Την Πέμπτη, η JPMorgan διατήρησε μια θετική προοπτική για τις μετοχές της Micron Technology, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight και τιμή-στόχο τα 180,00€. Η υποστήριξη της εταιρείας ακολουθεί την ανακοίνωση της Micron για καλύτερα από τα αναμενόμενα οικονομικά αποτελέσματα για το τρίμηνο Αυγούστου, τα οποία περιλάμβαναν έσοδα, μικτά περιθώρια κέρδους και κέρδη ανά μετοχή που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς.
Η αισιόδοξη καθοδήγηση για το επόμενο τρίμηνο υποδηλώνει αύξηση των εσόδων κατά 12% σε τριμηνιαία βάση, ξεπερνώντας τις χαμηλότερες προσδοκίες της αγοράς και ευθυγραμμιζόμενη στενά με την αισιόδοξη πρόβλεψη της JPMorgan. Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από την ανάκαμψη της ζήτησης για servers, επιχειρήσεις και cloud, καθώς και από την επιταχυνόμενη συνεισφορά των εσόδων από μνήμες υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και τεχνητή νοημοσύνη (AI), σε συνδυασμό με τις συνεχιζόμενες αυξήσεις τιμών σε όλα τα μείγματα προϊόντων.
Η στρατηγική στροφή της Micron προς προϊόντα υψηλής αξίας, όπως HBM, DRAM υψηλής πυκνότητας και επιχειρηματικούς δίσκους στερεάς κατάστασης (eSSD), έχει οδηγήσει σε μειωμένη εξάρτηση από τα προϊόντα DDR4, τα οποία παραδοσιακά αντιμετώπιζαν αδυναμία στις DRAM εμπορευμάτων. Οι ευνοϊκές δυναμικές προσφοράς και ζήτησης της εταιρείας αναμένεται να συνεχιστούν για το υπόλοιπο του 2024 και μέχρι το 2025, ωθούμενες από την ισχυρή ζήτηση για AI servers και το περιορισμένο περιβάλλον προσφοράς για τεχνολογία αιχμής.
Ο κατασκευαστής ημιαγωγών έχει επίσης αυξήσει την πρόβλεψή του για την αγορά HBM το 2025 κατά 25%, από 20 δισεκατομμύρια € σε 25 δισεκατομμύρια €, και είναι σε θέση να καταλάβει ένα σημαντικό μερίδιο αγοράς σύμφωνα με το συνολικό μερίδιο αγοράς DRAM μέχρι το ίδιο έτος. Τα έσοδα της Micron από HBM αναμένεται να φτάσουν τα πολλαπλά δισεκατομμύρια ευρώ στο οικονομικό έτος 2025, μια σημαντική αύξηση από τα εκατοντάδες εκατομμύρια που αναφέρθηκαν στο οικονομικό έτος 2024.
Εκτός από τις βελτιώσεις στο μείγμα προϊόντων, η Micron προωθεί την τεχνολογία της με HBM3E και την επόμενη γενιά HBM4, οι οποίες αναμένεται να ενισχύσουν την κερδοφορία της εταιρείας και να οδηγήσουν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες σε περίπου 14 δισεκατομμύρια €, ή μεσαίο-30% των εσόδων, στο οικονομικό έτος 2025.
Η ανάλυση της JPMorgan δείχνει ότι η βιομηχανία μνήμης βρίσκεται στα πρώτα στάδια ενός ανοδικού κύκλου, όπου οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή και οι τιμές των μετοχών τείνουν να αυξάνονται σημαντικά. Καθώς η Micron συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρή ανάπτυξη εσόδων, περιθωρίων και κερδών, η JPMorgan προβλέπει ότι η μετοχή θα ξεπεράσει τις επιδόσεις της αγοράς μέχρι το 2024 και μέχρι το 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Micron Technology ανέφερε ένα ισχυρό κλείσιμο του οικονομικού έτους 2024, με ετήσια αύξηση εσόδων 60% και προσδοκίες για συνεχιζόμενη ισχύ μέχρι το οικονομικό έτος 2025. Η εταιρεία πέτυχε ρεκόρ εσόδων στις επιχειρήσεις NAND και αποθήκευσης, ενισχυμένη από τις εξελίξεις στις τεχνολογίες 1-beta DRAM και G8/G9 NAND. Η Morgan Stanley αύξησε την τιμή-στόχο για τη Micron στα 114€, διατηρώντας την αξιολόγηση Equalweight, ενώ η Stifel αναβάθμισε την τιμή-στόχο της από 175€ σε 200€, υποστηρίζοντας μια αξιολόγηση Αγοράς. Και οι δύο εταιρείες τόνισαν την ισχυρή απόδοση της Micron και την ευνοϊκή οικονομική της υγεία.
Η Micron Technology ανακοίνωσε επίσης σχέδια για επέκταση του κατασκευαστικού της αποτυπώματος με νέες εγκαταστάσεις στο Αϊντάχο, την Ινδία και την Κίνα. Η εταιρεία αναμένει ρεκόρ τριμηνιαίων εσόδων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, ωθούμενη από την παραγωγή υψηλού όγκου προηγμένων τεχνολογικών κόμβων και την ισχυρή ζήτηση από κέντρα δεδομένων. Η οικονομική υγεία της Micron παραμένει ισχυρή, με 9,2 δισεκατομμύρια € σε μετρητά και επενδύσεις, και 11,7 δισεκατομμύρια € σε ρευστότητα. Τα προβλεπόμενα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους είναι 1,74€.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης