Η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Invitation Homes (NYSE:INVH), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 37$ από τα προηγούμενα 39$. Η αλλαγή έρχεται καθώς η εταιρεία αναθεωρεί την πρόβλεψή της για τη μελλοντική οικονομική απόδοση της εταιρείας, επικαλούμενη διάφορους κινδύνους που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ανάπτυξή της.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής βασίζεται σε μια χαμηλότερη πρόβλεψη για τα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) της Invitation Homes για τα επόμενα χρόνια. Η BofA Securities αναμένει πλέον το FFO του 2024 να είναι 1,88$, μια μικρή μείωση από την προηγούμενη εκτίμηση των 1,89$. Για το 2025, η πρόβλεψη για το FFO έχει μειωθεί πιο σημαντικά από 1,97$ σε 1,93$.
Η υποβάθμιση οφείλεται σε ανησυχίες για διάφορους βασικούς κινδύνους. Η αύξηση του ποσοστού μίσθωσης της Invitation Homes φαίνεται να υστερεί σε σχέση με αυτή του ανταγωνιστή της, American Homes 4 Rent (AMH). Επιπλέον, υπάρχει ανησυχία ότι τα προβλήματα προσφοράς ενδέχεται να συνεχίσουν να αποτελούν πρόκληση το 2025. Ένας άλλος παράγοντας που συμβάλλει στην υποβάθμιση είναι η ανησυχία ότι η Invitation Homes ενδέχεται να μην ανταποκριθεί στις προσδοκίες απόδοσης για το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, υπάρχουν παράγοντες που μπορεί να υποστηρίξουν τη θέση της Invitation Homes στην αγορά. Εξακολουθεί να υπάρχει ισχυρή ζήτηση για μονοκατοικίες, έναν τομέα που έχει υποστεί ανεπαρκή ανάπτυξη από την Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση. Αυτή η ζήτηση θα μπορούσε να αντισταθμίσει τους κινδύνους που εντοπίστηκαν.
Ο νέος στόχος τιμής των 37$ ευθυγραμμίζεται με την εκτίμηση της BofA Securities για την προθεσμιακή καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) της Invitation Homes. Η NAV υπολογίζεται εφαρμόζοντας ένα ποσοστό κεφαλαιοποίησης 5,5% στην εκτίμηση της εταιρείας για το μελλοντικό καθαρό λειτουργικό εισόδημα (NOI) ύψους 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Invitation Homes Inc. έχει σημειώσει σημαντική οικονομική και λειτουργική πρόοδο. Η εταιρεία έχει τιμολογήσει μια προσφορά 500 εκατομμυρίων δολαρίων σε Ομόλογα Ανώτερης Εξασφάλισης 4,875% με λήξη το 2035, με τα έσοδα να προορίζονται για γενικούς εταιρικούς σκοπούς.
Επιπλέον, η Invitation Homes έχει εξασφαλίσει μια πιστωτική διευκόλυνση ύψους 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που περιλαμβάνει μια ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση 1,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μια ισόποση διευκόλυνση δανείου. Η εταιρεία έχει επίσης ανακοινώσει τριμηνιαίο μέρισμα 0,28$ ανά μετοχή.
Όσον αφορά τις επενδύσεις, η Invitation Homes έχει επεκτείνει το χαρτοφυλάκιό της αποκτώντας 580 μονοκατοικίες στην Tampa, το Denver και τις Καρολίνες, επενδύοντας περίπου 216 εκατομμύρια δολάρια σε αυτές τις συμφωνίες. Αυτές οι συναλλαγές ευθυγραμμίζονται με τη στρατηγική ανάπτυξης της εταιρείας και τη δέσμευσή της προς τους μετόχους της.
Όσον αφορά τους αναλυτές, η RBC Capital έχει υποβαθμίσει την Invitation Homes από Outperform σε Sector Perform, ενώ η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας με αξιολόγηση Αγοράς. Η Wells Fargo έχει υποβαθμίσει την αξιολόγησή της από Overweight σε Equal Weight, αλλά αύξησε τον στόχο τιμής στα 38$.
Γνώσεις από το InvestingPro
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν την πρόσφατη υποβάθμιση από την BofA Securities, τα μετρικά στοιχεία σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη οικονομική προοπτική για την Invitation Homes. Η εταιρεία διαθέτει μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 22,43 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των ακινήτων. Παρά το γεγονός ότι διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλάσιο κερδών με δείκτη P/E 46,8, η Invitation Homes έχει επιδείξει την ικανότητα να διατηρεί ένα σταθερό μέρισμα, αυξάνοντάς το για 7 συνεχόμενα έτη. Αυτή η δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους αποτελεί θετικό σήμα για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Η οικονομική υγεία της Invitation Homes αποδεικνύεται περαιτέρω από τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία, τα οποία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδηλώνοντας έναν ισχυρό ισολογισμό. Επιπλέον, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία της εταιρείας, προβλέποντας θετικά κέρδη για το τρέχον έτος. Αυτό υποστηρίζεται από την απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, όπου παρέμεινε κερδοφόρα. Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μακροπρόθεσμη προοπτική της Invitation Homes, αυτοί οι οικονομικοί δείκτες θα μπορούσαν να παρέχουν διαβεβαίωση εν μέσω των βραχυπρόθεσμων ανησυχιών που εγείρει η BofA Securities.
Για όσους αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση και πρόσθετες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη λίστα συμβουλών, συμπεριλαμβανομένων των τρεχουσών εκτιμήσεων εύλογης αξίας και των προβλέψεων για την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών. Με συνολικά 7 InvestingPro Συμβουλές διαθέσιμες για την Invitation Homes, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ένα ευρύτερο φάσμα δεδομένων για να ενημερώσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις επισκεπτόμενοι το https://gr.investing.com/pro/INVH.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης