Την Τετάρτη, η Chesapeake Energy (NASDAQ:CHK), ένας σημαντικός παραγωγός φυσικού αερίου, έλαβε νέα αξιολόγηση Πώλησης από την CFRA, με τιμή-στόχο στα 71,00$. Ο στόχος βασίζεται σε πολλαπλάσιο 2,5 φορές της αναμενόμενης αξίας επιχείρησης (EV) προς τα προβλεπόμενα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για το 2025, που είναι χαμηλότερο από τον ιστορικό μέσο όρο τριετίας της Chesapeake.
Η στάση της CFRA επηρεάζεται από την πρόβλεψη ότι οι τιμές spot του φυσικού αερίου ενδέχεται να μην ανταποκριθούν στις προσδοκίες το 2025. Παρά την έξοδο της Chesapeake από την πτώχευση το 2021 με καθαρότερο ισολογισμό και τη θέση της ως κορυφαίου παραγωγού φυσικού αερίου, η CFRA εκφράζει προσοχή. Η εταιρεία βρίσκεται στα πρόθυρα συγχώνευσης με τη Southwestern Energy, γεγονός που θα αυξήσει το μέγεθός της αλλά και το χρέος της.
Ο αναλυτής της CFRA σημειώνει ότι οι προσδοκίες κερδών για τη συνδυασμένη οντότητα της Chesapeake και της Southwestern Energy υποδηλώνουν σημαντική άνοδο στις τιμές spot του φυσικού αερίου. Ωστόσο, προβλέπουν ότι η αύξηση σε ετήσια βάση μπορεί να υπολείπεται των εκτιμήσεων της αγοράς. Η CFRA έχει θέσει την εκτίμησή της για τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Chesapeake στα 1,57$ για το 2024 και στα 4,89$ για το 2025.
Το χαρτοφυλάκιο παραγωγής της Chesapeake περιλαμβάνει περίπου 40% παραγωγή από το Haynesville Shale, το οποίο σημειώνεται ως μια σχετικά υψηλότερου κόστους περιοχή αλλά ευνοϊκά τοποθετημένη κοντά σε αγορές εξαγωγής αερίου. Η ανάλυση της CFRA θα ευνοούσε αυτήν την περιοχή εάν οι τιμές spot ήταν πάνω από 4,00$ ανά εκατομμύριο Βρετανικές θερμικές μονάδες (MMBtu), αλλά η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική υπό τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Chesapeake Energy έχει βρεθεί στο επίκεντρο λόγω μιας σειράς σημαντικών εξελίξεων. Η συγχώνευση της εταιρείας με τη Southwestern πλησιάζει στην ολοκλήρωσή της, μια κίνηση που οδήγησε τη Wolfe Research να αυξήσει την τιμή-στόχο της μετοχής από 109,00$ σε 120,00$. Η συγχώνευση αναμένεται να οδηγήσει στον μεγαλύτερο παραγωγό φυσικού αερίου στις Ηνωμένες Πολιτείες, με εκτιμώμενη παραγωγή περίπου 7,3 δισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών ημερησίως.
Η Chesapeake Energy έχει επίσης αναφέρει σημαντικές λειτουργικές βελτιώσεις στα οικονομικά και λειτουργικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024. Η εταιρεία κατέγραψε 50% αύξηση στην απόδοση γεώτρησης στο Marcellus από το 2022 και 25% μείωση στο κόστος διάθεσης αλμυρού νερού στην περιοχή Haynesville. Αυτή η πρόοδος αποτελεί μέρος της συνεχιζόμενης στρατηγικής της Chesapeake για μείωση του χρέους και προτεραιότητα στις ελεύθερες ταμειακές ροές για αποδόσεις στους μετόχους.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Chesapeake Energy εφαρμόζει μια στρατηγική αναβολής ενεργοποίησης γραμμών και σχεδιάζει το έργο Momentum, προγραμματισμένο για το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Αυτό θα αυξήσει την ευελιξία για τη μεταφορά παραγωγής από το Haynesville στον Κόλπο του Μεξικού. Αναλυτές από τη Wolfe Research υποδεικνύουν ότι αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις θα μπορούσαν να τοποθετήσουν ευνοϊκά τη Chesapeake Energy για ταχεία αναγνώριση αξίας από την αγορά.
ΙnvestingPro Tips
Εν μέσω του σκεπτικισμού από την CFRA, τα μετρικά οικονομικής υγείας και απόδοσης της αγοράς της Chesapeake Energy (NASDAQ:CHK) παρέχουν ένα ευρύτερο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 10,34 δισεκατομμυρίων $, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά σε κάποιο βαθμό την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Ο δείκτης P/E, ένα μέτρο της τρέχουσας τιμής της μετοχής σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή, βρίσκεται στο 23,62, υποδηλώνοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν σημαντική πτώση στην αύξηση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με μείωση 61,69%. Αυτή η συρρίκνωση αντανακλάται στο ποσοστό τριμηνιαίας αύξησης των εσόδων -59,21% για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να εγείρει ανησυχίες σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη πορεία των εσόδων της εταιρείας. Ωστόσο, το περιθώριο μικτού κέρδους παραμένει σταθερό στο 32,66%, αποδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της παρά τη μείωση των εσόδων.
Ένα από τα InvestingPro Tips για τη Chesapeake περιλαμβάνει την εστίαση στη μερισματική απόδοση, η οποία ανέρχεται στο 3,05%, προσφέροντας μια απτή απόδοση στους επενδυτές εν μέσω της αστάθειας της αγοράς. Επιπλέον, η δίκαιη αξία της εταιρείας, σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, αναφέρεται στα 91,78$, που είναι πάνω από την τρέχουσα τιμή, υποδεικνύοντας πιθανή ανοδική πορεία σύμφωνα με αυτό το μετρικό.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, το InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές, με συνολικά [εισάγετε αριθμό] συμβουλές διαθέσιμες για τη Chesapeake Energy, προσφέροντας ένα ολοκληρωμένο εργαλείο για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας και του δυναμικού της αγοράς της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης