Την Τετάρτη, η Goldman Sachs αναθεώρησε τη στάση της για την Ameriprise Financial (NYSE:AMP), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και θέτοντας τιμή-στόχο τα 476,00€. Η αναθεώρηση ακολουθεί μια αξιοσημείωτη αύξηση της αξίας της μετοχής της Ameriprise από την αρχή του έτους, η οποία έχει αυξηθεί κατά περίπου 23%.
Η υποβάθμιση αποδόθηκε σε μια πιο ισορροπημένη προοπτική κινδύνου/ανταμοιβής για την Ameriprise, καθώς η Goldman Sachs προβλέπει προκλήσεις στην ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή (EPS) και βλέπει περιορισμένες δυνατότητες επέκτασης του δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E).
Η εταιρεία εντόπισε συγκεκριμένες ανησυχίες, συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων μείωσης των εσόδων από μετρητά εντός του τομέα Asset Wealth Management (AWM) της Ameriprise.
Οι αναλυτές της Goldman Sachs προβλέπουν ότι τα έσοδα από μετρητά δεν θα παραμείνουν σταθερά όπως υποδεικνύουν οι εκτιμήσεις της αγοράς, λόγω των αναμενόμενων χαμηλότερων κυμαινόμενων υπολοίπων και του λιγότερο πιθανού οφέλους από την αναπροσαρμογή των τιμών των σταθερών λήξεων στην τράπεζα, δεδομένων των τρεχουσών προθεσμιακών καμπυλών.
Η Goldman Sachs επισήμανε επίσης πιθανούς κινδύνους για τη βιωσιμότητα των περιθωρίων του AWM έως το 2025 εάν μειωθούν τα έσοδα από μετρητά. Επιπλέον, η εταιρεία σημείωσε την αποτίμηση της Ameriprise σε premium σε σχέση με τον πολλαπλασιαστή του αθροίσματος των μερών (SOTP). Η Ameriprise διαπραγματεύεται σε περίπου 12 φορές τον δείκτη P/E των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM), σε σύγκριση με τον πολλαπλασιαστή 11 φορές που υπονοείται από τους ανταγωνιστές της, παρά αυτό που η Goldman Sachs θεωρεί ως αδιαφοροποίητο προφίλ οργανικής ανάπτυξης.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις EPS για την Ameriprise για τα έτη 2025 και 2026 είναι 37,80€ και 42,09€ αντίστοιχα, οι οποίες ευθυγραμμίζονται στενά με τις εκτιμήσεις της αγοράς. Από την προσθήκη της στη λίστα Αγοράς της Αμερικής στις 02.01.2024, η Ameriprise έχει ξεπεράσει σε απόδοση τον S&P 500, με την τιμή της μετοχής της να αυξάνεται κατά 23% σε σύγκριση με το κέρδος 21% του S&P 500.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ameriprise Financial ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση για το δεύτερο τρίμηνο, με ρεκόρ εσόδων 4,2 δισεκατομμυρίων € και αύξηση 17% σε ετήσια βάση στα κέρδη ανά μετοχή στα 8,72€. Τα υπό διαχείριση και διοίκηση περιουσιακά στοιχεία έχουν επίσης αυξηθεί κατά 12% φτάνοντας τα 1,4 τρισεκατομμύρια €. Η RBC Capital Markets έχει επισημάνει τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της Ameriprise και έχει προσαρμόσει την προοπτική της για τη μετοχή της εταιρείας, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 500€ από τα προηγούμενα 487€.
Εκτός από την οικονομική απόδοση, η Ameriprise Financial εμπλέκεται επί του παρόντος σε μια νομική διαμάχη με την LPL Financial, κατηγορώντας την τελευταία για κατάχρηση εμπιστευτικών δεδομένων πελατών. Αυτή η αγωγή έρχεται εν μέσω ενός κλάδου γνωστού για τον έντονο ανταγωνισμό και τις συχνές νομικές διαμάχες για εμπορικά μυστικά.
Σε άλλο σημείωμα, η Ameriprise Financial, μαζί με αρκετές άλλες εταιρείες της Wall Street, έχει συμφωνήσει να πληρώσει ένα σημαντικό πρόστιμο για παραβίαση των κανόνων τήρησης αρχείων. Αυτό είναι μέρος μιας ευρύτερης πρωτοβουλίας επιβολής από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ και την Επιτροπή Εμπορίου Προθεσμιακών Συμβολαίων Εμπορευμάτων.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Υπό το φως της πρόσφατης υποβάθμισης από την Goldman Sachs, οι επενδυτές μπορεί να βρουν χρήσιμο επιπλέον πλαίσιο από το InvestingPro. Η Ameriprise Financial έχει επιδείξει ένα ισχυρό ιστορικό αύξησης των μερισμάτων της, έχοντας το κάνει για 19 συνεχόμενα έτη, γεγονός που θα μπορούσε να καθησυχάσει τους μετόχους που επικεντρώνονται στο εισόδημα σχετικά με τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία. Αυτό υπογραμμίζεται από το γεγονός ότι η Ameriprise έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για δύο δεκαετίες, μια απόδειξη της οικονομικής της σταθερότητας και των φιλικών προς τους μετόχους πολιτικών.
Παρά τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με το ενδεχόμενο προκλήσεων στα κέρδη, η οικονομική υγεία της Ameriprise φαίνεται σταθερή με τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η ρευστότητα υποδεικνύει μια ισχυρή θέση για την κάλυψη άμεσων οικονομικών δεσμεύσεων. Επιπλέον, η μετοχή της Ameriprise διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών και το συναίσθημα της αγοράς που μπορεί να έχει συμβάλει στην απόδοση της μετοχής από την αρχή του έτους. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά τις μελλοντικές εκθέσεις κερδών και τις τάσεις της αγοράς.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν κεφαλαιοποίηση αγοράς 45,6 δισεκατομμυρίων €, με δείκτη P/E 15,63, ελαφρώς πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 12,55%, υποδεικνύοντας μια υγιή επέκταση των εσόδων. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη τον πολλαπλασιαστή Τιμή / Λογιστική Αξία της εταιρείας στο 9,11 στην ανάλυση αποτίμησής τους, καθώς διαπραγματεύεται σε premium σε σύγκριση με ορισμένους από τους ανταγωνιστές της.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στο https://gr.investing.com/pro/AMP, παρέχοντας περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τη θέση της Ameriprise Financial στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης