Την Πέμπτη, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), μειώνοντάς την από 14,00 σε 12,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή προέρχεται από τη συνεχιζόμενη αντιμετώπιση μη κρατημένου χρόνου στο πρόγραμμα υδραυλικής ρωγμάτωσης της εταιρείας, η οποία αναμένεται να συνεχιστεί για το υπόλοιπο του έτους.
Σύμφωνα με την εταιρεία, η διοίκηση της Patterson-UTI Energy επιλέγει να επικεντρωθεί στα περιθώρια κέρδους αντί να προσπαθεί να διατηρήσει τα ποσοστά χρήσης σε μια ιδιαίτερα ανταγωνιστική αγορά spot.
Η Patterson-UTI Energy, σε ένα πρόσφατο δείπνο αναλυτών στη Νέα Υόρκη, αναγνώρισε τις ασθενέστερες συνθήκες στον τομέα της ρωγμάτωσης. Η εταιρεία τώρα αναμένει μια μικρή μείωση στο ακαθάριστο κέρδος του τρίτου τριμήνου για τις Υπηρεσίες Ολοκλήρωσης, σε αντίθεση με την προηγούμενη καθοδήγησή τους που προέβλεπε μια μικρή βελτίωση. Ο αυξημένος μη κρατημένος χρόνος και κάποια υψηλότερα κόστη ειδικά για τον Ιούλιο αναγνωρίστηκαν ως οι κύριοι λόγοι για την αναθεωρημένη καθοδήγηση.
Όσον αφορά τις Υπηρεσίες Γεώτρησης, η εταιρεία λειτουργεί επί του παρόντος 106 γεωτρύπανα, που είναι ένα λιγότερο από το τέλος Ιουλίου κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, και πέντε λιγότερα από το ρυθμό εξόδου του δεύτερου τριμήνου. Παρ' όλα αυτά, η εταιρεία έχει υποδείξει σταθερές τάσεις τιμολόγησης τόσο για τα προηγμένων προδιαγραφών γεωτρύπανά τους όσο και για τον εξοπλισμό ρωγμάτωσης διπλού καυσίμου premium.
Η διοίκηση έχει επίσης υποδείξει μείωση των κεφαλαιακών δαπανών για το 2024, προβλέποντας τώρα να δαπανήσει 700 εκατομμύρια δολάρια, που είναι κάτω από την προηγούμενη πρόβλεψη των λιγότερων από 740 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η απόφαση αντανακλά μια στρατηγική έμφαση στον έλεγχο του κόστους και τις μειωμένες κεφαλαιακές δαπάνες συντήρησης ενόψει των χαμηλότερων επιπέδων δραστηριότητας.
Επιπλέον, η Patterson-UTI Energy παραμένει προσηλωμένη στη δημιουργία και επιστροφή σημαντικών μετρητών στους μετόχους, ιδιαίτερα στην αγορά της Βόρειας Αμερικής όπου οι δαπάνες μειώνονται. Η εταιρεία θεωρεί τις επαναγορές μετοχών ως μια ελκυστική επιλογή για τη χρήση πλεονάζοντων μετρητών, ειδικά δεδομένης της ελκυστικής αποτίμησης της μετοχής (προβλεπόμενη απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών για το 2024 περίπου 15% με βάση τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις). Μέχρι το τέλος Αυγούστου, η εταιρεία είχε επαναγοράσει μετοχές αξίας 265 εκατομμυρίων δολαρίων από την αρχή του έτους, συμπεριλαμβανομένων 35 εκατομμυρίων δολαρίων στο τρίτο τρίμηνο μέχρι σήμερα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Patterson-UTI Energy ανέφερε σταθερό αριθμό γεωτρυπάνων τον Αύγουστο του 2024, διατηρώντας έναν μέσο όρο 107 λειτουργούντων γεωτρυπάνων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τον δίμηνο μέσο όρο της εταιρείας των 108 γεωτρυπάνων που έληξε τον Αύγουστο του 2024. Στα οικονομικά στοιχεία, η έκθεση κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 αποκάλυψε συνολικά έσοδα 1,348 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθαρό εισόδημα 11 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 324 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει τις προοπτικές τους για την Patterson-UTI, με την ATB Capital Markets να μειώνει τον στόχο της από 12,00 σε 11,00 δολάρια διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform". Ομοίως, τόσο η JPMorgan όσο και η RBC Capital Markets μείωσαν τους στόχους τους από 15,00 σε 14,00 δολάρια.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης συμφωνία για τη διατήρηση του James M. Holcomb, Εκτελεστικού Αντιπροέδρου και Επικεφαλής Επιχειρηματικού Αξιωματικού, έως το 2026, με σχεδιασμένη μετάβαση σε συμβουλευτικό ρόλο έως το 2030.
Άλλες πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν μια πιθανή μείωση της αναμενόμενης δραστηριότητας γεωτρυπάνων στις ΗΠΑ και των ακαθάριστων κερδών των Υπηρεσιών Ολοκλήρωσης για το τρίτο τρίμηνο του 2024, προτρέποντας την ATB Capital Markets να αναθεωρήσει τις προβλέψεις της για το EBITDA της εταιρείας, μειώνοντάς τες κατά 3% για το 2024 και 8% για το 2025. Παρά αυτές τις προσαρμογές, η Patterson-UTI Energy συνεχίζει να αναμένει αυξημένη δραστηριότητα στις γεωτρήσεις που σχετίζονται με το φυσικό αέριο το 2025.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), συμπεριλαμβανομένου του μη κρατημένου χρόνου και της εστίασης στα περιθώρια κέρδους, τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της μετοχής. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 3,1 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 23,95, ο οποίος προσαρμόζεται σε ένα πιο ευνοϊκό 14,13 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει μια πιθανή υποτίμηση της μετοχής όταν λαμβάνουμε υπόψη την κερδοφορία της εταιρείας κατά το τελευταίο έτος.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να βρουν παρηγοριά στη σημαντική αύξηση των εσόδων της εταιρείας, η οποία έχει εκτοξευθεί κατά 77,86% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τις ασταθείς κινήσεις της τιμής της μετοχής και την πρόσφατη κακή απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής 1 μήνα -15,33%, η εταιρεία έχει αποδείξει την ικανότητά της να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 21 συνεχόμενα έτη, προσφέροντας τρέχουσα μερισματική απόδοση 4,06%. Αυτή η δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους, μαζί με το ιστορικό κερδοφορίας της εταιρείας και τις επιθετικές επαναγορές μετοχών, μπορεί να σηματοδοτεί μια ανθεκτική προσέγγιση στην πλοήγηση των αβεβαιοτήτων της αγοράς.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, το InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές, όπως ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και την προσδοκία κερδοφορίας για φέτος. Υπάρχουν περαιτέρω πληροφορίες διαθέσιμες στο InvestingPro, με συνολικά 10 συμβουλές για την Patterson-UTI Energy, στις οποίες μπορεί να έχει πρόσβαση όποιος αναζητά μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση επενδύσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης