Την Τετάρτη, η Citi ενημέρωσε τη στάση της για τη μετοχή της Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής σε 11 δολάρια από 13 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral.
Η προσαρμογή ακολουθεί μια επανεξέταση του επιχειρηματικού μοντέλου της Upwork και αναθεωρημένες προβλέψεις υπό το πρίσμα ενός δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος που παρατηρήθηκε από τον Μάιο και αναμένεται να συνεχιστεί έως το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Η ορατότητα της πλατφόρμας freelance βραχυπρόθεσμα (NT) έχει μειωθεί καθώς ο αριθμός των πελατών που αναζητούν εργασία στην Upwork μειώθηκε κατά 6% σε τριμηνιαία βάση (Q/Q) το δεύτερο τρίμηνο (2Q), παρά την ισχυρή απόδοση του πρώτου τριμήνου. Ωστόσο, η Citi σημείωσε θετικές εξελίξεις με την υιοθέτηση νέων προϊόντων στην αγορά (MP), γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει δυνατότητες μελλοντικής ανάπτυξης.
Συγκεκριμένα, ο Όγκος Ακαθάριστων Υπηρεσιών (GSV) Τεχνητής Νοημοσύνης (AI) της Upwork αυξήθηκε κατά 67% σε ετήσια βάση (Y/Y), και οι Υπηρεσίες Προστιθέμενης Αξίας, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων από διαφημίσεις και νομισματοποίηση, σημείωσαν σημαντική αύξηση κατά 75% Y/Y. Επιπλέον, η εταιρεία βελτίωσε τα ποσοστά προμήθειάς της κατά 30 μονάδες βάσης Q/Q. Ο τομέας Enterprise έδειξε επίσης υποσχόμενος, προσθέτοντας 46 νέα λογότυπα, που σηματοδότησε ένα πρόσφατο υψηλό για την εταιρεία.
Η επέκταση των περιθωρίων EBITDA ήταν ένα ακόμη ενθαρρυντικό σημάδι για την Upwork. Παρ' όλα αυτά, η Citi εξέφρασε προσοχή, υποδεικνύοντας την ανάγκη σταθεροποίησης των μακροοικονομικών αντιξοοτήτων και της συνεχούς ανάπτυξης του GSV πριν υιοθετήσει μια πιο θετική προοπτική για τις μετοχές της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Upwork Inc. ανέφερε αύξηση 15% σε ετήσια βάση στα έσοδα σε 193,1 εκατομμύρια δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας το υψηλότερο τριμηνιαίο καθαρό εισόδημα GAAP ύψους 22,2 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά αυτά τα επιτεύγματα, η Upwork προσάρμοσε προς τα κάτω την καθοδήγηση εσόδων για ολόκληρο το έτος λόγω της πιο ήπιας δραστηριότητας των πελατών και των μακροοικονομικών προκλήσεων.
Η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδα του Q3 θα κυμανθούν μεταξύ 179 εκατομμυρίων και 184 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα έσοδα ολόκληρου του έτους να αναμένεται να κυμανθούν από 735 εκατομμύρια έως 745 εκατομμύρια δολάρια.
Ως απάντηση σε αυτές τις οικονομικές εξελίξεις, η Roth/MKM μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής της Upwork σε 13 δολάρια από 19 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς. Ομοίως, η BTIG επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Αγοράς και την τιμή-στόχο των 14,00 δολαρίων για την Upwork, εν μέσω του σκηνικού του ακτιβισμού των μετόχων.
Η Upwork ανακοίνωσε επίσης ότι έχει επαναγοράσει μετοχές αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων το 2024, που αντιπροσωπεύει περίπου το 7,5% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης αγοράς της, και σχεδιάζει να συνεχίσει αυτήν την τάση. Η εταιρεία έχει λάβει μέτρα για τη βελτιστοποίηση του κόστους, συμπεριλαμβανομένης της διακοπής του branding marketing και της βελτιστοποίησης του performance marketing.
Ένας ακτιβιστής επενδυτής, τώρα ο τέταρτος μεγαλύτερος μέτοχος, πρότεινε αρκετές αλλαγές για τη βελτίωση της απόδοσης και της διακυβέρνησης της Upwork, συμπεριλαμβανομένης της ενίσχυσης της βασικής αγοράς, της εξορθολογισμού των επιπέδων διαχείρισης και της αναδιάρθρωσης του διοικητικού συμβουλίου. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στην πορεία της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της πρόσφατης ενημέρωσης της Citi για την Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), είναι σκόπιμο να εξεταστούν πρόσθετες πληροφορίες από το InvestingPro. Αξιοσημείωτο είναι ότι η Upwork έχει ενεργά επαναγοράσει μετοχές, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη από τη διοίκηση στην πρόταση αξίας της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το γεγονός ότι η Upwork διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα σε αβέβαιους οικονομικούς καιρούς. Επιπλέον, τα περιθώρια μικτού κέρδους της Upwork παραμένουν εντυπωσιακά, στεκόμενα στο 76,18% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, ενισχύοντας τη δύναμη του επιχειρηματικού της μοντέλου παρά τις μακροοικονομικές προκλήσεις που αναφέρθηκαν από τη Citi.
Τα δεδομένα του InvestingPro τονίζουν την κεφαλαιοποίηση αγοράς της Upwork στα περίπου 1,41 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 19,38, υποδεικνύοντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική ανάπτυξη κερδών. Τα έσοδα της εταιρείας έχουν αυξηθεί κατά 14,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, επιδεικνύοντας την ικανότητά της να επεκτείνει τα έσοδά της. Επιπλέον, η ανάπτυξη του EBITDA της Upwork ήταν αξιοσημείωτη στο 173,23% κατά την ίδια περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί σήμα για πιθανή μελλοντική κερδοφορία, μια πρόβλεψη που επαναλαμβάνεται από αναλυτές που προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πάνω από 10 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα, τα οποία εμβαθύνουν περαιτέρω στην οικονομική υγεία και την απόδοση της αγοράς της Upwork. Αυτά μπορούν να προσπελαστούν για να αποκτηθεί μια βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της εταιρείας και να ενημερωθούν οι επενδυτικές αποφάσεις.
Το InvestingPro παρέχει επίσης μια εκτίμηση δίκαιης αξίας 13,45 δολαρίων για την Upwork, ελαφρώς κάτω από τον στόχο των αναλυτών των 14 δολαρίων αλλά πάνω από την τρέχουσα τιμή, υποδεικνύοντας μια πιθανή υποτίμηση. Η επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών έχει οριστεί για τις 23 Οκτωβρίου 2024, την οποία οι επενδυτές ίσως θελήσουν να παρακολουθήσουν στενά για τυχόν σημαντικές ενημερώσεις ή αλλαγές στις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης