Την Τρίτη, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Conviction Buy για την Fox Corporation (NASDAQ:FOXA) με τιμή-στόχο τα 46,00$.
Η εταιρεία αναμένει ότι η FOX Corp θα επιτύχει κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 περίπου 874 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η πρόβλεψη συνάδει με τις προσδοκίες της αγοράς, οι οποίες προβλέπουν EBITDA 882 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η ανάλυση υποδεικνύει ότι στον τομέα των Καλωδιακών Δικτύων της FOX Corp, θα υπάρξουν μικρές αυξήσεις τόσο στα τέλη όσο και στα έσοδα από διαφημίσεις, με αύξηση 1% στα τέλη και 2% στις διαφημίσεις. Αυτό οφείλεται εν μέρει στην ισχυρή απόδοση του Fox News Channel, το οποίο αναμένεται να εξισορροπήσει τις προκλήσεις χρονισμού που αντιμετωπίζει ο προγραμματισμός αθλημάτων ποδοσφαίρου σε σύγκριση με το Παγκόσμιο Κύπελλο Γυναικών του προηγούμενου έτους. Ο τομέας της Τηλεόρασης προβλέπεται επίσης να αντιμετωπίσει παρόμοιες προκλήσεις χρονισμού από τα αθλήματα ποδοσφαίρου. Ωστόσο, αυτές είναι πιθανό να αντισταθμιστούν περισσότερο από την εισροή εσόδων από πολιτικές διαφημίσεις, που εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 90 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση, και την προσθήκη ενός επιπλέον αγώνα NFL.
Οι προβλέψεις της Goldman Sachs για το EBITDA της FOX Corp για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 είναι 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια και 3,0 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα. Αυτά τα νούμερα είναι 7% και 4% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η θετική προοπτική της εταιρείας βασίζεται στην αποτελεσματική διαχείριση κόστους αθλημάτων της FOX Corp, συμπεριλαμβανομένων των συμβολαίων με WWE και NASCAR, τον στρατηγικό χρονισμό μεγάλων γεγονότων όπως το Super Bowl και η κάλυψη των εκλογών, καθώς και τη δύναμη του χαρτοφυλακίου δικτύων της.
"Το χαρτοφυλάκιο της FOXA που επικεντρώνεται στα αθλήματα και τις ειδήσεις την καθιστά πιο ανθεκτική στη διακοπή συνδρομών καλωδιακής τηλεόρασης και άλλες πιέσεις της γραμμικής τηλεόρασης σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές γενικής ψυχαγωγίας, ενώ το Fox News Channel και οι τοπικοί τηλεοπτικοί σταθμοί της αναμένεται να δουν αύξηση στη δέσμευση και αυξημένα έσοδα από διαφημίσεις λόγω της κάλυψης των εκλογών," δήλωσε η Goldman.
Η εταιρεία τονίζει ότι η αποτίμηση της FOX Corp είναι ελκυστική, καθώς διαπραγματεύεται περίπου στο 5πλάσιο της αξίας της επιχείρησης προς EBITDA, ειδικά αν ληφθούν υπόψη οι περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρές επενδύσεις της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, σημαντικές εξελίξεις έχουν λάβει χώρα στην αυτοκρατορία μέσων ενημέρωσης του Rupert Murdoch, συμπεριλαμβανομένων των News Corp και Fox Corp. Ο Murdoch, ο 93χρονος μεγιστάνας των μέσων ενημέρωσης, ολοκλήρωσε πρόσφατα μια κρίσιμη ακρόαση στη Νεβάδα, ζητώντας τροποποιήσεις στο οικογενειακό καταπίστευμα για να διασφαλίσει ότι ο έλεγχος των εταιρειών μέσων ενημέρωσής του θα παραμείνει στον μεγαλύτερο γιο του, Lachlan Murdoch, μετά το θάνατό του. Το καταπίστευμα, το οποίο κατέχει περίπου το 40% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου τόσο στη News Corp όσο και στη Fox, έχει γίνει σημείο διαμάχης σχετικά με τα σχέδια διαδοχής. Η προτεινόμενη τροποποίηση στοχεύει στην αποτροπή οποιασδήποτε παρέμβασης από τα αδέρφια του Lachlan, οι οποίοι φέρεται να έχουν πιο μετριοπαθείς πολιτικές απόψεις.
Εν τω μεταξύ, η Seaport Global Securities υποβάθμισε την αξιολόγησή της για την Fox Corp από Buy σε Neutral. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί μια ανάλυση του πολιτικού τοπίου και των τηλεοπτικών σταθμών, με ιδιαίτερη προσοχή στις περιοχές όπου οι δαπάνες για πολιτικές διαφημίσεις είναι πιθανό να είναι σημαντικές. Παρά τη δυνατότητα της Fox Corp να επωφεληθεί από αυτές τις δαπάνες, η αλλαγή αξιολόγησης της Seaport αντανακλά την τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Fox Corp, υποδηλώνοντας περιορισμένες δυνατότητες ανόδου στο εγγύς μέλλον.
ΙnvestingPro Tips
Η εμπιστοσύνη της Goldman Sachs στην FOX Corporation (NASDAQ:FOXA) αντικατοπτρίζεται σε αρκετούς θετικούς δείκτες από το InvestingPro. Αξιοσημείωτα, η διοίκηση της FOXA έχει επιδείξει δέσμευση στην αξία των μετόχων μέσω επιθετικών επαναγορών μετοχών, όπως επισημαίνεται από ένα InvestingPro Tip. Αυτή είναι μια στρατηγική που συχνά μπορεί να σηματοδοτήσει την πεποίθηση της διοίκησης ότι η μετοχή της εταιρείας είναι υποτιμημένη και μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση της αξίας των υπόλοιπων μετοχών.
Επιπλέον, η συνεπής πρακτική της FOXA να αυξάνει το μέρισμά της για τέσσερα συνεχόμενα χρόνια, ένα άλλο InvestingPro Tip, ενισχύει την ελκυστικότητά της για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Αυτή η σταθερή αύξηση μερίσματος, μαζί με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 1,31%, παρέχει μια πρόσθετη ροή απόδοσης για τους μετόχους.
Από την άποψη της αποτίμησης, ο δείκτης P/E της FOXA βρίσκεται σε ένα ανταγωνιστικό 12, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q4 2024 στο 11,65. Αυτό τοποθετεί την FOXA σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με το δυναμικό ανάπτυξής της. Επιπλέον, η ισχυρή οικονομική απόδοση της εταιρείας υπογραμμίζεται από ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 34,99% για την ίδια περίοδο.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να λάβουν υπόψη την ισχυρή απόδοση της FOXA τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 20,09%, και μια ακόμη πιο εντυπωσιακή εξάμηνη απόδοση 37,76%. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 98,87% αυτής της κορυφής, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια συνεχιζόμενη ανοδική τάση.
Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση και περισσότερα InvestingPro Tips, υπάρχουν 10 επιπλέον πληροφορίες διαθέσιμες στο InvestingPro, οι οποίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την περαιτέρω ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης