Τη Δευτέρα, η Citi επανέλαβε την κάλυψη της HP Enterprise (NYSE:HPE) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο στα 20,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η στρατηγική κίνηση της HP Enterprise να εξαγοράσει τη Juniper Networks αποτελεί στροφή προς ένα χαρτοφυλάκιο με υψηλότερες δυνατότητες ανάπτυξης και πλουσιότερα περιθώρια κέρδους, ιδιαίτερα στις προσφορές δικτύων επιχειρήσεων.
Μετά την εξαγορά, αναμένεται ότι ο τομέας των δικτύων θα συνεισφέρει πάνω από το 50% του προσαρμοσμένου λειτουργικού εισοδήματος, σε σύγκριση με το τρέχον 30%.
Η εξαγορά της Juniper Networks πρόκειται να αλλάξει σημαντικά τη σύνθεση των εσόδων της HP Enterprise, αλλά η Citi προβλέπει ότι θα χρειαστεί χρόνος για να υλοποιηθούν πλήρως οι συνέργειες.
Ο αναλυτής της Citi επεσήμανε πιθανές προκλήσεις στην ενσωμάτωση των προσφορών της HP Enterprise και της Juniper Networks, ιδιαίτερα σε τομείς όπου υπάρχει επικάλυψη σε προϊόντα WLAN/campus και branch switching.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η αποτίμηση της HP Enterprise θεωρείται ότι δεν είναι υπερβολική, με τις μετοχές της να διαπραγματεύονται περίπου 6 φορές την αξία της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (Ev/EBITDA) για τους επόμενους δώδεκα μήνες.
Αυτή η αποτίμηση είναι σύμφωνη με τη διάμεση τιμή του κλάδου. Το ισορροπημένο προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής στο τρέχον επίπεδο τιμών λαμβάνει υπόψη διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των ανησυχιών για πιθανή απώλεια μεριδίου αγοράς στις βασικές αγορές διακομιστών και αποθήκευσης, οι οποίες αντιπροσωπεύουν σήμερα περίπου το 70% των εσόδων πριν από την ενσωμάτωση της εξαγοράς.
Επιπλέον, ενώ υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με τη μετατροπή των ελεύθερων ταμειακών ροών της HP Enterprise σε καθαρό εισόδημα που υστερεί σε σχέση με τους ανταγωνιστές της, υπάρχουν επίσης θετικές πτυχές που πρέπει να ληφθούν υπόψη.
Αυτές περιλαμβάνουν την αύξηση των εσόδων από την τεχνητή νοημοσύνη, αν και υστερούν σε σχέση με τους ανταγωνιστές, και τη συνεχιζόμενη μετατόπιση του επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας προς τις προσφορές GreenLake και as-a-Service (aaS). Αυτή η αλλαγή στο μείγμα αναμένεται να υποστηρίξει τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα έσοδα της HP Enterprise για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024 σημείωσαν αύξηση 10% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 7,7 δισεκατομμύρια δολάρια, με τα έσοδα από συστήματα τεχνητής νοημοσύνης να σημειώνουν αύξηση 40% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τα 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία έχει επίσης παράσχει νέα οικονομικά στοιχεία σχετικά με τη συγχώνευσή της με τη Juniper Networks. Ωστόσο, οι τομείς Hybrid Cloud και Intelligent Edge σημείωσαν μείωση εσόδων κατά 7% και 23% αντίστοιχα σε ετήσια βάση.
Η BofA Securities και η Loop Capital Markets έχουν κάνει προσαρμογές στην τιμή-στόχο για τις μετοχές της HP Enterprise, με την BofA να αναβαθμίζει τη μετοχή σε αξιολόγηση Αγοράς. Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση In-Line για την HP Enterprise, προσαρμόζοντας την πρόβλεψή της για την προστιθέμενη αξία της Juniper στην HP Enterprise, αναμένοντας πλέον αύξηση των κερδών κατά ~7% για το οικονομικό έτος 2025.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Citi επαναλαμβάνει την κάλυψη της HP Enterprise με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο στα 20,00 δολάρια, τα στοιχεία του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η HP Enterprise διαθέτει υψηλή απόδοση για τους μετόχους, γεγονός που αντανακλά τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από το ιστορικό της εταιρείας στη διατήρηση πληρωμών μερισμάτων για 10 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,76%.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η HP Enterprise διαπραγματεύεται με χαμηλό δείκτη P/E 13,23, γεγονός που είναι ελκυστικό σε συνδυασμό με τις προσδοκίες για βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτός ο χαμηλός δείκτης P/E είναι ακόμη πιο ελκυστικός αν ληφθεί υπόψη ότι ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 11,91, υποδηλώνοντας ότι τα κέρδη της εταιρείας είναι ισχυρά σε σχέση με την τιμή της μετοχής της. Επιπλέον, η HP Enterprise έχει σημειώσει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 9,95%, υπογραμμίζοντας την πρόσφατη εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Για μια βαθύτερη ανάλυση της απόδοσης της HP Enterprise και πρόσθετα InvestingPro Tips, συμπεριλαμβανομένης της αποτίμησης της εταιρείας που υποδηλώνει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών και της θέσης της ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο του Τεχνολογικού Υλικού, Αποθήκευσης & Περιφερειακών, επισκεφθείτε το https://gr.investing.com/pro/HPE. Υπάρχουν 7 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα που μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη κατανόηση των δυνατοτήτων της HP Enterprise στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης