση Αγοράς και θέτοντας τιμή-στόχο τα 14,00 ευρώ. Ο τραπεζικός τομέας έχει παρακολουθηθεί στενά κατά τη διάρκεια του κύκλου αύξησης των επιτοκίων, και η Nordea έχει προσελκύσει την προσοχή των αναλυτών για τις προοπτικές αποτίμησης και κερδοφορίας της.
Σύμφωνα με την επενδυτική εταιρεία, η πρόσφατη απόδοση της Nordea στην αγορά δεν έχει αντικατοπτρίσει τις δυνατότητές της, έχοντας υποαποδώσει κατά 30 ποσοστιαίες μονάδες σε σύγκριση με τον δείκτη Stoxx Europe 600 Banks Index (SX7P) από τον Μάρτιο του 2022.
Αυτή η υποαπόδοση αποδίδεται στη στρατηγική της τράπεζας για εμπροσθοβαρείς διανομές κεφαλαίου μεταξύ 2019 και 2022. Αντίθετα, άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες αυξάνουν τη δημιουργία κεφαλαίου και τα ποσοστά διανομής μερισμάτων μετά το 2022, επωφελούμενες από τα υψηλότερα επιτόκια.
Η Goldman Sachs προβλέπει ότι η Nordea θα ηγηθεί του τομέα με εκτιμώμενη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) 17-18% για το 2025-26, σε σύγκριση με το 13-14% του τομέα. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στην προσδοκία ότι οι αποδόσεις κεφαλαίου θα βασίζονται όλο και περισσότερο στην κερδοφορία παρά σε εφάπαξ διανομές πλεονάζοντος κεφαλαίου.
Η εταιρεία αναμένει ότι η Nordea θα ξεπεράσει τις προβλέψεις συναίνεσης για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), ενώ οι μετοχές της διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) παρόμοιο με τους ανταγωνιστές της.
Η ανάλυση της επενδυτικής τράπεζας υποδεικνύει ότι η Nordea προσφέρει ελκυστική συνολική απόδοση διανομής για τις εκτιμήσεις του 2025 και 2026. Αυτή η αξιολόγηση θα μπορούσε να καθοδηγήσει το επενδυτικό κλίμα καθώς η αγορά συνεχίζει να προσαρμόζεται στο εξελισσόμενο χρηματοοικονομικό τοπίο και το περιβάλλον των επιτοκίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η μετοχή της Nordea Bank έχει δει μια αλλαγή στις αξιολογήσεις των αναλυτών. Η BofA Securities υποβάθμισε τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη, επικαλούμενη καλύτερες επιλογές κινδύνου/απόδοσης αλλού, παρά τη δυνατότητα της Nordea να επωφεληθεί από την ανάκαμψη του όγκου στην περιοχή της Σκανδιναβίας.
Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο στα 12,40€ από τα προηγούμενα 13,60€. Το αυξανόμενο κόστος της τράπεζας και τα στενεύοντα κεφαλαιακά αποθέματα ήταν μεταξύ των παραγόντων που οδήγησαν σε αυτή την απόφαση.
Από την άλλη πλευρά, η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση Διακράτησης για τις μετοχές της Nordea, με σταθερή τιμή-στόχο τα 12,40€. Αυτή η απόφαση ακολούθησε τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου της Nordea, τα οποία ανταποκρίθηκαν στη συναίνεση της αγοράς, και την πρόσφατη έγκριση των μοντέλων λιανικής της τράπεζας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), μια εξέλιξη που ενισχύει τη σαφήνεια σχετικά με τις ρυθμιστικές προκλήσεις.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις και ενώ η BofA Securities βλέπει καλύτερες ευκαιρίες αλλού, η Jefferies αναμένει μελλοντική επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους, που πιθανότατα θα ανακοινωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2025. Η ανάλυση και των δύο εταιρειών αντικατοπτρίζει την κατανόησή τους για την οικονομική υγεία της Nordea, τις δυνατότητές της και το ευρύτερο τοπίο της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Με την Goldman Sachs να ξεκινά την κάλυψη της Nordea Bank με θετική προοπτική, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να εξετάσουν τις τελευταίες μετρήσεις και τις γνώμες των αναλυτών. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Nordea Bank διαθέτει επί του παρόντος μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 41,13 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διαπραγματεύεται σε έναν ελκυστικό δείκτη P/E 7,43, ο οποίος προσαρμόζεται ελαφρώς στο 7,01 τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται από έναν δείκτη PEG 0,59, υποδεικνύοντας δυνατότητα ανάπτυξης σε σχέση με τις προσδοκίες κερδών.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Nordea Bank διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών και καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με μερισματική απόδοση 6,7% σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα. Αυτοί οι παράγοντες μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστικοί για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η τράπεζα έχει δείξει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό της ανθεκτικότητάς της και της αποτελεσματικότητας της διοίκησης. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Nordea στην αγορά.
Συνολικά, αυτά τα σημεία δεδομένων και οι συμβουλές από το InvestingPro υποδηλώνουν ότι η Nordea Bank παρουσιάζει μια πιθανώς υποτιμημένη ευκαιρία με σταθερή μερισματική απόδοση, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη θετική αξιολόγηση και τη σύσταση αγοράς της Goldman Sachs. Οι επενδυτές μπορεί να βρουν αυτές τις πληροφορίες πολύτιμες καθώς σταθμίζουν τις προοπτικές της τράπεζας έναντι του φόντου του τρέχοντος κύκλου αύξησης των επιτοκίων και της απόδοσης του ευρύτερου τραπεζικού τομέα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης