Τη Δευτέρα, η Baird διατήρησε την ουδέτερη στάση της για την Intel Corporation (NASDAQ:INTC), με σταθερή τιμή-στόχο τα 20,00 δολάρια. Η εταιρεία επισήμανε σημαντικούς κινδύνους που σχετίζονται με τα εργοστάσια κατασκευής (fabs) της Intel, τα οποία θεωρούνται ως κεντρική αβεβαιότητα στις προσπάθειες ανάκαμψης της εταιρείας.
Το σχόλιο επισήμανε ότι τα εργοστάσια της Intel δεν είναι κατάλληλα για μια πιθανή εξαγορά από την Qualcomm, δεδομένου του επιχειρηματικού μοντέλου της τελευταίας χωρίς εργοστάσια (fabless).
Η ανάλυση υπογράμμισε τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Intel, συμπεριλαμβανομένων των ζητημάτων με την οπίσθια ισχύ και των προβλημάτων απόδοσης του 18A. Επιπλέον, η διαδικασία μεταφοράς της βασικής παραγωγής από την TSMC πίσω στις εγκαταστάσεις της Intel, που πρόκειται να ξεκινήσει αργότερα το 2025, αναφέρθηκε ως επιπλοκή στη στρατηγική ανάκαμψης της εταιρείας. Αυτές οι ανησυχίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επιταχυνόμενες αποχωρήσεις εργαζομένων και να περιπλέξουν περαιτέρω την ανάκαμψη της Intel.
Το σχόλιο της Baird αναφέρθηκε επίσης στη στρατηγική αναντιστοιχία μεταξύ της Qualcomm και της Intel. Εάν η Qualcomm εξαγόραζε την Intel, θα έπρεπε να καταβάλει σημαντική προσπάθεια για να αντιμετωπίσει τις απώλειες μεριδίου αγοράς της Intel στην x86 έναντι ανταγωνιστών όπως η AMD. Αυτό θα συνέβαινε ενώ τα τσιπ της Qualcomm βασισμένα σε ARM θα μπορούσαν δυνητικά να κανιβαλίσουν τη δική της αγορά.
Η εταιρεία σημείωσε ότι οι αρχιτεκτονικές x86 προσφέρουν περιορισμένες προοπτικές ανάπτυξης σε σύγκριση με τις αρχιτεκτονικές ARM, οι οποίες κερδίζουν όλο και περισσότερο έδαφος σε κέντρα δεδομένων και προσωπικούς υπολογιστές.
Η εταιρεία κατέληξε στο συμπέρασμα ότι οι πιθανές συνέργειες μεταξύ Qualcomm και Intel δεν είναι πειστικές. Από την οπτική της Baird, η Intel θα ήταν σε καλύτερη θέση ως μέρος μιας μεγαλύτερης οντότητας με ισχυρή παρουσία στα κέντρα δεδομένων που θα μπορούσε να αξιοποιήσει τη θέση της Intel στην αγορά x86 και τις προηγμένες δυνατότητες συσκευασίας.
Η σύσταση υποδηλώνει ότι τα εργοστάσια της Intel θα μπορούσαν να διαχειριστούν πιο αποτελεσματικά ως ξεχωριστή οντότητα, παρά ενσωματωμένα στις λειτουργίες της Qualcomm.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η βιομηχανία ημιαγωγών βρίσκεται σε αναβρασμό με πιθανές αλλαγές στις στρατηγικές των μεγάλων παικτών. Η Qualcomm Incorporated φέρεται να εξετάζει την εξαγορά της Intel Corporation, σύμφωνα με την ανάλυση της Baird. Ωστόσο, προκύπτει σκεπτικισμός λόγω πιθανών ζητημάτων συμβατότητας μεταξύ της εστίασης της Qualcomm σε αρχιτεκτονικές βασισμένες σε ARM και της κυριαρχίας της Intel στην x86 και των δυνατοτήτων κατασκευής.
Ταυτόχρονα, η Apollo Global Management, μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με έδρα τις ΗΠΑ, έχει προτείνει μια σημαντική επένδυση στην Intel, πιθανώς έως και 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η εξέλιξη βρίσκεται ακόμη στο στάδιο των διαπραγματεύσεων και η τελική συμφωνία παραμένει να φανεί.
Οι απόψεις των αναλυτών για την Intel παραμένουν ανάμεικτες, με τις Mizuho, Roth/MKM και TD Cowen να διατηρούν ουδέτερη στάση, ενώ η Exane BNP Paribas διατηρεί αξιολόγηση υποαπόδοσης και η KeyBanc Capital Markets συνεχίζει με αξιολόγηση Sector Weight.
Σε άλλο μέτωπο, η Intel επιβεβαίωσε τη δέσμευσή της να διατηρήσει το πλειοψηφικό της μερίδιο στη Mobileye, μια εταιρεία τεχνολογίας αυτόνομης οδήγησης, παρά τις εικασίες για πιθανή πώληση μεριδίου. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν μια δυναμική κατάσταση στην Intel, με πιθανές επενδύσεις, συζητήσεις για εξαγορές και στρατηγικές αποφάσεις να διαμορφώνουν την πορεία της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Η τρέχουσα δυναμική της αγοράς και τα οικονομικά μεγέθη της Intel Corporation (NASDAQ:INTC) παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ουδέτερη στάση της Baird. Από την οπτική του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Intel ανέρχεται σε 93,39 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Παρά το γεγονός ότι είναι ένας σημαντικός παίκτης, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών με δείκτη P/E 92,96, γεγονός που μπορεί να εγείρει ανησυχίες για την αποτίμησή της βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 είναι 48,5, υποδηλώνοντας μια διαφορετική εικόνα όταν λαμβάνονται υπόψη οι μελλοντικές προσδοκίες κερδών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το μακρύ ιστορικό πληρωμών μερισμάτων της Intel, με 33 συνεχόμενα έτη διατήρησής τους, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ελκυστικό σημείο για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Από την άλλη πλευρά, η εταιρεία διαπραγματεύεται επίσης σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBIT, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ότι τα κέρδη της πριν από τόκους και φόρους τιμολογούνται με premium σε σχέση με την αγορά. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, γεγονός που επιβεβαιώνεται από το γεγονός ότι η Intel ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετα ΙnvestingPro Tips διαθέσιμα για την Intel στη διεύθυνση https://gr.investing.com/pro/INTC.
Λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη απόδοση, η μετοχή της Intel έχει σημειώσει σημαντική πτώση τους τελευταίους τρεις μήνες, με πτώση 29,31% στη συνολική απόδοση της τιμής, και μια πιο έντονη πτώση 48,16% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό της αντίδρασης της αγοράς στις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία, όπως περιγράφεται από την Baird. Για τους επενδυτές, αυτά τα μεγέθη μπορεί να αποτελούν προειδοποίηση ή πιθανό σημείο εισόδου, ανάλογα με την επενδυτική τους στρατηγική και την προοπτική τους για την ικανότητα της Intel να αντιμετωπίσει τις τρέχουσες προκλήσεις της και να αξιοποιήσει τη θέση της στον κλάδο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης