Την Πέμπτη, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των 1.200,00 NT$ για την Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2330:TT) (NYSE:TSM), επικαλούμενη προσδοκίες για μια ισχυρή έκθεση κερδών τρίτου τριμήνου.
Η εταιρεία αναμένει ότι τα έσοδα της TSMC θα ξεπεράσουν ελαφρώς το ανώτερο όριο της πρόβλεψης της εταιρείας, με προβλεπόμενα έσοδα 23,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ έναντι της καθοδήγησης των 22,4-23,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Τα μικτά περιθώρια κέρδους (GMs) αναμένεται επίσης να είναι στο υψηλό άκρο της πρόβλεψης της TSMC, με εκτίμηση 54,8% σε σύγκριση με το προβλεπόμενο εύρος 53,5-55,5%.
Η θετική προοπτική αποδίδεται εν μέρει στην ισχυρή ανάπτυξη του τεχνολογικού κόμβου N3, ο οποίος χρησιμοποιείται για τις τελευταίες κατασκευές iPhone και νέους επεξεργαστές εφαρμογών από εταιρείες όπως η Mediatek και η Qualcomm. Επιπλέον, ο κόμβος N4, που χρησιμοποιείται κυρίως για επιταχυντές AI, αναμένεται να συμβάλει στην αύξηση των εσόδων της εταιρείας. Η JPMorgan προβλέπει αύξηση των εσόδων κατά περίπου 10% σε τριμηνιαία βάση για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 λόγω αυτών των παραγόντων.
Η JPMorgan αναμένει επίσης ότι η TSMC θα συνεχίσει να επικοινωνεί ισχυρές τάσεις ζήτησης για την τεχνολογία N3 και ένα επίμονο κενό προσφοράς-ζήτησης για προηγμένες λύσεις συσκευασίας, ιδιαίτερα την τεχνολογία Chip on Wafer on Substrate (CoWoS).
Η προοπτική της εταιρείας ενισχύεται από την προσδοκία ότι το 2025 θα είναι μια ισχυρή χρονιά για την TSMC. Αυτή η αισιοδοξία βασίζεται στη συνεχιζόμενη ζήτηση για επιταχυντές AI, την επέκταση των δεσμεύσεων N3 πέρα από την Apple, και μια αναμενόμενη αύξηση των μικτών περιθωρίων κέρδους λόγω βελτιωμένων αποδόσεων και πιθανών αυξήσεων τιμών για τον τεχνολογικό κόμβο N3E.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) ανέφερε σημαντική ανάπτυξη στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, με διαδοχική αύξηση εσόδων 13,6% σε δολάρια NT και 10,3% σε δολάρια ΗΠΑ. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας αυξήθηκε στο 53,2%, και το λειτουργικό περιθώριο έφτασε το 42,5%. Ο τομέας High-Performance Computing (HPC) της TSMC αντιπροσώπευε περισσότερο από το μισό των συνολικών εσόδων για πρώτη φορά, φτάνοντας το 52%. Η εταιρεία αναθεώρησε την καθοδήγηση εσόδων για ολόκληρο το έτος σε ρυθμό ανάπτυξης ελαφρώς πάνω από το μέσο 20% σε όρους δολαρίων ΗΠΑ.
Η BofA Securities διατήρησε θετική προοπτική για την TSMC, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Αγοράς. Η εταιρεία τόνισε την επικείμενη παράδοση ενός εργαλείου λιθογραφίας ακραίου υπεριώδους (EUV) υψηλής αριθμητικής διαφράγματος στην TSMC από την ASML, το οποίο αναμένεται να ενισχύσει τις δυνατότητες της εταιρείας στην ανάπτυξη προηγμένων διαδικασιών ημιαγωγών. Η οικονομική έκθεση της TSMC για τον Αύγουστο έδειξε έσοδα 251 δισεκατομμυρίων NT$, μείωση 2% σε μηνιαία βάση αλλά αύξηση 33% σε ετήσια βάση.
Η Bernstein SocGen Group ενημέρωσε την προοπτική της για την TSMC, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 220$ από τα προηγούμενα 200$, και διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι η TSMC είναι καλά τοποθετημένη για να αποδώσει καλύτερα από τους ανταγωνιστές της σε περίπτωση ύφεσης, λόγω των προηγμένων τεχνολογιών της και των κερδών μεριδίου αγοράς. Τέλος, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της TSMC για το 2024 προβλέπεται να είναι μεταξύ 30 δισεκατομμυρίων και 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, κυρίως κατανεμημένες σε προηγμένες τεχνολογίες διαδικασιών.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) πλησιάζει την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών στις 17.10.2024, η οικονομική υγεία και η απόδοση της εταιρείας στην αγορά παραμένουν σημείο εστίασης για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 803,45 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 27,72, η TSMC στέκεται ως σημαντικός παίκτης στη βιομηχανία ημιαγωγών. Τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η TSMC ανέφερε αύξηση εσόδων 9,44%, επιδεικνύοντας την ικανότητά της να επεκτείνεται εν μέσω ενός δυναμικού τεχνολογικού τοπίου. Αυτό αποδεικνύεται περαιτέρω από μια σημαντική τριμηνιαία αύξηση εσόδων 40,07% το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την ισχυρή απόδοση της εταιρείας βραχυπρόθεσμα.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι το ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους της TSMC ύψους 53,36% ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της JPMorgan για υψηλά μικτά περιθώρια κέρδους για την εταιρεία. Επιπλέον, με αύξηση μερίσματος 42,6% την ίδια περίοδο, η TSMC δείχνει τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Αξίζει να σημειωθεί ότι το προϊόν InvestingPro αναφέρει 15 επιπλέον συμβουλές που μπορούν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και το επενδυτικό δυναμικό της TSM.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να βρουν ενδιαφέρουσα την ανθεκτικότητα της τιμής της TSMC, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται στο 94,25% του 52εβδομαδιαίου υψηλού της. Αυτό, σε συνδυασμό με μια συνολική απόδοση τιμής από την αρχή του έτους 76,84%, τοποθετεί την TSMC ευνοϊκά στα μάτια των επενδυτών που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη. Η δίκαιη αξία της εταιρείας, όπως εκτιμάται από τους αναλυτές, ανέρχεται στα 214$, ενώ η εκτίμηση δίκαιης αξίας του InvestingPro είναι στα 161,5$, προσφέροντας μια προοπτική για την πιθανή υποτίμηση ή υπερτίμηση της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης