Η CFRA, μια κορυφαία εταιρεία χρηματοοικονομικής έρευνας, αύξησε τον στόχο τιμής για την Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), έναν κορυφαίο παγκόσμιο διαχειριστή εναλλακτικών επενδύσεων. Ο νέος στόχος ορίζεται στα 170,00€, αυξημένος από τα προηγούμενα 155,00€, ενώ η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια θετική προοπτική βασισμένη στην επέκταση της συνολικής προσβάσιμης αγοράς στην ιδιωτική πίστωση. Η Ares Management ανέφερε ότι η αγορά ιδιωτικής πίστωσης αποτιμήθηκε στα 1,3 τρισεκατομμύρια € το 2023 και αναμένεται να εκτοξευθεί στα 2,7 τρισεκατομμύρια € μέχρι το 2028.
Αυτή η αναπτυξιακή πορεία είναι ένας βασικός παράγοντας για την αύξηση της τιμής-στόχου, με την CFRA να εφαρμόζει έναν μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 28,8 φορές την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025. Αυτός ο δείκτης αντιπροσωπεύει ένα premium σε σύγκριση τόσο με τους ανταγωνιστές της Ares όσο και με τον τριετή ιστορικό μέσο όρο της 24,2 φορές.
Η απόφαση της εταιρείας να διατηρήσει την αξιολόγηση "Αγορά" υποστηρίζεται από την ισχυρή απόδοση της Ares στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, όπου η εταιρεία ανέφερε συνολικά υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) ύψους 447,2 δισεκατομμυρίων €, σημειώνοντας αύξηση 18% σε ετήσια βάση. Η CFRA διατήρησε την εκτίμησή της για τα EPS της Ares το 2024 στα 4,30€, ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση των 4,15€, και προβλέπει EPS 5,90€ για το 2025, σε σύγκριση με τη συναίνεση των 5,78€.
Η ανάλυση της CFRA υποδεικνύει ότι η Ares Management είναι στρατηγικά τοποθετημένη για να επωφεληθεί από τη μακροπρόθεσμη στροφή προς την ιδιωτική πίστωση, απομακρυνόμενη από τις παραδοσιακές τραπεζικές και δημόσιες αγορές χρέους.
Η εταιρεία τονίζει ότι αυτή η τάση βρίσκεται ακόμη στα αρχικά της στάδια, και η Ares, ως κορυφαίος διαχειριστής εναλλακτικών επενδύσεων, είναι σε θέση να επωφεληθεί από αυτή τη μετατόπιση.
Η έρευνα υπογραμμίζει ότι περίπου το 92% της συγκέντρωσης κεφαλαίων της Ares προέρχεται από υπάρχοντα ιδρύματα, υποδεικνύοντας ισχυρές και διαρκείς σχέσεις με τους επενδυτές της. Η εταιρεία επισημαίνει επίσης τη δυνατότητα της Ares να αυξήσει το μερίδιό της στις αγορές ιδιωτικής πίστωσης σε όλη την Ασία και την Ευρώπη.
Η εταιρεία έχει παρατηρήσει μια ανοδική τάση στα μεγέθη των δανείων για άμεσο δανεισμό, με τις μεσαίου μεγέθους συμφωνίες να φτάνουν πλέον έως και τα 500 εκατομμύρια € και μεγαλύτερες συναλλαγές που περιλαμβάνουν συνεργασίες να ξεπερνούν το 1 δισεκατομμύριο €.
Η National Football League (NFL) έχει εγκρίνει τις εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων να αποκτήσουν μερίδια έως 10% στις ομάδες της, με εταιρείες όπως η Ares Management, η Arctos Partners, η Sixth Street και μια κοινοπραξία που περιλαμβάνει τις Blackstone, Carlyle, CVC και Dynasty Equity, να δεσμεύουν συλλογικά ένα σημαντικό ποσό 12 δισεκατομμυρίων €.
Αυτή η απόφαση σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή στην παραδοσιακή δομή ιδιοκτησίας του NFL. Σε σχετικά νέα, η Ares Management έχει γίνει πρόσφατα αντικείμενο προσοχής των αναλυτών. Η Redburn-Atlantic ξεκίνησε την κάλυψη της Ares Management με αξιολόγηση "Ουδέτερη", ενώ η TD Cowen αύξησε τον στόχο τιμής της για την εταιρεία από 158,00€ σε 162,00€.
Η Automated Industrial Robotics Inc. (AIR) έχει επεκτείνει την παγκόσμια παρουσία της αποκτώντας τη βρετανική Sewtec Automation, μια κίνηση που χρηματοδοτήθηκε κυρίως από μια επένδυση από ένα ιδιωτικό επενδυτικό κεφάλαιο που διαχειρίζεται η Ares Management. Επιπλέον, η Hyatt Hotels Corporation πούλησε το Hyatt Regency Orlando και ένα παρακείμενο οικόπεδο για περίπου 1,07 δισεκατομμύρια € στην RIDA Development Corporation και ένα κεφάλαιο ακινήτων της Ares Management.
Τέλος, η Ares Management ανέφερε μέρισμα κοινών μετοχών τρίτου τριμήνου 0,93€ ανά μετοχή, αύξηση 21% από το προηγούμενο έτος, και ρεκόρ 447 δισεκατομμυρίων € σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, αύξηση 18% σε ετήσια βάση.
InvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και η θέση της Ares Management στην αγορά υπογραμμίζονται από δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro, τα οποία σχηματίζουν μια λεπτομερή εικόνα για τους επενδυτές. Επί του παρόντος, η Ares διαθέτει μια σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς 31,21 δισεκατομμυρίων €, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο διαχείρισης επενδύσεων. Παρά τον υψηλό δείκτη P/E 78,94, η εταιρεία έχει επιδείξει ικανότητα να διατηρεί και να αυξάνει τα μερίσματα, έχοντας αυξήσει αυτά για τα τελευταία τέσσερα συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους αποδεικνύεται περαιτέρω από μια μερισματική απόδοση 2,37%, η οποία είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Ares διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων της, με την τιμή στο 98,62% αυτής της κορυφής. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τον αναβαθμισμένο στόχο τιμής της CFRA και υποδηλώνει ότι το επενδυτικό κλίμα παραμένει ισχυρό. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι 11 αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανά εμπόδια ή επαναπροσδιορισμό των προσδοκιών. Με μια ισχυρή απόδοση 53,93% τον τελευταίο χρόνο, η Ares έχει αποδείξει την ικανότητά της να δημιουργεί σημαντικές αποδόσεις για τους επενδυτές, μια τάση που μπορεί να συνεχιστεί εάν η εταιρεία αξιοποιήσει την επεκτεινόμενη αγορά ιδιωτικής πίστωσης όπως προβλέπεται.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετα InvestingPro Tips διαθέσιμα στην πλατφόρμα, παρέχοντας πιο λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις προοπτικές της Ares στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να αποτελέσουν πολύτιμο πόρο για όσους επιθυμούν να λάβουν ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις στο πλαίσιο της στρατηγικής τοποθέτησης της Ares στον τομέα της ιδιωτικής πίστωσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης