Τη Δευτέρα, η B.Riley προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Golden Entertainment (NASDAQ:GDEN), μειώνοντας τον στόχο τιμής της εταιρείας από 44,00$ σε 40,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση προκλήθηκε από μια σειρά παραγόντων που επηρεάζουν τις προβλέψεις της εταιρείας για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για τα έτη 2024 και 2025.
Η εταιρεία ανέφερε ως σημαντικό παράγοντα τον ασυνήθιστα παρατεταμένο καλοκαιρινό καύσωνα στο Λας Βέγκας, ο οποίος έχει επηρεάσει τόσο τους ντόπιους κατοίκους όσο και τις επιχειρήσεις ταβερνών. Επιπλέον, οι χαμηλότερες προσδοκίες για την αγορά του Laughlin και η συνεχιζόμενη αδυναμία στο χαμηλότερο άκρο της πελατειακής βάσης της Golden Entertainment σημειώθηκαν ως συμβάλλοντες λόγοι για την προσαρμογή.
Οι ενημερωμένες εκτιμήσεις για το EBITDA της εταιρείας το 2024 είναι τώρα 3% χαμηλότερες από τη συναίνεση, ενώ οι προβλέψεις για το 2025 είναι σχετικά ευθυγραμμισμένες με τις τρέχουσες προσδοκίες. Η εταιρεία προβλέπει αύξηση 8% στο EBITDA για το 2025, το οποίο θεωρούν ότι μπορεί να είναι μια συντηρητική εκτίμηση.
Η έκθεση υποδεικνύει επίσης ότι η Golden Entertainment αναμένεται να συνεχίσει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της, πιθανότατα χρησιμοποιώντας τα υπόλοιπα 61 εκατομμύρια δολάρια που έχουν διατεθεί για αυτόν τον σκοπό πριν από το τέλος του έτους. Η μείωση του στόχου τιμής στα 40$ αποδίδεται στις νέες εκτιμήσεις EBITDA. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι ο στόχος βασίζεται σε αποτίμηση 8,5x του EBITDA ενός έτους μπροστά, η οποία συγκρίνεται με τον ιστορικό μέσο όρο της Golden Entertainment στο 9x, τον τρέχοντα μέσο όρο των ομοειδών της στο 8,6x και την αποτίμηση κλεισίματος της αξίας επιχείρησης/EBITDA στις 20.09.2024 στο 6,9x.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Golden Entertainment έχει ανακοινώσει μικτά αποτελέσματα στην έκθεση κερδών του Β' τριμήνου 2024. Τα έσοδα της εταιρείας έφτασαν τα 167 εκατομμύρια δολάρια με EBITDA 41 εκατομμύρια δολάρια. Παρά τη μικρή μείωση στα συνολικά έσοδα ακινήτων και το ενοποιημένο EBITDA, το STRAT, ένα βασικό ακίνητο της Golden Entertainment, κατέγραψε ρεκόρ εσόδων ξενοδοχείου για το τρίμηνο. Σημειώθηκαν προκλήσεις στις επιχειρήσεις της εταιρείας στο Laughlin και στα τοπικά καζίνο της Νεβάδα, αλλά εκφράστηκε αισιοδοξία σχετικά με τις επιχειρήσεις ταβερνών και τις επερχόμενες εκδηλώσεις.
Η Golden Entertainment έχει αποπληρώσει πάνω από 750 εκατομμύρια δολάρια χρέους από τις αρχές του 2021, και η καθαρή μόχλευση είναι κάτω από 2x. Η εταιρεία σχεδιάζει επαναγορές μετοχών και αναμένει οφέλη από την εκδήλωση F1 και άλλες στρατηγικές πρωτοβουλίες. Στοχεύει στη βελτίωση της πληρότητας κατά τις καθημερινές, η οποία εξακολουθεί να είναι κάτω από τα επίπεδα του 2019 κατά σχεδόν 18%.
Ενώ τα τοπικά καζίνο της Νεβάδα είδαν μείωση στην επισκεψιμότητα και τις δαπάνες από πελάτες χαμηλότερου επιπέδου, τα αυξημένα έσοδα ξενοδοχείου του STRAT υποδεικνύουν ισχυρή απόδοση στον τομέα της φιλοξενίας. Η εταιρεία επικεντρώνεται επίσης στη μείωση της εξάρτησης από τα OTA, με τις απευθείας κρατήσεις να αυξάνονται.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της αναθεωρημένης προοπτικής της B.Riley για την Golden Entertainment, τα τρέχοντα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της GDEN. Αξιοσημείωτα, η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της εταιρείας υπογραμμίζει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στη μετοχή, όπως τονίζεται από ένα από τα InvestingPro Tips. Επιπλέον, η Golden Entertainment διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E μόλις 3,33, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη.
Από οικονομική άποψη, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Golden Entertainment ανέρχεται σε 888,23 εκατομμύρια δολάρια, και παρά τη σημαντική μείωση των εσόδων κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία διατήρησε ένα περιθώριο μικτού κέρδους 47,72%. Αυτά τα στοιχεία, σε συνδυασμό με μια ελκυστική μερισματική απόδοση 3,19%, μπορεί να προσελκύσουν επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Ωστόσο, οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων και πτώση των καθαρών κερδών για το τρέχον έτος, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο ανησυχίας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν πρόσθετα InvestingPro Tips διαθέσιμα που εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και την απόδοση της αγοράς της Golden Entertainment. Αυτές οι συμβουλές περιλαμβάνουν ανάλυση της μεταβλητότητας της τιμής της μετοχής, της βραχυπρόθεσμης ρευστότητας, των προβλέψεων κερδοφορίας και των ιστορικών αποδόσεων. Η πρόσβαση σε αυτές τις ολοκληρωμένες συμβουλές μπορεί να βρεθεί στην ειδική σελίδα InvestingPro για την GDEN.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης