Την Πέμπτη, η Piper Sandler επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για τη Wayfair (NYSE:W) με σταθερή τιμή-στόχο τα 67,00€. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η τιμολόγηση της Wayfair σε σχέση με τους ανταγωνιστές της είναι η πιο ανταγωνιστική εδώ και χρόνια. Η Wayfair έχει δηλώσει ότι σκοπεύει να συνεχίσει τη στρατηγική προώθησης στο τρίτο τρίμηνο, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε χαμηλότερα μικτά περιθώρια κέρδους σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Αυτή η προσέγγιση φαίνεται να εκτελείται καλά σύμφωνα με τις παρατηρήσεις της εταιρείας.
Οι προωθητικές δραστηριότητες της Wayfair έχουν ενταθεί σε σύγκριση με πέρυσι, όπως σημειώνει η Piper Sandler. Οι συζητήσεις της εταιρείας με προμηθευτές αποκαλύπτουν μια θετική προοπτική για τη Wayfair, με πολλούς να την αναγνωρίζουν ως την προτιμώμενη πλατφόρμα τους. Παρά αυτές τις ευνοϊκές απόψεις, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τη μειωμένη χρήση της υπηρεσίας αποθήκευσης CastleGate της Wayfair από τους προμηθευτές, καθώς το ποσοστό των πωλήσεων και των παραγγελιών έχει μειωθεί σε σύγκριση με το 2019.
Η Piper Sandler τόνισε ότι η μόχλευση των logistics θα μπορούσε να συμβάλει σε μια επέκταση περιθωρίου 1-2% στο EBITDA της Wayfair, γεγονός που είναι σημαντικό για τον στόχο της εταιρείας να επιτύχει περιθώριο EBITDA άνω του 10%. Επιπλέον, η Wayfair εξασφάλισε πρόσφατα ένα δάνειο ύψους 800 εκατομμυρίων € με επιτόκιο 7,25%. Η εταιρεία σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει αυτό το χρέος υψηλότερου κόστους για να αποπληρώσει μετατρέψιμα ομόλογα που λήγουν στα τέλη του 2025, γεγονός που εκτιμάται ότι θα αυξήσει τα ετήσια έξοδα τόκων της κατά περίπου 52 εκατομμύρια €.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης τη Wayfair ως μία από τις κορυφαίες επιλογές της για να επωφεληθεί από πιθανή μείωση των επιτοκίων μέχρι το 2025. Το σκεπτικό είναι ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να τονώσουν τη δραστηριότητα στον τομέα της στέγασης, γεγονός που με τη σειρά του πιθανότατα θα αυξήσει τη ζήτηση για είδη οικιακού εξοπλισμού.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wayfair Inc. ανακοίνωσε σχέδια για ιδιωτική προσφορά εξασφαλισμένων ομολόγων ύψους 700 εκατομμυρίων € με λήξη το 2029. Αυτά τα κεφάλαια, σε συνδυασμό με τα διαθέσιμα μετρητά, θα διατεθούν για την αποπληρωμή ορισμένων υφιστάμενων μετατρέψιμων ομολόγων και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Η Wayfair ανέφερε καθαρά έσοδα 11,9 δισεκατομμυρίων € για τους δώδεκα μήνες που έληξαν στις 30.06.2024.
Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, διάφορες εταιρείες αναλυτών έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για τη Wayfair. Η Mizuho επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Outperform, ενώ η Argus υποβάθμισε τη μετοχή σε Hold, επικαλούμενη ανησυχίες για τα υψηλά επιτόκια και τη μείωση των πωλήσεων κατοικιών. Οι RBC Capital Markets, Piper Sandler και Truist Securities μείωσαν όλες την τιμή-στόχο της Wayfair, αντανακλώντας ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον και μια μείωση των εσόδων κατά 1,7% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τη μείωση των εσόδων, η Wayfair ανέφερε το καλύτερο τρίμηνο προσαρμοσμένου EBITDA και ελεύθερων ταμειακών ροών των τελευταίων τριών ετών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης