Η Oppenheimer προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Emerson (NYSE: EMR), αυξάνοντάς την στα 125$ από 120$, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Outperform για την εταιρεία.
Η εταιρεία αναγνωρίζει την επιχειρησιακή αριστεία της Emerson και τις ισχυρές θέσεις της στην αγορά, καθώς εξετάζει την πιθανή ενοποίηση των υπόλοιπων μετοχών της AspenTech που δεν κατέχει η Emerson, που αντιστοιχεί σε περίπου 43%.
Η ανάλυση της Oppenheimer υποδεικνύει μια μικρή pro forma μείωση περίπου 0,15$ τον πρώτο χρόνο μετά τη συναλλαγή, αλλά βλέπει σαφή στρατηγικά οφέλη παρά κάποιες ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με το χρονοδιάγραμμα για την επίτευξη των χρηματοοικονομικών στόχων απόδοσης.
Η προτεινόμενη εξαγορά, με premium 20% στην τρέχουσα τιμή μετοχής της AspenTech, θα συνεπαγόταν δαπάνη περίπου 7,7 δισεκατομμυρίων $ και θα αποτιμούσε την AspenTech σε περίπου 31 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του οικονομικού έτους 2026.
Η Oppenheimer σημειώνει περαιτέρω ότι η οικονομική θέση της Emerson καθιστά εφικτή τη συναλλαγή, αναφέροντας τα καθαρά έσοδα ύψους 2,9 δισεκατομμυρίων $ από την πρόσφατη πώληση της Copeland, τα οποία χρησιμοποιήθηκαν για μείωση του χρέους στο τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024.
Εάν η Emerson προχωρήσει στην εξαγορά, η εταιρεία εκτιμά ότι η μόχλευση μετά τη συναλλαγή θα είναι περίπου 2,6 φορές, με βάση την πρόβλεψη για ενοποιημένο EBITDA 5,0 δισεκατομμυρίων $ για το οικονομικό έτος 2025, το οποίο θα ήταν 2,1 φορές καθαρό.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Emerson Electric Co. έχει δει μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Emerson με αξιολόγηση underweight και τιμή-στόχο 105$, επικαλούμενη πιθανές αρνητικές αναθεωρήσεις λόγω της προβλεπόμενης οργανικής ανάπτυξης.
Η Emerson έχει επίσης αυξήσει την καθοδήγηση για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) πλήρους έτους σε 5,45$ έως 5,50$ και την καθοδήγηση για τις ελεύθερες ταμειακές ροές σε περίπου 2,8 δισεκατομμύρια $, μετά από αύξηση 3% στις παραγγελίες σε ετήσια βάση.
Η Emerson έχει ολοκληρώσει την πώληση του υπόλοιπου 40% μεριδίου της στην Copeland στην Blackstone, ευθυγραμμιζόμενη με τη στρατηγική της εταιρείας να επικεντρωθεί στις βασικές της ικανότητες. Η εταιρεία έχει επίσης πραγματοποιήσει μια στρατηγική επένδυση στη Symmera, μια εταιρεία που ειδικεύεται στην πιστοποίηση συσκευών και την προστασία δεδομένων, μέσω του τμήματος εταιρικών επιχειρηματικών κεφαλαίων της, Emerson Ventures.
Οι αναλυτικές εταιρείες JPMorgan και Mizuho Securities έχουν αναθεωρήσει τις αξιολογήσεις και τις τιμές-στόχους τους για την Emerson, επικαλούμενες επανεκτιμήσεις της αποτίμησης των ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας και των προβλέψεων για τα βασικά κέρδη.
ΙnvestingPro Tips
Η δέσμευση της Emerson για αποδόσεις στους μετόχους αντικατοπτρίζεται στο εντυπωσιακό ιστορικό της αύξησης του μερίσματός της για 54 συνεχόμενα χρόνια, μια απόδειξη της οικονομικής της σταθερότητας και της φιλικής προς τους επενδυτές προσέγγισής της. Η επιχειρησιακή ισχύς της εταιρείας υπογραμμίζεται περαιτέρω από τα ισχυρά περιθώρια μικτού κέρδους της, τα οποία παρέμειναν σε ένα υγιές 51,62% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2023. Αυτό το στοιχείο ευθυγραμμίζεται με την αναγνώριση της επιχειρησιακής αριστείας της Emerson από την Oppenheimer.
Ενώ η Emerson διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών με δείκτη P/E 34,93, αντανακλώντας μια premium αποτίμηση στην αγορά, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία θεωρείται επίσης ως ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο του Ηλεκτρικού Εξοπλισμού. Η υψηλή αποτίμηση μπορεί να αποδοθεί στις ισχυρές θέσεις της εταιρείας στην αγορά και τη συνεπή κερδοφορία της, όπως αποδεικνύεται από τη θετική αύξηση των εσόδων της κατά 13,34% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2023.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετα InvestingPro Tips διαθέσιμα που παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της Emerson στην αγορά. Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν 9 επιπλέον συμβουλές που αναφέρονται στο InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση για μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση επενδύσεων (https://gr.investing.com/pro/EMR).
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης