Την Τετάρτη, η Jefferies αναθεώρησε τη στάση της για τη Fortrea (NASDAQ:FTRE), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Διακράτηση και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 21$ από τα προηγούμενα 25$. Η εταιρεία υπέδειξε ότι η αύξηση των εσόδων της Fortrea είναι απαραίτητη για να επιτύχει η εταιρεία τους στόχους περιθωρίου κέρδους.
Σύμφωνα με τη Jefferies, το μισό της αναμενόμενης βελτίωσης του περιθωρίου κέρδους για το 2025 προβλέπεται να προέλθει από την καλύτερη αξιοποίηση του προσωπικού που χρεώνεται, ιδιαίτερα στον τομέα Outsourcing Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSO), ενώ το άλλο μισό αναμένεται από μειώσεις στα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A).
Η Jefferies σημείωσε ότι εάν η ζήτηση παραμείνει ισχυρή, ο στόχος περιθωρίου EBITDA της Fortrea 11-12% για το έτος 2025 θα μπορούσε να είναι εφικτός. Ωστόσο, η εταιρεία εξέφρασε ανησυχία για τις τρέχουσες δύσκολες συνθήκες της αγοράς, προβλέποντας ότι οι καθαρές κρατήσεις ενδέχεται να δεχθούν πιέσεις. Αυτή η πίεση στις κρατήσεις στο παρόν είναι πιθανό να επηρεάσει τα έσοδα του επόμενου έτους.
Η έκθεση ανέφερε περαιτέρω ότι για το δεύτερο εξάμηνο του 2024, οι κρατήσεις της Fortrea αναμένεται να παραμείνουν γύρω στο 1,0x. Αυτό το επίπεδο κρατήσεων από μόνο του θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά το EBITDA της εταιρείας για το 2025 κατά περίπου 3%. Ο αναλυτής προέβλεψε ότι αυτοί οι παράγοντες θα καταστήσουν δύσκολο για τη Fortrea να επιτύχει τη στοχευμένη επέκταση του περιθωρίου κέρδους.
Η υποβαθμισμένη αξιολόγηση και η μειωμένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζουν τις ανησυχίες της Jefferies για την ικανότητα της Fortrea να αναπτυχθεί εν μέσω ενός επιδεινούμενου περιβάλλοντος και τις επακόλουθες προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η εταιρεία στην επέκταση των περιθωρίων κέρδους της όπως αρχικά ελπιζόταν.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortrea, μια εταιρεία εισηγμένη στο NASDAQ, έχει δει πολλαπλές αναθεωρήσεις στις τιμές-στόχους των μετοχών της μετά την ανακοίνωση των κερδών του δεύτερου τριμήνου του 2024. Η Deutsche Bank, η TD Cowen, η Mizuho και η Citi έχουν όλες προσαρμόσει τις τιμές-στόχους τους για τη Fortrea, επικαλούμενες βραδύτερες από τις αναμενόμενες κρατήσεις και μια δύσκολη προοπτική.
Παρά τη μείωση των εσόδων του δεύτερου τριμήνου κατά 8,6% σε ετήσια βάση και το προσαρμοσμένο EBITDA κατά 23,2%, η Fortrea έχει εξασφαλίσει στρατηγικές συνεργασίες με κορυφαίους φαρμακευτικούς πελάτες και έχει λανσάρει δύο νέες προσφορές.
Η Deutsche Bank αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Fortrea στα 23,00$, από τον προηγούμενο στόχο των 28,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Διακράτησης για τη μετοχή. Η TD Cowen επίσης μείωσε την τιμή-στόχο της για τη Fortrea στα 23$ από 27$, επικαλούμενη τις φιλόδοξες προβλέψεις της εταιρείας για το 2025.
Η Mizuho μείωσε την τιμή-στόχο της για τη Fortrea από 27$ σε 22$, επηρεασμένη από τις βραδύτερες κρατήσεις και ένα λιγότερο ευνοϊκό μείγμα επιχειρήσεων. Η Citi μείωσε την τιμή-στόχο της για την εταιρεία από 42$ σε 30$, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση 'Αγορά', εκφράζοντας αισιοδοξία για τη δυνατότητα της Fortrea για επέκταση του περιθωρίου κέρδους μακροπρόθεσμα.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η Fortrea έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψη εσόδων για το πλήρες έτος 2024 σε 2,7 δισεκατομμύρια $ έως 2,75 δισεκατομμύρια $ και προσάρμοσε τον στόχο EBITDA για το 2024 σε 220 εκατομμύρια $ έως 240 εκατομμύρια $. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και τον αντίκτυπό τους στην επιχειρηματική πορεία της Fortrea.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς εξετάζουμε την πρόσφατη υποβάθμιση της Fortrea από τη Jefferies, είναι διαφωτιστικό να δούμε ορισμένους βασικούς δείκτες και συμβουλές από το InvestingPro που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις προοπτικές των επενδυτών. Σύμφωνα με το InvestingPro, η Fortrea διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για τα κέρδη της εταιρείας προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την έμφαση της Jefferies στη σημασία των περιθωρίων EBITDA για τους οικονομικούς στόχους της Fortrea.
Επιπλέον, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Fortrea ανέρχεται σε 2,02 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας το μέγεθος και την κλίμακα της εταιρείας εντός του κλάδου της. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται από τη Jefferies, τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Fortrea θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη πιθανής ανθεκτικότητας απέναντι στους αντίξοους ανέμους της αγοράς. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 2,43%, μια μέτρια αύξηση που μπορεί να δικαιολογεί συγκρατημένη αισιοδοξία σχετικά με την ικανότητά της για ανάπτυξη.
Ενώ η Fortrea δεν καταβάλλει μέρισμα, υποδηλώνοντας μια στρατηγική επανεπένδυσης ή εστίαση στην ανάπτυξη, η πρόσφατη απόδοση της τιμής της εταιρείας δείχνει συνολική απόδοση ενός μήνα 0,82%, που θα μπορούσε να αποτελεί σημείο ενδιαφέροντος για τους επενδυτές που εξετάζουν τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις της μετοχής. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει μια σειρά από πρόσθετες συμβουλές για τη Fortrea, παρέχοντας μια ευρύτερη επενδυτική προοπτική.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτές οι πληροφορίες αποτελούν μέρος ενός μεγαλύτερου φάσματος πληροφοριών που διατίθενται στο InvestingPro, όπου οι επενδυτές μπορούν να βρουν πιο λεπτομερή ανάλυση και συμβουλές για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις σχετικά με εταιρείες όπως η Fortrea.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης