Η Deutsche Bank επανέφερε την κάλυψη της Swisscom AG (SCMN: SW) (OTC: SCMWY), εκδίδοντας αξιολόγηση "Διακράτηση" και θέτοντας τιμή-στόχο τα 570,00 CHF.
Η επαναφορά της κάλυψης ακολουθεί μια περίοδο κατά την οποία η τράπεζα είχε αξιολόγηση "Πώληση" για την εταιρεία καθώς έμπαινε στο 2024.
Η αλλαγή στάσης αποδίδεται στην προχωρημένη εξαγορά της Vodafone Italia από τη Swisscom, η οποία αναμένεται να αυξήσει σημαντικά τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας από το οικονομικό έτος 2025.
Ο αναλυτής της Deutsche Bank είχε προηγουμένως εκφράσει σκεπτικισμό για τις προοπτικές της Swisscom λόγω παραγόντων όπως η αναμενόμενη βραδύτερη μείωση των ελβετικών επιτοκίων σε σύγκριση με άλλες περιοχές, η αποτίμηση της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της και η έλλειψη καταλυτών.
Αυτοί οι καταλύτες αναμενόταν να ωφελήσουν τους ανταγωνιστές που ασχολούνταν με την αποκατάσταση της αγοράς και του ισολογισμού. Ωστόσο, η πιθανή εξαγορά της Vodafone Italia αναγνωρίστηκε ως ένας παράγοντας που θα μπορούσε να αυξήσει τις FCF της Swisscom κατά περισσότερο από 30%.
Παρά την αρχική αντίδραση στην πιθανότητα της εξαγοράς, η συναλλαγή βρίσκεται πλέον σε πλήρη εξέλιξη. Η Deutsche Bank έχει ενσωματώσει τον αντίκτυπο αυτής της εξαγοράς στις προβλέψεις της, αναμένοντας αύξηση άνω του 40% στις FCF της Swisscom μέχρι το οικονομικό έτος 2028 σε σύγκριση με το οικονομικό έτος 2023. Αυτή η πρόβλεψη θεωρείται υποστηρικτική για την αποτίμηση της εταιρείας και είναι ιδιαίτερα ευνοϊκή για τους Ελβετούς επενδυτές που ενδιαφέρονται για μερίσματα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Swisscom AG, μια κορυφαία εταιρεία τηλεπικοινωνιών, ανέφερε θετικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας αύξηση εσόδων κατά 1,8%, που οφείλεται σημαντικά σε ανάπτυξη 7% στην Ιταλία.
Η εταιρεία επιβεβαίωσε την πώληση του μεριδίου της στην FiberCop για 439 εκατομμύρια € και την εξαγορά της Vodafone Italy, σηματοδοτώντας μια σημαντική επέκταση στην ιταλική αγορά. Αυτές οι εξελίξεις ευθυγραμμίζονται με τις στρατηγικές προτεραιότητες της Swisscom για το 2024, οι οποίες δίνουν έμφαση στην ικανοποίηση των πελατών, την καινοτομία, την εξοικονόμηση κόστους και τη συνεργασία.
Η Fastweb, θυγατρική της Swisscom, σημειώνει επίσης πρόοδο στην ιταλική αγορά κινητής τηλεφωνίας και επικεντρώνεται στην επέκταση της κάλυψής της. Η Swisscom αναμένεται να ολοκληρώσει μια συναλλαγή με την Ιταλική Αρχή Ανταγωνισμού το πρώτο τρίμηνο του 2025, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση της στην αγορά. Παρά την αντιμετώπιση ορισμένων προκλήσεων, όπως ο έντονος ανταγωνισμός στην ιταλική αγορά οπτικών ινών, η Swisscom βλέπει ευκαιρίες ανάπτυξης, ιδιαίτερα στον ιταλικό τομέα χονδρικής.
Η εταιρεία διατηρεί τις προοπτικές της για ολόκληρο το έτος, συμπεριλαμβανομένης της καθαρής εξοικονόμησης 50 εκατομμυρίων CHF, και είναι αφοσιωμένη στην επέκταση του δικτύου οπτικών ινών της στην Ιταλία, στοχεύοντας να καλύψει 16 εκατομμύρια νοικοκυριά μέχρι το 2024.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της ανανεωμένης κάλυψης της Deutsche Bank για τη Swisscom AG, βασικοί δείκτες και InvestingPro Tips παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τις προοπτικές της εταιρείας. Η Swisscom διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 16,86, ο οποίος είναι σχετικά υψηλός σε σύγκριση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της. Ωστόσο, η εταιρεία έχει επιδείξει σταθερότητα με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, και οι ταμειακές ροές της επαρκούν για την κάλυψη των πληρωμών τόκων, ένα καθησυχαστικό σημάδι για τη διαχείριση του χρέους και τη βιωσιμότητα των μερισμάτων. Πράγματι, η Swisscom έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 26 συνεχόμενα έτη.
Τα δεδομένα του InvestingPro υπογραμμίζουν την οικονομική υγεία της εταιρείας, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 33,71 δισεκατομμυρίων $ και αύξηση εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 σε ένα μέτριο 0,38%. Το περιθώριο μικτού κέρδους παραμένει ισχυρό στο 55,13%, υποδεικνύοντας αποτελεσματική διαχείριση κόστους. Για τους επενδυτές που αναζητούν μερίσματα, η Swisscom προσφέρει τρέχουσα απόδοση 2,38%, παρά την πρόσφατη πτώση στην ανάπτυξη των μερισμάτων.
Για όσους αναζητούν μια πιο εις βάθος ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές, συμπεριλαμβανομένης μιας αξιολόγησης της ρευστότητας και των επιπέδων χρέους της εταιρείας, καθώς και των προβλέψεων των αναλυτών για την κερδοφορία αυτού του έτους. Συνολικά 9 InvestingPro Tips είναι διαθέσιμα, τα οποία μπορείτε να προσπελάσετε για τη Swisscom AG στο InvestingPro. Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με τον αναμενόμενο θετικό αντίκτυπο της εξαγοράς της Vodafone Italia στις ελεύθερες ταμειακές ροές της Swisscom, παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα για τους τρέχοντες και πιθανούς επενδυτές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης