Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για την Vanguard International Semi (5347:TT), μεταβάλλοντας την αξιολόγησή της από Αγορά σε Ουδέτερη. Η εταιρεία έθεσε επίσης νέο στόχο τιμής για τη μετοχή στα 115,00 NT$. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια μετατόπιση προς μια πιο ισορροπημένη προοπτική κινδύνου/ανταμοιβής για την εταιρεία ημιαγωγών.
Η υποβάθμιση συνοδεύεται από μια επιφυλακτική βραχυπρόθεσμη άποψη της BofA Securities, επισημαίνοντας ανησυχίες σχετικά με την απόδοση της εταιρείας στο τέταρτο τρίμηνο. Οι αναλυτές της εταιρείας προβλέπουν μείωση των εσόδων κατά 15% σε τριμηνιαία βάση για το τελευταίο τρίμηνο του 2024, σε έντονη αντίθεση με την πρόβλεψη της αγοράς για αύξηση 5%. Αυτή η αναμενόμενη πτώση αποδίδεται στην εξασθένηση της ζήτησης για προϊόντα που σχετίζονται με τους καταναλωτές.
Κατά συνέπεια, η BofA Securities αναθεώρησε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη της Vanguard International Semi για τα έτη 2024 και 2025, μειώνοντάς τες κατά 11-12%. Αυτή η προσαρμογή λαμβάνει υπόψη τις αναμενόμενες βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η εταιρεία.
Παρά τους βραχυπρόθεσμους κινδύνους, η BofA Securities αναγνωρίζει τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της Vanguard International Semi. Η εταιρεία προβλέπει διαρθρωτικά οφέλη που προκύπτουν από τη μεταφορά παραγγελιών μακριά από τα κινεζικά foundries. Επιπλέον, αναμένεται σημαντική αύξηση των εσόδων από τις επιχειρηματικές δραστηριότητες της εταιρείας στον τομέα των 12 ιντσών, γεγονός που θα μπορούσε να συμβάλει θετικά στην απόδοσή της μακροπρόθεσμα.
Ο νέος στόχος τιμής των 115,00 NT$ αντικατοπτρίζει αυτές τις μικτές προσδοκίες, εξισορροπώντας τους πιθανούς αντίθετους ανέμους βραχυπρόθεσμα με τα προοπτικά μακροπρόθεσμα πλεονεκτήματα για την Vanguard International Semi. Η μετοχή της εταιρείας θα συνεχίσει να παρακολουθείται από τους επενδυτές καθώς εξελίσσονται οι συνθήκες της αγοράς και ξεδιπλώνονται οι στρατηγικές κινήσεις της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης