Την Πέμπτη, η Barclays υποβάθμισε τη μετοχή της Travel + Leisure (NYSE: TNL) από Equalweight σε Underweight, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 40$ από τα προηγούμενα 46$. Η εταιρεία επισήμανε την απόδοση της μετοχής από την αρχή του έτους, η οποία σημείωσε αύξηση 16%, υποδηλώνοντας ότι αυτή η άνοδος ενδέχεται να μην ευθυγραμμίζεται με τα τρέχοντα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας.
Η υποβάθμιση έρχεται παρά την ισχυρή απόδοση της Travel + Leisure στο πρώτο εξάμηνο του 2024. Η Barclays σημείωσε ότι ενώ η Travel + Leisure έχει ξεπεράσει τους επώνυμους ανταγωνιστές της κατά περίπου 25%, αυτοί οι ανταγωνιστές αντιμετώπισαν προβλήματα εκτέλεσης και προβληματικές συγκεντρώσεις αγοράς σε περιοχές όπως το Μάουι και το Ορλάντο.
Ιστορικά, η Travel + Leisure διαπραγματευόταν με έκπτωση σε σχέση με τον ανταγωνιστή της, VAC, με μέση αναλογία περίπου 1,8x από το 2013 έως το 2023. Η Barclays αποδίδει αυτή τη συνεχή έκπτωση στη σχετικά χαμηλότερη ποιότητα της καταναλωτικής βάσης της Travel + Leisure και στην απουσία συνεργασίας με επώνυμη ξενοδοχειακή αλυσίδα ανώτερης κατηγορίας, γεγονός που θεωρείται διαρθρωτικό μειονέκτημα.
Τέτοιες συνεργασίες συνήθως συμβάλλουν σε μια πλουσιότερη πρόταση αξίας για τον καταναλωτή λόγω της συνδεσιμότητας του προγράμματος πιστότητας, η οποία είναι λιγότερο διαδεδομένη στο επιχειρηματικό μοντέλο της Travel + Leisure.
Η Barclays διευκρίνισε περαιτέρω ότι η συνδεσιμότητα με ξενοδοχειακές μάρκες ευθύνεται για περίπου το 15% των πωλήσεων της Travel + Leisure, σε σύγκριση με την πλειονότητα των πωλήσεων για τους ανταγωνιστές της όπως οι VAC και HGV. Η εταιρεία προβλέπει ότι η σχετική ιεραρχία αποτίμησης μεταξύ της Travel + Leisure και των ανταγωνιστών της θα ομαλοποιηθεί με την πάροδο του χρόνου, υποδηλώνοντας μια πιθανή μείωση της αξίας της μετοχής της Travel + Leisure για να ευθυγραμμιστεί με τις ιστορικές τάσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Travel + Leisure Co. έχει αποτελέσει το επίκεντρο αρκετών αναλυτικών σημειωμάτων. Η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας με αξιολόγηση Neutral και τιμή-στόχο 12 μηνών στα 44,00$, επικαλούμενη την κύρια επιχείρηση ιδιοκτησίας διακοπών της εταιρείας και τις πρόσφατες στρατηγικές εξαγορές ως πιθανούς καταλύτες ανάπτυξης.
Αντίθετα, η Truist Securities διατήρησε την αξιολόγηση Buy αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 60$ από 65$ με βάση τις ενημερωμένες προβλέψεις κερδών και ένα χαμηλότερο πολλαπλασιαστή που χρησιμοποιήθηκε στην ανάλυσή τους.
Η Travel + Leisure Co. ανακοίνωσε επίσης ισχυρά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο, με αύξηση 4% στα έσοδα στα 985 εκατομμύρια δολάρια και αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA στα 244 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της επιχείρησης ιδιοκτησίας διακοπών και των στρατηγικών συνεργασιών της. Η εταιρεία αναθεώρησε την καθοδήγηση για το προσαρμοσμένο EBITDA ολόκληρου του έτους μεταξύ 915 εκατομμυρίων και 935 εκατομμυρίων δολαρίων.
Επιπλέον, η Travel + Leisure Co. ανακοίνωσε τακτικό μέρισμα σε μετρητά ύψους 0,50$ ανά μετοχή, με προγραμματισμένη πληρωμή στους μετόχους που είναι εγγεγραμμένοι στις 13 Σεπτεμβρίου 2024. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για την Travel + Leisure Co.
Παρά μια μικρή αύξηση στις προβλέψεις για ζημίες δανείων και μια μείωση στις συναλλαγές στον τομέα Ταξιδιών και Μελών, η εταιρεία παραμένει σίγουρη για το επιχειρηματικό της μοντέλο, με τους αναλυτές να αναμένουν ελαφρώς αρνητικές επιπτώσεις στο πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους, ακολουθούμενες από θετικές επιπτώσεις το 2026.
ΙnvestingPro Tips
Εν μέσω της πρόσφατης υποβάθμισης από την Barclays, η οικονομική υγεία και η απόδοση στην αγορά της Travel + Leisure (NYSE: TNL) προσφέρουν μια ευρύτερη προοπτική για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 3,18 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ένα αξιοσημείωτα χαμηλό δείκτη P/E 7,56, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε ελκυστικό πολλαπλάσιο κερδών. Αυτός ο χαμηλός δείκτης P/E, ειδικά όταν συγκρίνεται με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών, υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη. Επιπλέον, η Travel + Leisure έχει επιδείξει δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, διατηρώντας πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα απόδοση μερίσματος 4,39% και αύξηση μερίσματος 11,11% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι επιθετικές επαναγορές μετοχών από τη διοίκηση και η πρόβλεψη κερδοφορίας για το τρέχον έτος θα μπορούσαν να θεωρηθούν θετικά σημάδια. Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν επίσης τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδηλώνοντας μια ισχυρή θέση ρευστότητας. Για όσους αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει περαιτέρω πληροφορίες, με 5 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο https://gr.investing.com/pro/TNL.
Η κατανόηση της οικονομικής υγείας και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά μπορεί να παρέχει μια πιο λεπτομερή άποψη του δυναμικού της, ειδικά όταν λαμβάνονται υπόψη οι πρόσφατες κινήσεις της τιμής της μετοχής, οι οποίες ήταν αρκετά ασταθείς. Η εκτίμηση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro ανέρχεται σε 44,52$, η οποία είναι πολύ κοντά στην τρέχουσα τιμή, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι δίκαια αποτιμημένη αυτή τη στιγμή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης