Η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Aurobindo Pharma Ltd. (ARBP: IN) με σύσταση πώλησης και έθεσε τιμή-στόχο τις 1.333,00 ρουπίες.
Η εταιρεία επισήμανε ότι, ενώ η Aurobindo Pharma έχει σημαντική παρουσία στις αγορές των ΗΠΑ και της ΕΕ, συμβάλλοντας στο 75% των εσόδων της και περίπου στο 85% του EBITDA της, η αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας αναμένεται να παραμείνει μέτρια, με ένα μεσαίο μονοψήφιο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR).
Η εκτίμηση της UBS ανέδειξε ανησυχίες σχετικά με την αγορά γενόσημων φαρμάκων των ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να αντιμετωπίσει πτώση. Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι με περισσότερο από το ήμισυ της αγοράς επώνυμων φαρμάκων των ΗΠΑ να μεταβαίνει στα βιολογικά προϊόντα, οι ευκαιρίες για προϊόντα μικρών μορίων μειώνονται.
Αυτή η μετατόπιση αποτελεί πρόκληση για το δυναμικό ανάπτυξης των κερδών της Aurobindo Pharma.
Παρά τις προσπάθειες της Aurobindo Pharma να διαφοροποιήσει το επιχειρηματικό της μοντέλο, συμπεριλαμβανομένων εγχειρημάτων στα βιο-ομοειδή και σε έργα μεγάλης κλίμακας API/Ενδιάμεσων προϊόντων όπως η πενικιλίνη G, καθώς και την επέκταση σε νέες αγορές όπως η Ινδία και η Ινδονησία, η UBS παραμένει επιφυλακτική.
Η εταιρεία πιστεύει ότι οι προβλεπόμενες συνεισφορές κέρδους από αυτές τις νέες προσπάθειες θα είναι ελάχιστες κατά τα επόμενα τρία χρόνια.
Η έκθεση της UBS έλαβε επίσης υπόψη τις οικονομικές προβλέψεις της Aurobindo Pharma, δηλώνοντας ότι το προφίλ ανάπτυξης κερδών μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού για τη βασική της επιχείρηση, εξαιρουμένου του gRevlimid, και μια απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 12% μέχρι το οικονομικό έτος 2026, είναι χαμηλά σε σύγκριση με τον υψηλό δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/BV) 2,5 φορές που προβλέπεται για την ίδια περίοδο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης