Η Barclays επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Equalweight για τις μετοχές της Boeing (NYSE:BA), διατηρώντας τον στόχο τιμής στα 190,00$. Η ενημέρωση ακολουθεί τα τελευταία στοιχεία παραδόσεων για τα αεροσκάφη 737 MAX της Boeing. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της εταιρείας, η Boeing παρέδωσε 84 αεροσκάφη MAX στο τρίτο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων 18 από αποθήκευση. Αξιοσημείωτο είναι ότι 18 από αυτές τις παραδόσεις ήταν στην Κίνα. Αυτό συγκρίνεται με 14 από τις 69 παραδόσεις MAX στο δεύτερο τρίμηνο και 13 από τις 66 στο πρώτο τρίμηνο, με 17 και πέντε στην Κίνα αντίστοιχα.
Η έκθεση επίσης τόνισε ότι η Boeing πραγματοποίησε τρεις παραδόσεις MAX από την έναρξη της απεργίας του συνδικάτου IAM, η οποία ξεκίνησε τα μεσάνυχτα της 12ης Σεπτεμβρίου 2024. Από την επανέναρξη των παραδόσεων MAX στα τέλη του 2020, μετά την άρση της εντολής καθήλωσης, περίπου το 30% των εκτιμώμενων 1.250 παραδοθέντων αεροσκαφών MAX προήλθε από αποθήκευση. Ο αναλυτής σημείωσε ότι περίπου 80 αεροσκάφη, μειωμένα από μια αρχική εκτίμηση περίπου 450, παραμένουν σε αποθήκευση.
Αυτά αντιπροσωπεύουν περίπου το 45% του συνολικού αποθέματος MAX, με πολλά από αυτά τα αεροσκάφη να προορίζονται για κινεζικές αεροπορικές εταιρείες και να έχουν σταθμευθεί για κατά μέσο όρο τέσσερα έως πέντε χρόνια.
Η αξιολόγηση του αποθέματος έδειξε επίσης ότι από τα υπόλοιπα αεροσκάφη MAX, περίπου 95 που έχουν παραχθεί μετά την καθήλωση, περίπου το 55% προορίζεται για βορειοαμερικανικές αεροπορικές εταιρείες και το 30% για κινεζικούς μεταφορείς. Περίπου το 65% από αυτά έχουν σταθμευθεί για πάνω από ένα χρόνο.
Ο ρυθμός παραγωγής του MAX έχει παρακολουθηθεί μέσω των πρώτων πτήσεων από τη γραμμή παραγωγής, υποδεικνύοντας μια αύξηση σε περίπου 17 ανά μήνα, από περίπου 15 ανά μήνα κατά το μεγαλύτερο μέρος του Ιουλίου και του Αυγούστου. Η εταιρεία ανέφερε επίσης δύο πρώτες πτήσεις από την έναρξη της απεργίας του συνδικάτου IAM.
Η Boeing βρίσκεται υπό έλεγχο από μια Υποεπιτροπή της Γερουσίας των ΗΠΑ και την Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Πολιτικής Αεροπορίας (FAA) λόγω ανησυχιών για την ασφάλεια και την κανονιστική εποπτεία. Η Υποεπιτροπή της Γερουσίας επισήμανε ζητήματα όπως η πίεση στους εργαζόμενους της Boeing να δώσουν προτεραιότητα στην ταχύτητα παραγωγής έναντι της ποιότητας, την ανεπαρκή εκπαίδευση και τις αμφισβητήσιμες διαδικασίες ελέγχου ποιότητας.
Ως απάντηση, η FAA έχει περιορίσει τη Boeing από την αύξηση της παραγωγής MAX μέχρι να γίνουν ουσιαστικές βελτιώσεις στην ποιότητα. Η FAA διατηρεί επίσης συνεχή επαφή με το Υπουργείο Δικαιοσύνης (DOJ) για να αναφέρει άμεσα τυχόν πιθανές εγκληματικές δραστηριότητες από τη Boeing.
Εν τω μεταξύ, η Boeing αντιμετωπίζει εργασιακές διαφορές με απεργούς εργαζόμενους στη Δυτική Ακτή των ΗΠΑ. Ο αεροδιαστημικός γίγαντας έχει παρατείνει το χρονοδιάγραμμα για αυτούς τους εργαζόμενους να εξετάσουν μια νέα εργασιακή προσφορά, η οποία περιλαμβάνει βελτιώσεις όπως την επαναφορά ενός μπόνους απόδοσης, βελτιώσεις στα συνταξιοδοτικά οφέλη και αύξηση του μπόνους επικύρωσης σε 6.000$. Αναλυτές από την TD Cowen διατήρησαν μια θετική προοπτική για τη Boeing, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Αγοράς, παρά τις συνεχιζόμενες διαπραγματεύσεις.
Η FAA προβλέπει ότι η ενίσχυση της κουλτούρας ασφάλειας της Boeing θα μπορούσε να είναι μια παρατεταμένη προσπάθεια, πιθανώς να διαρκέσει τρία έως πέντε χρόνια. Καθώς η έρευνα συνεχίζεται, η FAA, το DOJ και η Boeing συνεργάζονται για την αντιμετώπιση αυτών των προκλήσεων ασφάλειας και εποπτείας.
ΙnvestingPro Tips
Η θέση της Boeing (NYSE:BA) στον κλάδο της Αεροδιαστημικής & Άμυνας παραμένει εξέχουσα, ωστόσο η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις που αντικατοπτρίζονται στα οικονομικά της μεγέθη και τις προσδοκίες των αναλυτών. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 94,72 δισεκατομμυρίων $, η Boeing διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, υποδεικνύοντας πιθανές ανησυχίες υποτίμησης μεταξύ των επενδυτών. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται στο 10,46%, το οποίο συνάδει με τις ανησυχίες που εγείρει το InvestingPro σχετικά με τα αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους της Boeing.
Επιπλέον, η μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής της Boeing είναι αξιοσημείωτη, όπως αποδεικνύεται από τις συνολικές αποδόσεις τιμής 1 μήνα και 3 μηνών -10,95% και -11,02% αντίστοιχα. Αυτή η μεταβλητότητα είναι ένας κρίσιμος παράγοντας που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές, ειδικά υπό το φως της συνολικής απόδοσης τιμής από την αρχή του έτους 40,22%, η οποία υπογραμμίζει την υποαπόδοση της μετοχής. Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, σηματοδοτώντας προσοχή σχετικά με την κερδοφορία της Boeing. Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα πρόσφατα στοιχεία παραδόσεων για τα αεροσκάφη 737 MAX, συμπεριλαμβανομένου ενός αξιοσημείωτου αριθμού στην Κίνα, υποδηλώνουν συνεχιζόμενη ζήτηση και λειτουργική πρόοδο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εις βάθος ανάλυση, η πλατφόρμα InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων 10 επιπλέον InvestingPro Tips σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Boeing. Επισκεφθείτε το InvestingPro για μια ολοκληρωμένη κατανόηση του επενδυτικού δυναμικού της Boeing.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης