Την Τρίτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), μειώνοντάς τον στα 77$ από τα προηγούμενα 80$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η τροποποίηση ακολουθεί τη δημοσίευση των μετρήσεων της Schwab για τον Αύγουστο νωρίτερα τον Σεπτέμβριο και τις συζητήσεις με την ομάδα σχέσεων με επενδυτές της εταιρείας. Ο νέος στόχος λαμβάνει επίσης υπόψη ένα περιβάλλον χαμηλότερων βραχυπρόθεσμων επιτοκίων και άλλες μακροοικονομικές συνθήκες.
Ο αναλυτής της τράπεζας σημείωσε ότι παρά την αναθεώρηση προς τα κάτω των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), η πρόβλεψη για το EPS του τρίτου τριμήνου παραμένει σταθερή στα 0,75$, συμβαδίζοντας με την τρέχουσα συναίνεση. Οι μετρήσεις του Αυγούστου και τα σχόλια των σχέσεων με επενδυτές θεωρούνται ευνοϊκοί δείκτες για μια βελτιωμένη πορεία στην ανάπτυξη νέων καθαρών περιουσιακών στοιχείων και μια τάση προς σταθεροποίηση των καταθέσεων.
Αντιμετωπίστηκαν επίσης οι προσδοκίες της διοίκησης για το καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) για τα έτη 2025 και 2026. Ο αναλυτής αναμένει ότι ο εισερχόμενος CFO, Mike Verdeschi, θα παρουσιάσει μια χαμηλότερη πρόβλεψη για το NIM κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, επηρεασμένη από τις προβλεπόμενες μειώσεις επιτοκίων της Federal Reserve. Οι ενημερωμένες προβλέψεις για το NIM είναι τώρα 2,50% για το 2025, μειωμένες από 2,75%, και 2,91% για το 2026, μειωμένες από 3,22%.
Προηγουμένως, η διοίκηση ανέμενε ότι το NIM θα ξεπεράσει το 3% μέχρι το τέλος του 2025, υποθέτοντας την αποπληρωμή δανεισμών υψηλού κόστους. Ωστόσο, με τις αναθεωρημένες προβλέψεις επιτοκίων, το ποσοστό εξόδου αναμένεται να είναι πιο κοντά στο 2,75%, αν και με δυνατότητα να φτάσει σε επίπεδο NIM 3% με την πάροδο του χρόνου.
Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι οι επενδυτές ήδη προετοιμάζονται για μια χαμηλότερη πρόβλεψη NIM λόγω του μειωμένου περιβάλλοντος επιτοκίων. Αναμένεται επίσης ότι η διοίκηση θα επικοινωνήσει αυτή την προοπτική αντί να περιμένει για τη συνήθη προοπτική του 2025 που παρουσιάζεται στην επιχειρηματική ενημέρωση του τέταρτου τριμήνου τον Ιανουάριο.
Παρά την χαμηλότερη πρόβλεψη για το NIM, ο αναλυτής αναμένει ότι η διοίκηση θα διατηρήσει μια θετική προοπτική για την επιχείρηση, εστιάζοντας στην ισχυρή οργανική ανάπτυξη πελατών και ένα σχέδιο για την ανάπτυξη των υπολοίπων καταθέσεων και την αποπληρωμή της πλειοψηφίας των δανεισμών υψηλού κόστους μέχρι το τέλος του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Charles Schwab Corporation ανέφερε σημαντική αύξηση στα περιουσιακά στοιχεία πελατών και νέους λογαριασμούς χρηματιστηριακής για τον Αύγουστο του 2024. Τα βασικά νέα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας ανήλθαν σε 32,8 δισεκατομμύρια δολάρια, μια σημαντική αύξηση από την ίδια περίοδο πέρυσι. Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία πελατών έφτασαν τα 9,74 τρισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 20% από τον Αύγουστο του 2023. Επιπλέον, η εταιρεία είδε μια αύξηση 4% σε ετήσια βάση στους νέους λογαριασμούς χρηματιστηριακής, με 324 χιλιάδες λογαριασμούς να ανοίγουν τον Αύγουστο.
Η εταιρεία έχει επίσης αποτελέσει αντικείμενο αρκετών προσαρμογών από αναλυτές. Η Morgan Stanley μείωσε τον στόχο τιμής μετοχής της εταιρείας από 71,00$ σε 70,00$, διατηρώντας μια αξιολόγηση Equalweight λόγω χαμηλότερου από το αναμενόμενο καθαρού περιθωρίου επιτοκίου και μείωσης των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων. Ομοίως, η Piper Sandler υποβάθμισε τη μετοχή της Charles Schwab από Overweight σε Neutral, μειώνοντας τον στόχο των μετοχών στα 64$.
Παρά αυτές τις προσαρμογές, η Charles Schwab αναμένει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου να συμβαδίζουν με τις προβλέψεις που έγιναν κατά τη διάρκεια της Επιχειρηματικής Ενημέρωσης του Ιουλίου. Η εταιρεία αναμένει η συνολική αύξηση των εσόδων να είναι μεταξύ 2% έως 3% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, με ένα προσαρμοσμένο περιθώριο κέρδους προ φόρων τουλάχιστον 40%. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που αφορούν την Charles Schwab Corporation.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro υπογραμμίζουν την οικονομική θέση και την απόδοση στην αγορά της Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 118,78 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 26,92, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά το επενδυτικό κλίμα και τις συνθήκες της αγοράς για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για την ίδια περίοδο είναι 24,5, υποδεικνύοντας μια μικρή διαφοροποίηση όταν λαμβάνονται υπόψη συγκεκριμένες οικονομικές προσαρμογές.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Charles Schwab έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 36 συνεχόμενα έτη, δείχνοντας μια ισχυρή δέσμευση για την επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτό είναι ένα σημαντικό σημείο για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερές ροές εισοδήματος.
Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τη θετική προοπτική που παρουσίασε η διοίκηση σχετικά με την ανάπτυξη πελατών και τη χρηματοοικονομική στρατηγική. Αξίζει να σημειωθεί ότι υπάρχουν περισσότερα InvestingPro Tips διαθέσιμα που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τις μελλοντικές προοπτικές της Schwab.
Ενώ τα έσοδα έχουν δει μια μείωση 12,02% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η εταιρεία έχει καταφέρει ένα περιθώριο μικτού κέρδους 96,7% την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας υψηλή αποδοτικότητα στις λειτουργίες της. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 36,73% αντανακλά επίσης μια ισχυρή λειτουργική απόδοση. Αυτά τα στοιχεία, σε συνδυασμό με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες, προσφέρουν στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας της Schwab. Για όσους αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, πρόσθετα InvestingPro Tips είναι διαθέσιμα για εξερεύνηση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης