Την Τετάρτη, η Deutsche Bank αύξησε την τιμή-στόχο για την Beazley PLC (BEZ:LN) (OTC: BZLYF) σε 9,77 GBP από 8,73 GBP, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τις μετοχές.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την ισχυρή απόδοση της μετοχής από την αρχή του έτους, η οποία έχει σημειώσει άνοδο 46%, κερδίζοντας τον τίτλο του κορυφαίου performer στον τομέα κάλυψης μη ασφαλιστικών εταιρειών του Ηνωμένου Βασιλείου/ΕΕ της τράπεζας. Αυτή η άνοδος τοποθετεί την Beazley πολύ μπροστά από τους ομοτίμους της που είναι εισηγμένοι στο Ηνωμένο Βασίλειο, Lancashire και Hiscox, οι οποίοι έχουν σημειώσει αυξήσεις 16% και 9% αντίστοιχα.
Ο σημαντικός παράγοντας πίσω από την άνοδο της Beazley ήταν η ανάκαμψη του δείκτη τιμής προς καθαρή ενσώματη αξία (P/TNAV), ο οποίος έχει αυξηθεί από 1,2x σε 1,6x από την αρχή του έτους, με βάση υπολογισμούς τρέχουσας τιμής.
Η καθαρή ενσώματη αξία (TNAV) της εταιρείας έχει επίσης αυξηθεί κατά 15%, αν και αυτό έχει αντισταθμιστεί ελαφρώς από μια αρνητική επίδραση των συναλλαγματικών ισοτιμιών, συγκεκριμένα μια μείωση 5% λόγω της μετατροπής της στερλίνας σε δολάριο.
Παρά τη σημαντική ανάκαμψη του δείκτη P/TNAV, η τρέχουσα αποτίμηση της Beazley παραμένει στο μεσαίο εύρος σε σύγκριση με τους ομοτίμους της που είναι εισηγμένοι στο Ηνωμένο Βασίλειο και είναι αισθητά χαμηλότερη από τον προηγούμενο δείκτη της 1,96x στις 31 Δεκεμβρίου 2022.
Το αίσθημα της αγοράς προς την Beazley έχει ενισχυθεί από τα ισχυρά αποτελέσματα του πλήρους έτους 2023 και του πρώτου εξαμήνου του 2024, καθώς και από τη βελτιωμένη καθοδήγηση για τον δείκτη συνδυασμένου λειτουργικού κόστους (COR) που δόθηκε τον Αύγουστο του τρέχοντος έτους, η οποία έχει ευθυγραμμίσει εκ νέου τον δείκτη P/TNAV με αυτόν των ομοτίμων της στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Deutsche Bank προβλέπει περαιτέρω δυνατότητες ανόδου για την τιμή της μετοχής της Beazley, με κινητήρια δύναμη την αναμενόμενη αύξηση της TNAV και τις διανομές μερισμάτων. Αυτές οι προβλέψεις υποστηρίζονται από τις εκτιμήσεις της τράπεζας για την απόδοση της καθαρής ενσώματης αξίας (ROTNAV) της τάξης του 30% για το πλήρες έτος 2024 και 22% για το πλήρες έτος 2025. Για το πλήρες έτος 2025, η τράπεζα μοντελοποιεί μια αύξηση της TNAV κατά 12% και μια απόδοση διανομής περίπου 7%.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης