Την Τρίτη, η Baird ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της ResMed (NYSE:RMD), παγκόσμιου ηγέτη στην αγορά συσκευών συνεχούς θετικής πίεσης αεραγωγών (CPAP), με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 280$.
Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι η ResMed είναι στρατηγικά τοποθετημένη για να επωφεληθεί από την αυξανόμενη διείσδυση στην αγορά σε μια σταθερή αγορά ανάπτυξης μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού (MSD) για συσκευές CPAP.
Παρά την απουσία ανταγωνιστικών κερδών μεριδίου αγοράς λόγω ανακλήσεων και ευνοϊκών τάσεων τιμολόγησης, η Baird αναμένει ότι η ResMed θα διατηρήσει ανάπτυξη εσόδων μεσαίου έως υψηλού μονοψήφιου ποσοστού (MSD-HSD) και ανάπτυξη κερδών ανά μετοχή (EPS) χαμηλού διψήφιου έως μεσαίου εφηβικού ποσοστού (LDD-mid-teens).
Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στην αυξανόμενη επικράτηση της αποφρακτικής υπνικής άπνοιας (OSA), η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε σταθερή ανάπτυξη των πωλήσεων συσκευών CPAP. Επιπλέον, η ανάπτυξη υψηλού μονοψήφιου ποσοστού (HSD) σε επαναλαμβανόμενες ροές εσόδων από μάσκες, αξεσουάρ και προσφορές λογισμικού ως υπηρεσία (SaaS) αναμένεται να συμβάλει στην απόδοση της εταιρείας.
Η προοπτική της Baird υποδηλώνει ότι ενώ υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με τις θεραπείες πεπτιδίου-1 τύπου γλυκαγόνης (GLP-1), η δυνατότητα για βραχυπρόθεσμη έως μεσοπρόθεσμη αύξηση των EPS θα πρέπει να υποστηρίξει την ικανότητα της ResMed να διατηρήσει την premium αποτίμησή της. Αυτή η προσδοκία υποστηρίζει την τιμή-στόχο των 280$ της Baird για τη μετοχή της ResMed.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ResMed έχει αποτελέσει αντικείμενο διαφόρων αναλυτικών αξιολογήσεων μετά από ισχυρά αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 9% στα συνολικά έσοδα του ομίλου στα 1,22 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω των ισχυρών πωλήσεων μασκών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι χρηματοοικονομικές εταιρείες CLSA και RBC Capital αναθεώρησαν τις τιμές-στόχους τους για τη ResMed σε 35,00 AUD και 206,00 AUD αντίστοιχα, αντανακλώντας την πρόσφατη απόδοση της εταιρείας και τη δυναμική της αγοράς.
Ωστόσο, οι αναλυτές έχουν εκφράσει προσοχή σχετικά με τις μελλοντικές προοπτικές της ResMed. Η Needham διατήρησε την αξιολόγηση Hold για την εταιρεία, επικαλούμενη αναμενόμενες προκλήσεις στο ανταγωνιστικό τοπίο και επιβράδυνση της ανάπτυξης. Η Wolfe Research υποβάθμισε τη ResMed από Peer Perform σε Underperform λόγω ανησυχιών για πιθανή διαταραχή της αγοράς από την αναμενόμενη εισαγωγή ενός νέου φαρμάκου για την αποφρακτική υπνική άπνοια από την Eli Lilly. Αντίθετα, η William Blair διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη ResMed, αναμένοντας σημαντική αύξηση των ασθενών με υπνική άπνοια και CPAP έως το 2025.
Η ResMed ανέφερε επίσης αύξηση 10% στο τριμηνιαίο μέρισμά της προς τους μετόχους, μείωσε το χρέος της κατά 300 εκατομμύρια δολάρια και επαναγόρασε 232.000 μετοχές για 50 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία έχει υποδείξει σχέδια για επενδύσεις στην έρευνα και ανάπτυξη, επιδίωξη εξαγορών και συνέχιση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Baird ξεκινά την κάλυψη της ResMed με αισιόδοξη προοπτική, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν μια συμπληρωματική προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της ResMed ανέρχεται σε ένα ισχυρό ποσό των 36,17 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά CPAP. Ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι επί του παρόντος υψηλός στο 35,4, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές ενδέχεται να αναμένουν ισχυρή μελλοντική ανάπτυξη κερδών παρά τη διαπραγμάτευση σε premium. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Baird ότι η ResMed μπορεί να διατηρήσει την premium αποτίμησή της λόγω της στρατηγικής της θέσης και του δυναμικού ανάπτυξης στην αγορά OSA.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η ResMed έχει ένα αξιοσημείωτο ιστορικό αύξησης του μερίσματός της για 12 συνεχόμενα χρόνια, υποδηλώνοντας δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα και την ικανότητα να αντιμετωπίζει αποτελεσματικά τις προκλήσεις της αγοράς. Αυτές οι πληροφορίες υπογραμμίζουν την ανθεκτικότητα και τη συνετή οικονομική διαχείριση που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν τη θετική προοπτική της Baird για τη μετοχή.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση της απόδοσης και του δυναμικού της ResMed μπορούν να βρουν πρόσθετα InvestingPro Tips στη σελίδα του InvestingPro αφιερωμένη στη ResMed, η οποία περιλαμβάνει συνολικά 16 συμβουλές για μια ολοκληρωμένη ανάλυση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης