Την Τετάρτη, η Canaccord Genuity άλλαξε την αξιολόγησή της για τη μετοχή της Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) από Αγορά σε Διακράτηση, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 56,50 δολάρια από 60,00 δολάρια. Αυτή η κίνηση έρχεται μετά την ανακοίνωση ότι η Smartsheet συμφώνησε σε ιδιωτική εξαγορά από τις Vista Partners και Blackstone.
Η συμφωνία, αξίας 8,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μεταφράζεται σε 56,50 δολάρια ανά μετοχή, προσφέροντας premium 8,5% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Δευτέρας και αύξηση 25% από τα μέσα Ιουλίου.
Η συμφωνηθείσα τιμή εξαγοράς είναι περίπου 6,5 φορές η αξία επιχείρησης προς τα έσοδα και 28 φορές η αξία επιχείρησης προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές με βάση τις προβλέψεις για το 2025, το οποίο οι αναλυτές θεωρούν ως δίκαιη αποτίμηση για όλα τα εμπλεκόμενα μέρη.
Η Smartsheet, μια εταιρεία γνωστή για τη σταθερή ανάπτυξή της και την αυξανόμενη κερδοφορία της, δεν έχει λάβει την αποτίμηση στη δημόσια αγορά που θα αναμενόταν συνήθως με βάση τα οικονομικά της μεγέθη.
Αυτή η διαφορά αποδίδεται σε πιθανούς παράγοντες όπως η ανταγωνιστική φύση του χώρου διαχείρισης συνεργατικής εργασίας (CWM) και η παρουσία ενός ταχύτερα αναπτυσσόμενου ανταγωνιστή, της Monday.com.
Η συναλλαγή θεωρείται ως ευκαιρία για την πραγματοποίηση πρόσθετης αξίας για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές της Smartsheet. Οι αναλυτές υποδεικνύουν ότι τα υψηλά μικτά περιθώρια συνδρομών και τα σημαντικά έξοδα πωλήσεων και μάρκετινγκ ως ποσοστό των εσόδων παρουσιάζουν μια ευκαιρία για τους χρηματοοικονομικούς αγοραστές να βελτιώσουν την κερδοφορία με την πάροδο του χρόνου. Επιπλέον, δεδομένων των υφιστάμενων επενδύσεων της Vista στον τομέα, ενδέχεται να υπάρχει δυνατότητα ενοποίησης εντός του κλάδου.
Η εξαγορά δεν είναι εντελώς απροσδόκητη, καθώς η Smartsheet θεωρείται μια επιχείρηση υψηλής ποιότητας στα πρώιμα στάδια ενός μετασχηματισμού go-to-market και τιμολόγησης/συσκευασίας που θα μπορούσε να οδηγήσει σε επιταχυνόμενη ανάπτυξη και βελτιωμένα περιθώρια.
Με την εμπειρογνωμοσύνη των Vista και Blackstone στον τομέα, αναμένεται ότι μια πιο ουσιαστική και αποτελεσματική Smartsheet θα μπορούσε ενδεχομένως να επιστρέψει στις δημόσιες αγορές στο μέλλον. Υπό το φως των ειδήσεων για την εξαγορά, η εταιρεία έχει ευθυγραμμίσει την αξιολόγηση και την τιμή-στόχο της με την τιμή εξαγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Smartsheet Inc. εξαγοράστηκε από τις εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων Blackstone και Vista Equity σε μια συναλλαγή αποκλειστικά με μετρητά αξίας 8,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τιμή μετοχής 56,50 δολάρια. Ως απάντηση σε αυτή τη σημαντική εξέλιξη, η William Blair προσάρμοσε την αξιολόγηση της μετοχής της Smartsheet από "Υπεραπόδοση" σε "Απόδοση Αγοράς", ενώ η JPMorgan υποβάθμισε τη Smartsheet σε Ουδέτερη από Υπερβαρύτητα, ευθυγραμμίζοντας την τιμή-στόχο της με την τιμή εξαγοράς ανά μετοχή.
Η εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει τη θέση της Smartsheet στην αγορά, παρέχοντάς της πρόσβαση σε σημαντικούς πόρους και εμπειρογνωμοσύνη του κλάδου. Παράλληλα, η Smartsheet ανέφερε αύξηση 17% στα έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, φτάνοντας τα 276,4 εκατομμύρια δολάρια, και παρόμοια αύξηση στα ετησιοποιημένα επαναλαμβανόμενα έσοδά της, φτάνοντας τα 1,093 δισεκατομμύρια δολάρια.
Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, ο Stephen Branstetter, Διευθύνων Σύμβουλος Λειτουργιών της Smartsheet, παραιτήθηκε και μεταβίβασε σε συμβουλευτικό ρόλο ως μέρος της αναδιάρθρωσης της εκτελεστικής δομής της εταιρείας. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις σηματοδοτούν μια νέα φάση για τη Smartsheet καθώς μεταβαίνει από δημόσια οντότητα σε ιδιωτική εταιρεία υπό την ιδιοκτησία των Blackstone και Vista Equity.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) πλοηγείται στην εξαγορά της από τις Vista Partners και Blackstone, τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro παρέχουν μια εικόνα της οικονομικής υγείας και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 7,71 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το εντυπωσιακό μικτό περιθώριο κέρδους της Smartsheet ανέρχεται στο 81,61% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος σε σχέση με τα έσοδα. Παρά τον αρνητικό δείκτη P/E που αντανακλά την τρέχουσα μη κερδοφορία, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι, αναμένοντας αύξηση των καθαρών εσόδων φέτος, γεγονός που τεκμηριώνεται από 10 αναλυτές που αναθεωρούν προς τα πάνω τις εκτιμήσεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Smartsheet διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος, ένα θετικό σημάδι οικονομικής σταθερότητας, και η εταιρεία προβλέπεται να γίνει κερδοφόρα φέτος. Ωστόσο, η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και σε υψηλό πολλαπλάσιο Τιμής/Λογιστικής Αξίας 11,49, υποδηλώνοντας μια σχετικά υψηλή αποτίμηση. Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις, υπάρχουν πρόσθετα ΙnvestingPro Tips διαθέσιμα που παρέχουν περαιτέρω ανάλυση και πλαίσιο σχετικά με την οικονομική θέση και τις δυνατότητες της αγοράς της Smartsheet.
Με την εξαγορά να αναμένεται να ξεκλειδώσει αξία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, αυτές οι μετρήσεις και οι πληροφορίες από το InvestingPro θα μπορούσαν να είναι κρίσιμες για τους μετόχους που αξιολογούν τη δικαιοσύνη της προσφοράς και για τους πιθανούς αγοραστές που εξετάζουν τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης