Τη Δευτέρα, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Hold για την Ally Financial (NYSE: ALLY) αλλά μείωσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές από 45,00€ σε 37,00€.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες για την επιδείνωση των πιστωτικών συνθηκών και τη συρρίκνωση των περιθωρίων κέρδους που αναμένεται να επηρεάσουν την απόδοση της εταιρείας.
Η εταιρεία αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 σε 2,55€ και για το 2025 σε 3,85€, μείωση από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 3,65€ και 5,50€ αντίστοιχα.
Η αναθεώρηση του στόχου τιμής και των εκτιμήσεων για τα EPS αποδίδεται στις οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι δανειολήπτες στο τρέχον οικονομικό κλίμα. Αυτές οι δυσκολίες έχουν οδηγήσει σε υψηλότερες από τις αναμενόμενες καθυστερήσεις (DQs) και καθαρές διαγραφές (NCOs) στην Ally Financial. Επιπλέον, η εταιρεία έχει επίσης αντιμετωπίσει μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII).
Η TD Cowen προβλέπει ότι η επικείμενη μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης θα ασκήσει πρόσθετη πίεση στα περιθώρια κέρδους της Ally Financial το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η εταιρεία επανέλαβε την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή.
Ο νέος στόχος τιμής των 37,00€ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 10x της εκτίμησης της εταιρείας για τα EPS του 2025 και είναι περίπου ίσος με την απτή λογιστική αξία (TBV) της Ally Financial στο τέλος του έτους. Αυτός ο αναθεωρημένος στόχος αντικατοπτρίζει την προσεκτική προοπτική της εταιρείας για τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές προοπτικές της εταιρείας σε ένα απαιτητικό λειτουργικό περιβάλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ally Financial έχει αντιμετωπίσει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 15% στα έσοδα και προσαρμοσμένα EPS 0,97€ στην έκθεση κερδών του δεύτερου τριμήνου του 2024.
Ωστόσο, η Ally Financial αντιμετωπίζει αυξημένες πιστωτικές προκλήσεις στον τομέα λιανικής πώλησης αυτοκινήτων, οδηγώντας σε αύξηση των καθυστερήσεων και των καθαρών διαγραφών. Αυτό ώθησε την εταιρεία να πουλήσει την επιχείρηση δανεισμού της στη Synchrony Financial σε μια συναλλαγή που περιελάμβανε απαιτήσεις δανείων αξίας 2,2 δισεκατομμυρίων €.
Η BTIG υποβάθμισε την Ally Financial από Buy σε Neutral, επικαλούμενη έλλειψη βραχυπρόθεσμων καταλυτών που μπορεί να οδηγήσουν την απόδοση της μετοχής. Αντίθετα, η BofA Securities αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Ally Financial σε 37,00€ από τα προηγούμενα 46,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs Ryan Nash διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Buy, παρά τη δύσκολη πορεία της εταιρείας για την επίτευξη απόδοσης 15% επί των απτών ιδίων κεφαλαίων.
Ο αναλυτής της Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy, θεωρώντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής ως ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές. Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση In Line λόγω των βραχυπρόθεσμων πιέσεων στα περιθώρια κέρδους, ενώ η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight λόγω των αυξημένων πιστωτικών προκλήσεων εν μέσω ενός εξασθενημένου μακροοικονομικού περιβάλλοντος.
Τέλος, η RBC Capital επανέλαβε την κάλυψη με αξιολόγηση Outperform, υποδηλώνοντας ότι οι πιστωτικές προκλήσεις της εταιρείας είναι διαχειρίσιμες.
ΙnvestingPro Tips
Μετά τις πρόσφατες προσαρμογές από την TD Cowen, μια βαθύτερη ματιά στα πραγματικά δεδομένα της Ally Financial αποκαλύπτει ένα μικτό οικονομικό τοπίο. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Ally Financial έχει τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς 10,51 δισεκατομμυρίων € και δείκτη P/E 14,78, ο οποίος προσαρμόζεται προς τα κάτω στο 12,81 όταν λαμβάνονται υπόψη οι τελευταίοι δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τη μείωση της ανάπτυξης των εσόδων κατά -9,63% κατά την ίδια περίοδο, η εταιρεία διατήρησε ένα σταθερό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 12,82%.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, και η μετοχή έχει αποδώσει άσχημα τον τελευταίο μήνα με συνολική απόδοση τιμής ενός μηνός -20,88%, η Ally Financial έχει καταφέρει να διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εννέα συνεχόμενα έτη. Η απόδοση μερίσματος ανέρχεται σε ένα αξιοσημείωτο 3,48%, με το τελευταίο μέρισμα να έχει ημερομηνία ex-dividend την 01.08.2024. Επιπλέον, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία της εταιρείας στο τρέχον οικονομικό έτος και σημειώνουν ότι η Ally ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Ally Financial, η πλατφόρμα InvestingPro προσφέρει περαιτέρω πληροφορίες και συμβουλές, με συνολικά 6 επιπλέον ΙnvestingPro Tips διαθέσιμα για να βοηθήσουν στην καθοδήγηση των επενδυτικών αποφάσεων. Οι τρέχουσες εκτιμήσεις εύλογης αξίας από τους αναλυτές και το InvestingPro ανέρχονται σε 43,50€ και 41,94€ αντίστοιχα, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των 34,48€.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης