Την Πέμπτη, η BofA Securities ενημέρωσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Micron Technology (NASDAQ:MU), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 125$ από τα προηγούμενα 110$, επιβεβαιώνοντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την απόδοση της Micron, η οποία ενισχύθηκε από την ισχυρή ζήτηση των κέντρων δεδομένων, ιδιαίτερα με την αύξηση των πωλήσεων μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) που αξιοποιείται από την τεχνητή νοημοσύνη.
Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Micron ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ακόμη και εν μέσω ευρύτερων μακροοικονομικών προκλήσεων όπως η μειωμένη ζήτηση για υπολογιστές και smartphones.
Η διοίκηση της εταιρείας έχει προβλέψει ένα ρεκόρ οικονομικού έτους 2025, αυξάνοντας τη συνολική διαθέσιμη αγορά (TAM) για HBM σε πάνω από 25 δισεκατομμύρια δολάρια από 20 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η αναβάθμιση υποστηρίζεται από ισχυρές τιμές και ορατότητα μεριδίου αγοράς.
Επιπλέον, τα μικτά περιθώρια κέρδους της Micron για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο και το πρώτο τρίμηνο ήταν αισθητά υψηλότερα από το αναμενόμενο, φτάνοντας το 36,5% και 39,5% αντίστοιχα, σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της αγοράς για 34,6% και 37,8%.
Παρά την αναμενόμενη πιο ήπια απόδοση στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο λόγω εποχικότητας, η BofA Securities έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη της Micron για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 κατά 22% και 31%, στα 7,18$ και 9,87$ ανά μετοχή αντίστοιχα.
Ο νέος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει ένα πολλαπλάσιο τιμής προς λογιστική αξία 2,5 φορές τις εκτιμήσεις για το ημερολογιακό έτος 2025, αύξηση από τις προηγούμενες 2,2 φορές, παραμένοντας εντός του ιστορικού εύρους της Micron από 0,8 έως 3,1 φορές.
Η BofA Securities προβλέπει ότι οι πωλήσεις HBM της Micron θα μπορούσαν να φτάσουν τα 4 δισεκατομμύρια δολάρια το ημερολογιακό έτος 2025, που θα έδινε στην εταιρεία περίπου 16% μερίδιο αγοράς. Υπάρχει δυνατότητα για ακόμη υψηλότερο μερίδιο αγοράς, πιθανώς πάνω από 20% ή 5 δισεκατομμύρια δολάρια, εάν ο τομέας HBM συνεχίσει να κυριαρχείται μόνο από τη Micron και τη Hynix.
Η εταιρεία σημειώνει επίσης ότι η δύναμη της Micron στον τομέα των κέντρων δεδομένων είναι ένας θετικός δείκτης για άλλες εταιρείες του κλάδου, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Marvell Technology (MRVL), Advanced Micro Devices (AMD) και KLA Corporation (KLAC), καθώς και για τον ευρύτερο τομέα εξοπλισμού κεφαλαίου ημιαγωγών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Micron Technology Inc έχει προβλέψει μια αισιόδοξη πρόβλεψη εσόδων για το πρώτο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς λόγω της ισχυρής ζήτησης για τα τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM). Η εταιρεία έχει προβλέψει έσοδα γύρω στα 8,70 δισεκατομμύρια δολάρια, υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 8,28 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ωστόσο, η CFRA, μια εταιρεία χρηματοοικονομικής έρευνας, έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για τη Micron, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής από 170$ σε 140$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς. Η εταιρεία αναμένει μικτό περιθώριο κέρδους 34,5% για την ίδια περίοδο και προβλέπει έσοδα 8,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο Νοεμβρίου.
Ομοίως, η Rosenblatt Securities διατήρησε τη σύσταση αγοράς για τη Micron με σταθερή τιμή-στόχο στα 225,00$, παρά τις πιθανές πιέσεις στις μέσες τιμές πώλησης. Η TD Cowen διατήρησε επίσης τη σύσταση αγοράς για τη Micron αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από 160,00$ σε 115,00$, επικαλούμενη το τρέχον αρνητικό κλίμα και τα σταθερά μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη.
Η Stifel προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για τη Micron στα 135$, από 165$, αλλά διατήρησε τη σύσταση αγοράς. Αυτή η προσαρμογή έρχεται καθώς η Micron ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου οικονομικού τριμήνου της.
Παρά αυτές τις προσαρμογές, η Micron έχει λανσάρει τον Crucial P310 2280 Gen4 NVMe solid-state drive (SSD), ο οποίος υπόσχεται διπλάσια απόδοση από τους Gen3 SSDs και 40% αύξηση ταχύτητας σε σχέση με τον προκάτοχό του.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης